Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une fluctuation notable, débutant à 17.15 et atteignant un pic à 46.35 avant de redescendre à 29.94. Cette évolution suggère une variation de la perception du marché concernant la rentabilité future.

Ratio cours/bénéfice net (P/E)

Ce ratio a globalement augmenté sur la période, avec une accélération significative entre mars 2022 et juin 2023, suivie d’une stabilisation relative et d’une nouvelle augmentation en fin de période.

Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) présente une dynamique similaire, avec une augmentation globale et des pics marqués. Il a débuté à 17.42 et atteint 42.32 avant de se stabiliser autour de 25.63.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

L’évolution de ce ratio reflète les variations de la performance opérationnelle et de la confiance des investisseurs dans la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices à partir de ses activités principales.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) a connu une augmentation plus progressive, passant de 0.44 à 1.13. Cette progression indique une valorisation accrue par rapport au chiffre d’affaires.

Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

Une augmentation notable est observée à partir de fin 2021, avec un pic à 4.11 avant de redescendre et de remonter progressivement.

Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) a affiché la plus forte augmentation parmi les ratios analysés, passant de 1.35 à 3.64.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Cette évolution suggère une valorisation croissante des actifs nets de l’entreprise par le marché. Une forte augmentation est visible entre fin 2021 et fin 2023, suivie d’une stabilisation relative.

Dans l’ensemble, les données indiquent une valorisation croissante de l’entreprise sur la période analysée, mesurée par différents indicateurs. Les fluctuations observées dans les ratios suggèrent une sensibilité aux conditions de marché et aux performances financières de l’entreprise.

L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression notable, passant de 2,8 US$ au 30 septembre 2020 à 43,97 US$ au 30 juin 2025, avec des fluctuations intermédiaires. Une accélération marquée est observée à partir du 31 mars 2023, culminant à 83,04 US$ au 31 décembre 2023, avant de connaître une correction. Une stabilisation relative semble se dessiner vers la fin de la période, avec des valeurs autour de 40 US$.

Le bénéfice par action (EPS) a également suivi une trajectoire ascendante. Il est passé de 0,16 US$ au 30 septembre 2020 à 1,33 US$ au 30 juin 2025. La croissance de l’EPS s’est intensifiée à partir du 31 mars 2022, parallèlement à l’augmentation du cours de l’action. Des variations trimestrielles sont néanmoins perceptibles, suggérant une certaine volatilité des bénéfices.

P/E

Le ratio P/E a présenté une évolution complexe. Initialement stable autour de 17 à 19, il a connu des fluctuations importantes, atteignant un pic de 46,35 au 31 décembre 2023, corrélé à l’augmentation significative du cours de l’action et de l’EPS. Une diminution du ratio P/E est ensuite observée, indiquant potentiellement une stabilisation du cours de l’action par rapport à la croissance des bénéfices. Le ratio P/E se situe autour de 17 à 25 à la fin de la période analysée.

En résumé, les données indiquent une période de croissance soutenue, tant pour le cours de l’action que pour le bénéfice par action. Le ratio P/E reflète cette croissance, mais montre également des signes de stabilisation et de correction à la fin de la période. L’évolution du ratio P/E suggère que le marché ajuste ses attentes concernant la croissance future de l’entreprise.

L'analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression notable, passant de 2.8 US$ au 30 septembre 2020 à 43.97 US$ au 30 juin 2025, avec une accélération marquée à partir du 31 mars 2023. Une volatilité est cependant observable, notamment avec une baisse au 30 septembre 2024 et au 31 décembre 2024.

Le résultat d’exploitation par action a également augmenté de manière constante, évoluant de 0.16 US$ au 30 septembre 2020 à 2.11 US$ au 30 juin 2025. Cette croissance est plus prononcée à partir du 31 mars 2022, suggérant une amélioration de la rentabilité sous-jacente. Une légère diminution est perceptible au 31 mars 2024 et au 30 juin 2025.

P/OP

Le ratio P/OP a présenté une fluctuation importante. Initialement autour de 17-19, il a diminué pour atteindre un minimum d'environ 10.82 au 30 juin 2022, avant de remonter significativement à 37.27 au 31 mars 2024. Une baisse est ensuite constatée, revenant à 20.85 au 30 juin 2025. Cette évolution indique une variation de la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à ses bénéfices.

En résumé, les données indiquent une amélioration générale des performances financières, reflétée par l'augmentation du cours de l’action et du résultat d’exploitation par action. Le ratio P/OP témoigne d'une dynamique de valorisation complexe, avec des périodes de croissance et de contraction, suggérant une sensibilité aux conditions de marché et aux attentes des investisseurs.

L'analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression notable, particulièrement marquée à partir du premier trimestre 2023. Après une période initiale de fluctuation modérée entre 2,8 US$ et 4,66 US$ jusqu'au troisième trimestre 2021, une augmentation progressive s'est observée, culminant à 83,04 US$ au deuxième trimestre 2023. Une correction a ensuite eu lieu, ramenant le cours à 33,52 US$ au quatrième trimestre 2024, suivie d'une légère reprise à 39,76 US$ au premier trimestre 2025.

Le chiffre d’affaires par action a également affiché une tendance haussière constante tout au long de la période. Une progression régulière est visible, passant de 6,38 US$ au premier trimestre 2020 à 36,97 US$ au troisième trimestre 2025. Cette croissance semble s'accélérer après le premier trimestre 2022, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle.

P/S (Price-to-Sales Ratio)

Le ratio P/S a présenté une variabilité plus importante. Initialement autour de 0,44 à 0,5, il a atteint un pic à 4,11 au deuxième trimestre 2023, reflétant l'euphorie du marché liée à l'augmentation du cours de l'action. Une diminution significative a ensuite été constatée, le ratio retombant à 1,13 au premier trimestre 2025. Cette évolution suggère que le prix de l'action a peut-être dépassé sa juste valeur par rapport au chiffre d'affaires, ou que les anticipations de croissance future ont été revues à la baisse.

En résumé, les données indiquent une forte croissance du cours de l’action et du chiffre d’affaires par action, particulièrement accentuée à partir de 2023. Le ratio P/S, bien qu'ayant connu une forte augmentation, a ensuite diminué, suggérant une possible correction du marché ou un ajustement des attentes des investisseurs. L'évolution du ratio P/S mérite une attention particulière pour évaluer la valorisation de l'entreprise.

L'analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le cours de l'action a connu une progression notable, particulièrement marquée à partir du troisième trimestre 2021. Après une période initiale de fluctuation entre 2,8 US$ et 4,66 US$ jusqu'au troisième trimestre 2021, une augmentation soutenue est observée, culminant à 83,04 US$ au quatrième trimestre 2023. Une correction a ensuite eu lieu, ramenant le cours à 33,52 US$ au troisième trimestre 2024, suivie d'une remontée modérée à 43,97 US$ au deuxième trimestre 2025.

La valeur comptable par action (BVPS) a également affiché une tendance haussière constante tout au long de la période. Partant de 2,07 US$ au troisième trimestre 2020, elle a progressé régulièrement pour atteindre 10,93 US$ au deuxième trimestre 2025. Cette croissance, bien que linéaire, témoigne d'une accumulation de valeur au sein de l'entreprise.

Le ratio P/BV, qui met en relation le cours de l'action et la valeur comptable par action, a connu des variations plus importantes. Initialement autour de 1,35 à 1,72, il a fluctué avant de connaître une forte augmentation à partir du troisième trimestre 2021, atteignant un pic de 10,54 au quatrième trimestre 2023. Cette augmentation reflète une perception accrue de la valeur de l'entreprise par les investisseurs. La correction du cours de l'action au troisième trimestre 2024 a entraîné une baisse du ratio P/BV, qui s'est stabilisé autour de 3,14 à 4,15 au cours des derniers trimestres analysés.

Cours de l’action

Progression significative à partir du troisième trimestre 2021, avec un pic au quatrième trimestre 2023, suivi d'une correction et d'une remontée modérée.

Valeur comptable par action (BVPS)

Croissance constante et linéaire sur l'ensemble de la période.

P/BV

Forte augmentation corrélée à l'augmentation du cours de l'action, suivie d'une stabilisation après la correction du cours.