Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
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- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Apple Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
- Flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation
- Entre 2019 et 2021, on observe une croissance soutenue du flux de trésorerie généré par les activités d’exploitation, passant respectivement de 69 391 millions de dollars à 104 038 millions en 2021. Cette tendance indique une amélioration significative de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations principales. Après une baisse en 2022 à 122 151 millions, une légère diminution est constatée en 2023 à 110 543 millions, avant une nouvelle reprise en 2024 à 118 254 millions. La tendance globale reste néanmoins à la hausse sur l’ensemble de la période, malgré les fluctuations à court terme.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF suit une trajectoire similaire, avec une croissance constante de 61 775 millions de dollars en 2019 à 95 283 millions en 2021. Après cette période de progression régulière, une augmentation notable se produit en 2022, atteignant 113 844 millions, représentant la valeur la plus élevée sur la période analysée. En 2023, une légère diminution est observée, le FCFF passant à 102 828 millions, mais la tendance générale demeure haussière, avec une reprise en 2024 pour atteindre 108 807 millions. Ces variations indiquent une gestion efficace des flux de trésorerie, tout en reflétant des fluctuations potentielles liées à des investissements ou des changements dans le cycle opérationnel de l’entreprise.
Intérêts payés, nets d’impôt
Apple Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
2 2024 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Entre 2019 et 2021, il a affiché une tendance à la baisse, passant respectivement de 15,9 % à 13,3 %. Cette diminution pourrait indiquer une optimisation fiscale ou des changements dans la structure fiscale de l’entreprise. En 2022, une hausse notable à 16,2 % est observée, puis une légère baisse à 14,7 % en 2023. Cependant, en 2024, le taux connaît une augmentation significative pour atteindre 24,1 %, représentant la valeur la plus élevée sur la période. Cette hausse peut refléter une hausse des charges fiscales, des ajustements comptables ou une modification dans la législation fiscale applicable à l’entreprise.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements liés aux intérêts, après impôt, ont varié au cours de la période. Il y a eu une baisse progressive de 2 879 millions de dollars en 2019 à 2 330 millions en 2021, suggérant une réduction des revenus d’intérêt ou une baisse des investissements générant ces intérêts. En 2022, un léger rebond à 2 401 millions est observé. En 2023, cette valeur augmente significativement à 3 244 millions, indiquant peut-être une augmentation des placements ou une amélioration des revenus d’intérêt nets d’impôt. L’absence de données pour 2024 limite une analyse complète de la tendance future, mais cette croissance entre 2022 et 2023 pourrait signaler une stratégie accrue de placement ou une reprise de revenus liés aux intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Apple Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Arista Networks Inc. | |
| Cisco Systems Inc. | |
| Dell Technologies Inc. | |
| Super Micro Computer Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Technologie, matériel et équipement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Apple Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2024 | 30 sept. 2023 | 24 sept. 2022 | 25 sept. 2021 | 26 sept. 2020 | 28 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance continue sur la période analysée. Elle est passée d'environ 1 112 797 millions de dollars en septembre 2019 à environ 3 411 822 millions de dollars en septembre 2024. Cette augmentation indique une valorisation renforcée de l'entreprise, reflétant probablement une expansion de ses activités, une augmentation de la capitalisation boursière ou une croissance de ses actifs.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a également présenté une tendance à la hausse, avec une progression d'environ 61 % entre 2019 et 2024. Il est passé de 61 775 millions de dollars en 2019 à 108 807 millions de dollars en 2024. Cette hausse suggère une amélioration de la génération de trésorerie opérationnelle de l'entreprise sur cette période.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a varié de manière significative, débutant à 18,01 en 2019 pour atteindre un sommet de 26,45 en 2021, avant de diminuer à 22,4 en 2022. Cependant, il a recommencé à augmenter par la suite, atteignant 27,21 en 2023, et culminant à 31,36 en 2024. La tendance à la hausse de ce ratio indique que la valorisation de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles s’est renforcée, ce qui pourrait refléter une augmentation des attentes du marché quant à la croissance future ou une perception d'une meilleure rentabilité.