Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Apple Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-29).
- Tendances du passif total
- Le passif total de l'entreprise a présenté des fluctuations au cours de la période analysée, avec une tendance générale à l'augmentation. Après une baisse notable entre décembre 2018 et mars 2019, il a repris une croissance jusqu'en juin 2019, puis a connu une phase de stabilité ou de légère croissance jusqu'à septembre 2019. Une augmentation significative est observée entre décembre 2019 et mars 2020, coïncidant probablement avec les impacts économiques liés à la pandémie. Par la suite, la tendance oscille sans tendance claire de baisse ou d'augmentation prolongée, atteignant un pic en décembre 2022 avant une légère diminution en mars 2024. Le total du passif reste par conséquent relativement élevé, indiquant l’usage important de passifs pour financer l’activité ou la croissance, avec une stabilité relative dans la part des passifs non courants versus courants.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres, qui incluent le capital versé et les bénéfices non répartis, ont connu une augmentation soutenue au cours de la période, avec une croissance continue après une baisse initiale entre décembre 2018 et mars 2019. La valeur des actions ordinaires a également augmenté de façon régulière, reflétant une expansion du capital social ou une augmentation de la valeur boursière. La composante bénéfices non répartis a connu une évolution contrastée, d’abord en baisse significative jusqu’en 2020, puis une reprise en 2021, suivie d’une nouvelle baisse en 2022, pouvant indiquer des fluctuations dans la distribution des bénéfices ou des résultats opérationnels variables.
- Analyse des dettes à court terme et autres passifs à court terme
- Les dettes à court terme, englobant la portion à court terme de la dette à terme, fluctuent mais montrent une tendance à l’augmentation dans la plupart des périodes, avec un pic notable autour de décembre 2022. La variation des autres passifs à court terme montre également une croissance progressive, avec des pics en début 2024, ce qui pourrait indiquer une gestion plus active de la liquidité ou de nouvelles obligations à court terme. La composition et l’évolution de ces passifs peuvent influencer la liquidité et la position financière à court terme de l'entreprise.
- Comparaison entre passifs courants et non courants
- Les passifs courants et non courants montrent des tendances distinctes, avec une croissance plus prononcée pour les passifs courants, notamment en 2020 et 2022, indiquant une augmentation du financement à court terme ou des dettes à rembourser rapidement. La portion non courante, bien que restant majoritaire, affiche une tendance de léger déclin vers la fin de la période, ce qui pourrait traduire un refinancement ou une réduction de l’endettement de long terme. La proportion entre ces deux catégories évolue, ce qui pourrait avoir des implications sur la liquidité et la gestion du risque financier.
- Variations des éléments de résultat étendu et des capitaux propres
- Le cumul des autres éléments du résultat étendu a majoritairement une tendance négative, notamment à partir de 2020, indiquant des pertes ou des variations défavorables au niveau des éléments hors résultat net. En revanche, la fraction des bénéfices non répartis montre une forte volatilité, avec des pertes importantes en début d’année 2023, puis une reprise en 2024, influencée par les résultats opérationnels. La croissance des actions ordinaires et du capital versé additionnel témoigne d’un renforcement du capital social, soit par émission accrue d’actions, soit par la valorisation du marché.
- Observations générales
- Globalement, l'entreprise présente une structure de financement comportant une augmentation progressive de la majorité de ses passifs, avec une augmentation simultanée de ses capitaux propres. Les tendances indiquent une gestion finement équilibrée entre endettement et capital, ainsi qu’une résilience face aux fluctuations économiques. Cependant, la volatilité des bénéfices non répartis et des autres éléments du résultat étendu souligne la nécessité d’une surveillance attentive des résultats opérationnels et des stratégies de gestion du résultat.