Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une augmentation globale, passant d’environ 16,91 à 27,97, avec des fluctuations intermédiaires. Une stabilisation relative est observée entre octobre 2020 et janvier 2021, suivie d’une progression constante jusqu’à avril 2021. Une légère diminution est ensuite constatée avant une nouvelle hausse significative à partir d’octobre 2021, culminant en juillet 2024. Les derniers trimestres montrent une légère correction.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

Ce ratio suit une tendance similaire au P/E, avec une augmentation générale de 14,03 à 25. Il présente également une progression constante jusqu’à juillet 2021, suivie d’une phase de stabilisation et d’une nouvelle augmentation à partir d’octobre 2021. L’évolution est plus marquée au cours des derniers trimestres, avec une accélération de la hausse.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) a également augmenté sur la période, passant de 3,68 à 4,72. L’augmentation est moins prononcée que pour les ratios P/E et P/OP, mais reste significative. Une certaine volatilité est observable, notamment entre avril 2022 et avril 2023, mais la tendance générale est à la hausse.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Ce ratio présente une évolution plus complexe. Il a augmenté de 4,64 à 5,99 entre octobre 2020 et juillet 2021, puis a connu une baisse significative pour atteindre 4,51 en avril 2022. Il a ensuite repris une trajectoire ascendante, atteignant 5,71 en juillet 2025. Cette évolution suggère des variations dans la perception de la valeur comptable de l’entreprise par le marché.

Dans l’ensemble, les données indiquent une valorisation croissante de l’entreprise par le marché, comme en témoignent l’augmentation des ratios P/E, P/OP et P/S. Le ratio P/BV présente une dynamique plus nuancée, mais confirme également une tendance générale à la hausse de la valorisation.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression globale, bien que marquée par des fluctuations. Une augmentation notable est observée entre octobre 2020 et juillet 2021, atteignant un pic à 58.6 US$. Une correction s'ensuit, suivie d'une reprise progressive jusqu'à juillet 2022. Une nouvelle phase de baisse est ensuite constatée, avant une remontée significative à partir d'octobre 2023, culminant à 67.67 US$ en juillet 2025.

Le bénéfice par action (EPS) présente également une tendance à la hausse sur la majorité de la période. Une croissance régulière est visible jusqu'à janvier 2022, avec un maximum de 3.11 US$ atteint en avril 2023. Une diminution est ensuite observée, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère reprise en avril 2025.

Le ratio P/E a fluctué de manière significative. Il a augmenté entre octobre 2020 et janvier 2022, puis a diminué jusqu'en octobre 2022. Une augmentation plus marquée est ensuite observée à partir d'octobre 2023, atteignant des valeurs plus élevées en juillet 2024 et avril 2025, ce qui suggère une valorisation accrue de l'action par rapport à ses bénéfices.

Cours de l’action

Une tendance générale à la hausse est perceptible, avec des périodes de correction et de reprise. La volatilité est plus marquée vers la fin de la période.

Bénéfice par action (EPS)

Une croissance globale est observée, avec un pic en avril 2023, suivi d'une légère diminution et d'une reprise modérée.

P/E

Le ratio P/E a connu des variations importantes, reflétant potentiellement des changements dans les attentes des investisseurs et la valorisation de l'entreprise. Une augmentation significative est visible à partir d'octobre 2023.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, le résultat d'exploitation par action et le ratio P/OP.

Cours de l’action

Le cours de l'action a connu une progression générale sur la période analysée. Une augmentation notable est observée entre octobre 2020 et juillet 2021, atteignant un pic à 58.6 US$. Une légère correction a lieu ensuite, suivie d'une nouvelle phase de croissance jusqu'à juillet 2022. Une baisse significative est ensuite constatée, suivie d'une reprise progressive. La période la plus récente, s'étendant d'avril 2024 à juillet 2025, montre une forte augmentation, atteignant 67.67 US$ en juillet 2025.

Résultat d’exploitation par action

Le résultat d'exploitation par action présente une tendance globalement ascendante, bien que moins prononcée que celle du cours de l'action. Une croissance régulière est observée jusqu'à juillet 2022, avec un pic à 3.41 US$. Une diminution est ensuite perceptible, atteignant un point bas en avril 2024 à 2.58 US$. Une reprise est ensuite observée, avec une valeur de 2.97 US$ en juillet 2025.

P/OP

Le ratio P/OP a fluctué de manière significative sur la période. Une augmentation est observée entre octobre 2020 et janvier 2021, suivie d'une période de stabilisation relative. Une baisse importante est ensuite enregistrée, atteignant un minimum en octobre 2022 à 12.91. Le ratio a ensuite augmenté de manière substantielle, atteignant des valeurs élevées en juillet 2024 (22.12) et en juillet 2025 (22.75). Cette augmentation suggère une valorisation accrue de l'entreprise par rapport à ses bénéfices.

Il est à noter que le ratio P/OP a connu une augmentation plus importante que le cours de l'action et le résultat d'exploitation par action, ce qui pourrait indiquer une modification des attentes des investisseurs concernant la croissance future de l'entreprise.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression globale, bien que marquée par des fluctuations. Une augmentation notable est observée entre octobre 2020 et juillet 2021, atteignant un pic à 58.6 US$. Une correction a ensuite eu lieu, suivie d'une reprise progressive jusqu'à atteindre un nouveau sommet en juillet 2024, à 64.59 US$. Les derniers trimestres indiquent une certaine volatilité, avec une fluctuation entre 63.42 US$ et 67.67 US$, puis une stabilisation relative.

Le chiffre d’affaires par action a affiché une croissance constante tout au long de la période. L'évolution est progressive, passant de 11.38 US$ en octobre 2020 à 14.33 US$ en juillet 2025. Cette croissance suggère une amélioration de la performance financière sous-jacente.

Le ratio P/S (Price-to-Sales) a présenté une évolution plus variable. Initialement, il a augmenté de 3.68 à 4.96 entre octobre 2020 et janvier 2021, puis a connu une diminution jusqu'à atteindre 3.53 en octobre 2021. Une remontée est ensuite observée, culminant à 4.74 en janvier 2022, suivie d'une stabilisation relative autour de 4.5 à 4.7 jusqu'en avril 2025. Cette fluctuation du ratio P/S pourrait indiquer des changements dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à ses ventes.

Tendances générales

Le cours de l’action et le chiffre d’affaires par action présentent une tendance générale à la hausse sur la période analysée.

Volatilité

Le cours de l’action est sujet à des fluctuations trimestrielles, tandis que le chiffre d’affaires par action affiche une croissance plus stable.

Ratio P/S

Le ratio P/S est plus variable et reflète potentiellement des changements dans la valorisation du marché.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l’action, la valeur comptable par action et le ratio P/BV sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l’action a connu une progression générale sur la majorité de la période. Une augmentation notable est observée entre octobre 2020 et juillet 2021, atteignant un pic à 58.6 US$. Une correction a ensuite eu lieu, suivie d’une reprise progressive. Une nouvelle phase de croissance s’amorce à partir d’octobre 2023, avec une accélération significative jusqu’à juillet 2024, atteignant 64.59 US$, puis continuant à augmenter pour atteindre 67.67 US$ en juillet 2025.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a affiché une tendance à la hausse constante sur l’ensemble de la période. L’augmentation est graduelle, passant de 9.03 US$ en octobre 2020 à 11.85 US$ en juillet 2025. Cette progression suggère une accumulation de capital propre au fil du temps.

P/BV

Le ratio P/BV a présenté une volatilité plus importante que les deux autres indicateurs. Il a fluctué entre 4.13 et 5.71. Une première phase montre une augmentation de 4.64 en octobre 2020 à 5.99 en janvier 2021, suivie d’une baisse à 4.51 en avril 2022. Le ratio a ensuite connu une reprise, atteignant un pic à 5.71 en juillet 2025, reflétant une valorisation plus élevée par rapport à la valeur comptable.

Relations entre les indicateurs

L’évolution du ratio P/BV semble corrélée à celle du cours de l’action, avec des pics et des creux qui se recoupent. La hausse de la valeur comptable par action, combinée à l’évolution du cours de l’action, a influencé le ratio P/BV. L’augmentation du ratio P/BV en fin de période indique que les investisseurs sont disposés à payer une prime plus élevée pour chaque dollar de valeur comptable, potentiellement en raison d’attentes de croissance future.