Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Dell Technologies Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de flux de trésorerie. La variation de la trésorerie liée aux activités d’exploitation a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Variation de la trésorerie liée aux activités d’exploitation
- En 2021, cet indicateur s'élevait à 11 407 millions de dollars américains. Une diminution est observée en 2022, atteignant 10 307 millions de dollars américains. Une baisse plus prononcée se produit en 2023, avec une valeur de 3 565 millions de dollars américains. Un rebond significatif est constaté en 2024, avec 8 676 millions de dollars américains, suivi d'une diminution en 2025 à 4 521 millions de dollars américains. Enfin, une forte augmentation est enregistrée en 2026, atteignant 11 185 millions de dollars américains.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a suivi une trajectoire similaire, débutant à 11 501 millions de dollars américains en 2021. Une diminution est observée en 2022, avec 9 033 millions de dollars américains, et une baisse plus importante en 2023, atteignant 1 440 millions de dollars américains. Une reprise est constatée en 2024, avec 7 102 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle diminution en 2025 à 3 050 millions de dollars américains. Le FCFF a augmenté de manière significative en 2026, atteignant 9 658 millions de dollars américains.
Il est à noter que les deux indicateurs présentent une corrélation positive, suggérant que les variations de la trésorerie liée aux activités d’exploitation ont un impact direct sur le FCFF. La période 2023-2025 a été marquée par une baisse significative des deux indicateurs, suivie d'une reprise notable en 2026. Ces fluctuations pourraient être liées à des facteurs opérationnels, des investissements ou des changements dans les besoins en fonds de roulement.
Intérêts payés, nets d’impôt
Dell Technologies Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2 2026 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les intérêts payés nets d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 4,5% à 24,9%. Une diminution est ensuite observée en 2024, ramenant le taux à 17,8%. En 2025, une baisse plus prononcée est constatée, avec un taux de 9,4%. Enfin, une remontée est enregistrée en 2026, atteignant 18,3%. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la structure des revenus imposables et/ou l'utilisation de crédits d'impôt au fil des années.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés nets d'impôt ont diminué de manière significative entre 2021 et 2023, passant de 2176 millions de dollars américains à 878 millions de dollars américains. Une augmentation est ensuite observée en 2024, atteignant 1182 millions de dollars américains. Cette tendance se maintient en 2025 avec 1181 millions de dollars américains, suivie d'une légère diminution en 2026 à 1106 millions de dollars américains. Cette évolution pourrait indiquer une restructuration de la dette, une modification des taux d'intérêt ou une variation du niveau d'endettement.
L'évolution combinée de ces deux éléments suggère une gestion active de la charge fiscale et de la structure financière. La volatilité du taux effectif de l'impôt sur le revenu, combinée à la diminution initiale puis à la stabilisation des intérêts payés, mérite une analyse plus approfondie pour comprendre les stratégies mises en œuvre et leur impact sur la rentabilité globale.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Dell Technologies Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Apple Inc. | |
| Arista Networks Inc. | |
| Cisco Systems Inc. | |
| Super Micro Computer Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Technologie, matériel et équipement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Dell Technologies Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
3 2026 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la valeur d'entreprise. Une diminution notable est observée entre 2021 et 2023, suivie d'une reprise progressive en 2024 et 2025, culminant avec une augmentation substantielle en 2026.
Le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise présente une trajectoire inverse. Après une forte baisse entre 2021 et 2023, une amélioration est constatée en 2024 et 2025, suivie d'une nouvelle augmentation en 2026.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF démontre une volatilité importante. Il passe de 9.28 en 2021 à 6.45 en 2022, puis augmente considérablement à 34.88 en 2023. Une diminution est ensuite observée en 2024 (13.99) et 2025 (29.51), avant de se stabiliser à 12.53 en 2026. Cette évolution suggère des variations dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
La corrélation inverse entre la valeur d'entreprise et le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise est notable. La forte augmentation du ratio EV/FCFF en 2023, malgré une baisse du flux de trésorerie, indique une possible surévaluation de l'entreprise ou une anticipation de futurs gains de trésorerie non reflétés dans les données actuelles. La stabilisation du ratio en 2026, avec une valeur d'entreprise plus élevée et un flux de trésorerie accru, suggère un réalignement entre la valorisation et la performance financière.