Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Dell Technologies Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	1 août 2025	2 mai 2025	31 janv. 2025	1 nov. 2024	2 août 2024	3 mai 2024	2 févr. 2024	3 nov. 2023	4 août 2023	5 mai 2023	3 févr. 2023	28 oct. 2022	29 juil. 2022	29 avr. 2022	28 janv. 2022	29 oct. 2021	30 juil. 2021	30 avr. 2021	29 janv. 2021	30 oct. 2020	31 juil. 2020	1 mai 2020	31 janv. 2020	1 nov. 2019	2 août 2019	3 mai 2019
Dette à court terme	7,154)	4,845)	5,204)	5,612)	6,711)	6,098)	6,982)	6,498)	6,961)	5,470)	6,573)	6,767)	6,647)	5,925)	5,823)	16,280)	6,427)	8,748)	6,362)	6,536)	10,345)	8,375)	7,737)	7,664)	5,949)	4,884)
Comptes créditeurs	27,463)	25,349)	20,832)	23,400)	24,095)	20,586)	19,389)	19,478)	19,969)	17,796)	18,598)	22,507)	25,339)	25,585)	27,143)	26,772)	23,029)	21,545)	21,696)	19,792)	19,500)	18,432)	20,065)	19,443)	19,411)	18,097)
En raison d’une partie liée	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,246)	1,252)	594)	2,067)	712)	1,269)	622)	1,414)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charges à payer et autres	6,486)	6,321)	6,597)	6,490)	6,374)	6,016)	6,805)	6,449)	6,586)	7,438)	8,874)	7,915)	6,810)	6,598)	7,578)	10,081)	8,808)	7,728)	9,549)	8,715)	8,758)	8,073)	9,773)	8,161)	8,092)	7,455)
Revenus reportés à court terme	13,759)	13,907)	13,673)	13,787)	14,853)	15,034)	15,318)	15,206)	16,174)	15,527)	15,542)	14,106)	14,724)	14,329)	14,261)	16,569)	17,003)	16,835)	16,525)	15,259)	15,341)	14,766)	14,881)	13,787)	13,568)	13,043)
Passif à court terme détenu en vue de la vente	—)	—)	221)	211)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	216)	—)	—)	—)	344)	365)	—)	—)	—)	—)
Passif à court terme	54,862)	50,422)	46,527)	49,500)	52,033)	47,734)	48,494)	48,877)	50,942)	46,825)	51,654)	52,007)	54,789)	53,059)	56,219)	69,702)	55,483)	54,856)	54,132)	50,302)	54,288)	50,011)	52,456)	49,055)	47,020)	43,479)
Dette à long terme	21,535)	23,936)	19,363)	19,410)	17,811)	19,382)	19,012)	20,119)	20,177)	22,962)	23,015)	20,562)	20,287)	21,197)	21,131)	31,699)	37,167)	37,935)	41,622)	43,325)	43,608)	48,353)	44,319)	44,727)	45,973)	48,640)
Revenus reportés à long terme	12,422)	12,413)	12,292)	12,424)	12,859)	13,116)	13,827)	13,847)	14,138)	14,168)	14,744)	12,983)	13,301)	13,074)	13,312)	14,885)	14,840)	14,541)	14,276)	13,422)	13,450)	12,851)	12,919)	12,116)	11,780)	11,135)
Autres passifs non courants	3,123)	3,122)	2,951)	2,807)	2,781)	2,681)	3,065)	2,991)	3,078)	3,063)	3,223)	2,988)	3,153)	3,431)	3,653)	5,197)	5,245)	5,276)	5,360)	5,433)	4,762)	5,340)	5,383)	6,105)	6,628)	6,525)
Passifs non courants	37,080)	39,471)	34,606)	34,641)	33,451)	35,179)	35,904)	36,957)	37,393)	40,193)	40,982)	36,533)	36,741)	37,702)	38,096)	51,781)	57,252)	57,752)	61,258)	62,180)	61,820)	66,544)	62,621)	62,948)	64,381)	66,300)
Total du passif	91,942)	89,893)	81,133)	84,141)	85,484)	82,913)	84,398)	85,834)	88,335)	87,018)	92,636)	88,540)	91,530)	90,761)	94,315)	121,483)	112,735)	112,608)	115,390)	112,482)	116,108)	116,555)	115,077)	112,003)	111,401)	109,779)
Actions rachetables	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	558)	472)	527)	610)	441)	629)	934)	1,024)	1,774)
Actions ordinaires et capital supérieur à 0,01 $ de valeur nominale	9,132)	8,957)	9,119)	8,951)	8,782)	8,606)	8,926)	8,742)	8,554)	8,339)	8,424)	8,216)	8,005)	7,777)	7,898)	17,843)	17,510)	16,950)	16,849)	16,719)	16,356)	16,339)	16,091)	16,192)	15,956)	15,179)
Stock de trésorerie au prix coûtant	(11,419)	(10,488)	(8,502)	(7,747)	(7,334)	(6,622)	(5,900)	(5,064)	(4,320)	(4,064)	(3,813)	(3,663)	(3,054)	(2,446)	(964)	(305)	(305)	(305)	(305)	(305)	(305)	(305)	(65)	(65)	(65)	(65)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	231)	(567)	(1,160)	(2,669)	(3,478)	(4,001)	(4,630)	(5,519)	(6,249)	(6,430)	(6,732)	(7,102)	(7,106)	(7,369)	(8,188)	(8,190)	(12,033)	(12,864)	(13,751)	(14,978)	(15,810)	(16,858)	(16,891)	(17,299)	(17,775)	(21,053)
Cumul des autres éléments du résultat global	(710)	(926)	(939)	(820)	(864)	(805)	(800)	(823)	(757)	(868)	(1,001)	(920)	(705)	(424)	(431)	(394)	(347)	(294)	(314)	(553)	(660)	(790)	(709)	(632)	(565)	(525)
Total des capitaux propres de Dell Technologies Inc. (déficit)	(2,766)	(3,024)	(1,482)	(2,285)	(2,894)	(2,822)	(2,404)	(2,664)	(2,772)	(3,023)	(3,122)	(3,469)	(2,860)	(2,462)	(1,685)	8,954)	4,825)	3,487)	2,479)	883)	(419)	(1,614)	(1,574)	(1,804)	(2,449)	(6,464)
Participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	95)	95)	97)	99)	95)	94)	95)	99)	97)	101)	105)	107)	105)	5,240)	5,118)	5,099)	5,074)	5,056)	4,977)	4,854)	4,729)	5,681)	5,544)	4,803)
Total des capitaux propres (déficit)	(2,766)	(3,024)	(1,387)	(2,190)	(2,797)	(2,723)	(2,309)	(2,570)	(2,677)	(2,924)	(3,025)	(3,368)	(2,755)	(2,355)	(1,580)	14,194)	9,943)	8,586)	7,553)	5,939)	4,558)	3,240)	3,155)	3,877)	3,095)	(1,661)
Total du passif et des capitaux propres (déficit)	89,176)	86,869)	79,746)	81,951)	82,687)	80,190)	82,089)	83,264)	85,658)	84,094)	89,611)	85,172)	88,775)	88,406)	92,735)	135,677)	122,678)	121,752)	123,415)	118,948)	121,276)	120,236)	118,861)	116,814)	115,520)	109,892)

Évolution des dettes à court terme: Les dettes à court terme ont présenté une tendance générale à la hausse sur la période analysée, passant d'environ 4 884 millions de dollars en mai 2019 à un pic de plus de 16 280 millions de dollars en octobre 2021. Après ce sommet, une réduction progressive s'est amorcée, atteignant environ 4 845 millions de dollars en août 2025, avec une certaine volatilité. Cette évolution indique une augmentation significative de l'endettement à court terme jusqu'à 2021, suivie d'une tendance à la réduction relative, pouvant refléter une gestion prudente de la liquidité ou une restructuration financière.
Variation des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont connu une croissance continue tout au long de la période, passant d'environ 18 097 millions de dollars en mai 2019 à un maximum de 27 463 millions de dollars en janvier 2025. La tendance à la hausse est régulière, suggérant une augmentation des obligations envers les fournisseurs et partenaires commerciaux, en cohérence avec une croissance des activités ou des stratégies de gestion du fonds de roulement.
Évolution des passifs à court terme: Le passif à court terme a augmenté globalement, avec une augmentation notable au-delà de 50 000 millions de dollars à partir de 2019, atteignant un maximum de plus de 69 702 millions de dollars en octobre 2021. Après cette période, on observe une tendance de baisse ou de stabilisation, se situant autour de 48 000 à 54 000 millions de dollars dans les dernières périodes. Ces variations reflètent probablement des fluctuations dans la structure de passif à court terme, influencées par la gestion des obligations à échéance rapprochée.
Évolution de la dette à long terme: La dette à long terme a diminué de façon continue, passant d'environ 48 640 millions de dollars en mai 2019 à un creux de 19 012 millions de dollars en février 2024. Après cette réduction significative, une certaine stabilisation est observée, avec une légère reprise jusqu'à environ 23 936 millions de dollars en août 2025. La tendance à la baisse indique une stratégie de réduction de l'endettement à long terme dans le cadre d'une gestion financière prudentielle.
Capitaux propres et résultat global: Les capitaux propres ont connu une forte volatilité, initialement en déficit en 2019 avec -6 464 millions de dollars, puis une amélioration progressive pour dépasser le positif en 2021, atteignant un maximum de 13 994 millions de dollars en janvier 2022. Ensuite, une nouvelle tendance à la baisse s'est amorcée, atteignant des valeurs négatives ou proches de zéro dans les années suivantes, notamment en 2025. La perte relative au résultat global témoigne de fluctuations importantes dans la valeur nette de l'entreprise, liée aux performances opérationnelles, activités de marchés ou autres éléments financiers.
Stock de trésorerie: Le stock de trésorerie au prix coûtant a montré une croissance significative au fil du temps, passant de -65 millions de dollars en mai 2019 à environ -11 419 millions de dollars en août 2025, indiquant une augmentation de la trésorerie ou des investissements en liquidités, ce qui pourrait refléter des stratégies de gestion de liquidité, de renforcement du fonds de roulement ou de financement par liquidités.
Autres passifs et passifs non courants: Les autres passifs non courants ont diminué de manière régulière, passant d'environ 6 525 millions de dollars en mai 2019 à 3 122 millions de dollars en août 2025, suggérant une réduction progressive des obligations hors passif courant ou des provisions pour risques à long terme. Les passifs non courants ont connu une décroissance similaire, passant de plus de 66 300 millions de dollars à environ 35 406 millions de dollars, traduisant une réduction significative des passifs à long terme, cohérente avec la diminution de la dette à long terme.
Évolution du total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres est passé d'environ 109 892 millions de dollars en mai 2019 à un maximum de 135 677 millions de dollars en novembre 2021, avant de diminuer et de fluctuer autour de 79 746 millions de dollars en janvier 2025. Cette tendance reflète la variation conjointe des passifs et des capitaux propres, traduisant la structure de financement globale de l'entreprise.

Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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