Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Cisco Systems Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27).
- Évolution des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- La tendance générale montre une stabilité relative entre 2019 et 2021, avec de légères fluctuations. En 2022, une baisse significative est observée, passant d'environ 15 454 millions de dollars en 2021 à 13 226 millions de dollars, indiquant une réduction notable des flux issus des opérations. Cependant, en 2023, une forte reprise est constatée, avec une augmentation à 19 886 millions de dollars, dépassant largement les niveaux précédents. En 2024, une nouvelle diminution est enregistrée, portant le flux à 10 880 millions de dollars, ce qui pourrait suggérer une baisse de la rentabilité opérationnelle ou des changements dans la gestion de la trésorerie.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF suit un schéma similaire à celui des flux d'exploitation, avec une stabilité entre 2019 et 2021, puis une dégradation en 2022. La baisse notable en 2022, passant de 15 112 millions à 13 039 millions de dollars, reflète probablement un impact direct des fluctuations des flux opérationnels ou des investissements. La forte reprise en 2023 à 19 346 millions de dollars témoigne d'une amélioration substantielle de la capacité de génération de trésorerie disponible, avant de chuter à nouveau à 10 702 millions en 2024. Ces variations indiquent une forte volatilité dans la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie disponible, pouvant résulter de facteurs opérationnels ou d'investissement.
Intérêts payés, nets d’impôt
Cisco Systems Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27).
2 2024 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= 583 × 15.60% = 91
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse a été observée dans le taux effectif de l’impôt sur le revenu au cours de la période analysée. Après une augmentation notable de 14,1 % en 2019 à 19,7 % en 2020, le taux a continué d’évoluer à la hausse pour atteindre 20,1 % en 2021. Cependant, à partir de cette année, une tendance à la diminution a été enregistrée, avec un recul à 18,4 % en 2022, suivi d’une nouvelle baisse à 17,7 % en 2023, pour finalement atteindre 15,6 % en 2024. Cette baisse pourrait indiquer des changements dans la stratégie fiscale, des crédits d’impôt ou une optimisation fiscale accrue sur la période.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements d’intérêts nets d’impôt ont fortement diminué de 721 millions de dollars en 2019 à 350 millions en 2021. Cette diminution marquée indique une réduction de la rémunération des investissements ou des flux suivants. Ensuite, une baisse continue a été observée en 2022, avec un encaissement de 290 millions, ce qui pourrait refléter une baisse des placements ou des taux d’intérêt. Cependant, à partir de 2023, l’encaissement a significativement rebondi à 309 millions, et en 2024, il a augmenté de manière notable à 492 millions. Cette reprise contribue à compenser partiellement la diminution précédente, suggérant un changement dans la stratégie d’investissement ou une amélioration des conditions de marché.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Cisco Systems Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 286,704) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 10,702) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 26.79 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Apple Inc. | 32.05 |
| Arista Networks Inc. | 44.43 |
| Dell Technologies Inc. | 34.08 |
| Super Micro Computer Inc. | 15.62 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Technologie, matériel et équipement | 31.86 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | 50.95 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-07-27).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Cisco Systems Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | 27 juil. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 209,173) | 212,520) | 176,666) | 234,167) | 158,523) | 196,810) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 10,702) | 19,346) | 13,039) | 15,112) | 15,140) | 15,643) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | 19.55 | 10.98 | 13.55 | 15.50 | 10.47 | 12.58 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Apple Inc. | 31.36 | 27.21 | 22.40 | 26.45 | 24.67 | 18.01 | |
| Arista Networks Inc. | 33.39 | 39.01 | 89.98 | 38.47 | 29.00 | — | |
| Dell Technologies Inc. | 13.99 | 34.88 | 6.45 | 9.28 | 8.76 | — | |
| Super Micro Computer Inc. | — | 21.06 | — | 25.04 | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | 30.34 | 24.95 | 20.82 | 23.63 | 21.09 | — | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 39.09 | 34.07 | 26.35 | 27.35 | 23.73 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 209,173 ÷ 10,702 = 19.55
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu des fluctuations significatives sur la période analysée. Elle a diminué de 196 810 millions de dollars en 2019 à 158 523 millions en 2020. Par la suite, une augmentation a été observée, atteignant un pic de 234 167 millions en 2021. Ensuite, la EV a diminué à 176 666 millions en 2022, puis a augmenté à nouveau pour atteindre 212 520 millions en 2023, avant de se stabiliser autour de 209 173 millions en 2024. Ces variations indiquent une certaine volatilité de la valorisation globale de l'entreprise au fil des années.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont montré une relative stabilité entre 2019 et 2021, oscillant autour de 15 000 millions de dollars, avec une légère baisse en 2022 à 13 039 millions. En 2023, il y a eu une augmentation notable à 19 346 millions, puis une nouvelle diminution en 2024 à 10 702 millions. Cette tendance suggère une certaine fluctuation dans la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie après investissements, avec une conséquence possible sur sa liquidité ou sa stratégie d'investissement.
- Ratios EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a varié de manière notable tout au long de la période. En 2019, il était de 12,58, diminuant à 10,47 en 2020, ce qui peut indiquer une valorisation plus favorable par rapport à la génération de flux de trésorerie. Cependant, en 2021, ce ratio a augmenté de façon significative à 15,5, reflétant peut-être une augmentation de la valorisation ou une baisse relative des flux de trésorerie. La baisse en 2022 à 13,55 indique une certaine stabilisation, mais le ratio a encore diminué en 2023 à 10,98. Enfin, en 2024, il a fortement augmenté pour atteindre 19,55, ce qui pourrait signaler une surévaluation ou des attentes accrues de croissance future.