Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Apple Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de flux de trésorerie. Les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation ont connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 80 674 millions de dollars américains à 122 151 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2023, avec 110 543 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2024 à 118 254 millions de dollars américains, puis d'un léger recul en 2025 à 111 482 millions de dollars américains. Globalement, les flux de trésorerie opérationnels restent à un niveau élevé sur l'ensemble de la période.
- Flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation
- Une croissance importante est constatée entre 2020 et 2022, suivie d'une certaine volatilité, mais restant globalement stable et élevée.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une tendance similaire. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2022, passant de 75 935 millions de dollars américains à 113 844 millions de dollars américains. Une baisse est également constatée en 2023, avec 102 828 millions de dollars américains, suivie d'une remontée en 2024 à 108 807 millions de dollars américains, puis d'une diminution en 2025 à 98 767 millions de dollars américains. Le FCFF demeure à un niveau substantiel tout au long de la période analysée.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Une progression marquée est visible jusqu'en 2022, suivie d'une fluctuation avec une tendance à la baisse en 2025, mais conservant un niveau important.
La corrélation entre les deux flux de trésorerie est forte, suggérant que les variations des activités opérationnelles ont un impact direct sur le FCFF. La légère diminution observée en 2023 et 2025 pour les deux indicateurs pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents, tels que les investissements, le financement et les changements dans le fonds de roulement.
Intérêts payés, nets d’impôt
Apple Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26).
2 2025 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et l'encaissement des intérêts, net d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a présenté une fluctuation au cours de la période analysée. Il est passé de 14,4% en 2020 à 13,3% en 2021, puis a augmenté à 16,2% en 2022. Une légère diminution a été observée en 2023, avec un taux de 14,7%. L'année 2024 a enregistré une augmentation significative à 24,1%, suivie d'un retour à 15,6% en 2025. Cette volatilité suggère une sensibilité aux changements dans les réglementations fiscales ou la répartition géographique des bénéfices.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- L'encaissement des intérêts, net d'impôt, a connu une tendance générale à la hausse entre 2020 et 2023. Il est passé de 2 570 millions de dollars américains en 2020 à 2 330 millions de dollars américains en 2021, puis a augmenté à 2 401 millions de dollars américains en 2022, atteignant un pic de 3 244 millions de dollars américains en 2023. Les données pour 2024 et 2025 sont incomplètes, l'encaissement des intérêts n'étant pas disponible pour ces années. L'augmentation observée entre 2020 et 2023 pourrait indiquer une gestion plus efficace des liquidités ou une augmentation des placements générant des revenus d'intérêts.
En résumé, l'entreprise a démontré une certaine volatilité en matière de taux d'imposition, tandis que ses revenus d'intérêts ont augmenté de manière constante jusqu'en 2023, avant de devenir indisponibles pour les années suivantes.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Apple Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Arista Networks Inc. | |
| Cisco Systems Inc. | |
| Dell Technologies Inc. | |
| Super Micro Computer Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Technologie, matériel et équipement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Apple Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 sept. 2025 | 28 sept. 2024 | 30 sept. 2023 | 24 sept. 2022 | 25 sept. 2021 | 26 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la valeur d'entreprise au cours de la période considérée. On observe une augmentation constante de la valeur d'entreprise, passant d'environ 1872970 millions de dollars américains en 2020 à plus de 4040273 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus notable se produit entre 2023 et 2024, puis entre 2024 et 2025.
Le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise présente également une tendance à la hausse entre 2020 et 2022, atteignant un pic à 113844 millions de dollars américains. Cependant, il diminue légèrement en 2023 et en 2025, se stabilisant autour de 100 à 110 millions de dollars américains.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF, qui mesure la valeur d'entreprise par rapport à son flux de trésorerie disponible, montre une augmentation globale sur la période. Il passe de 24.67 en 2020 à 40.91 en 2025. Cette augmentation indique que la valeur d'entreprise croît plus rapidement que son flux de trésorerie disponible. Une augmentation notable est observée entre 2023 et 2025, suggérant une valorisation plus élevée de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie.
En résumé, la valeur d'entreprise a connu une croissance soutenue, tandis que le flux de trésorerie disponible a fluctué, avec une légère diminution à la fin de la période. L'augmentation du ratio EV/FCFF indique une valorisation accrue de l'entreprise par le marché, potentiellement en raison d'anticipations de croissance future ou d'un changement dans la perception du risque.