Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
T-Mobile US Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Depuis le début de la période, le ROA a connu une tendance généralement haussière, passant de valeurs faibles à partir du deuxième trimestre 2020, avec un début de croissance notable à partir de la fin de l’année 2021. Après une période de fluctuation, une augmentation soutenue est observée à partir du troisième trimestre 2022, culminant à plus de 5,5% au troisième trimestre 2024. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité des actifs de l’entreprise, notamment à partir de fin 2021, avec une croissance continue vers la fin de la période analysée.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio s’est maintenu dans une fourchette relativement stable autour de 3,0 jusqu’à la fin de l’année 2021, avec une légère tendance à la hausse par la suite. À partir du troisième trimestre 2022, une augmentation plus notable est observée, atteignant un maximum de 3,51 au deuxième trimestre 2025. La stabilité globalement élevée du ratio d’endettement suggère que l’entreprise maintient une structure financière avec une dette relativement importante par rapport à ses capitaux propres, et cette part semble augmenter légèrement sur la période, ce qui pourrait refléter une stratégie de financement par l’endettement ou des évolutions dans la structure du passif.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une tendance claire à la hausse sur plusieurs trimestres, en partant d’un niveau modéré autour de 4,69% au premier trimestre 2020. La croissance s’accélère après 2021, atteignant progressivement des niveaux significatifs, au-delà de 12% à partir du troisième trimestre 2023. La dernière période analysée montre un ROE proche de 20%, témoignant d’une amélioration substantielle de la rentabilité des capitaux propres. Cette augmentation indique une meilleure efficience dans la génération de profits par rapport aux fonds propres, renforçant la performance financière globale de l’entreprise sur la période considérée.
Désagrégation des ROE en trois composantes
T-Mobile US Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Après une période de données manquantes, ce ratio commence à se présenter à partir du dernier trimestre de 2020, avec une tendance globally haussière sur la période considérée. Il progresse régulièrement, passant de 4,48 % au deuxième trimestre 2021 à 14,53 % au premier trimestre 2025. Cette augmentation suggère une amélioration progressive de la rentabilité nette de l'entreprise au fil du temps, indiquant possiblement de meilleures marges ou une gestion plus efficace des coûts.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio reste relativement stable dans une fourchette étroite, oscillant autour de 0,37 à 0,4. La stabilité de ce ratio indique que la vitesse de rotation des actifs est constante sur la période, sans variations majeures, ce qui peut refléter une gestion régulière et constante de l'utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance à la hausse, passant de 3,01 en 2020 à 3,48 en septembre 2025. La croissance progressive de ce ratio indique un accroissement de l'endettement financier par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait révéler une stratégie d'endettement accrue ou un recours plus important à l'emprunt pour financer la croissance ou les investissements.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Ce ratio présente une tendance clairement ascendante, passant de 4,69 % au début de la période à près de 20 % à la fin, en mars 2025. La croissance régulière du ROE traduit une amélioration constante de la rentabilité des fonds propres de l'entreprise, témoignant d'une utilisation plus efficace des capitaux investis, ou d'une croissance des profits rapportés aux capitaux propres. Cette évolution indique une performance financière favorable à long terme.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
T-Mobile US Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de charge fiscale
- Le ratio de charge fiscale affiche une tendance à la hausse à partir du deuxième trimestre de 2020, passant de valeurs proches de 0,8 à plus de 1,0 à la fin de l'année 2022. Ensuite, il se stabilise autour de 0,76, indiquant une réduction de la charge fiscale relative par rapport à la période précédente. La fluctuation modérée entre ces phases suggère une gestion fiscale variable ou des ajustements dans la reconnaissance des dépenses fiscales.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt montre une tendance générale à la baisse entre 2020 et 2022, atteignant un niveau minimal d'environ 0,33 en fin 2021. Par la suite, il augmente de nouveau, dépassant 0,8 en 2024, ce qui peut refléter une augmentation de la charge d’intérêt relative ou une modification dans la structure d’endettement. La remontée récente indique une intensification potentielle des coûts financiers.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio connaît une croissance régulière, passant de 9,58 % en début de période à un pic de 23,13 % à la fin de 2024. La progression soutenue de la marge EBIT indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle, permettant une meilleure capacité à générer des résultats avant intérêts et impôts.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio reste relativement stable entre 0,34 et 0,4 sur l’ensemble de la période, avec de légères fluctuations. La stabilité suggère une utilisation relativement constante des actifs pour générer le chiffre d’affaires, sans indication de changements majeurs dans l’efficacité opérationnelle.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance à la hausse, passant de 2,97 en 2020 à environ 3,51 à la fin de 2024. La progression indique une augmentation du levier financier, reflétant une dépendance accrue à l’endettement, ce qui peut avoir une incidence sur la stabilité financière à long terme si cette tendance se poursuit.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une croissance constante après une période initiale de faiblesse, passant de valeurs sous la barre de 5 % jusqu’à approcher 20 % en 2024. L’augmentation continue témoigne d’une amélioration progressive de l’efficacité dans la génération de profit à partir des capitaux propres, renforçant la rentabilité globale de l’entreprise.
Désagrégation de ROA en deux composantes
T-Mobile US Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Une tendance à la hausse est observée dans le ratio de marge bénéficiaire nette, qui passe de valeurs faibles au début de la période (en dessous de 5%) à une progression régulière jusqu'à dépasser les 14% à la fin de la période analysée. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité nette de l'entreprise, avec une augmentation significative à partir de 2022, signe d'une meilleure maîtrise des coûts ou d'une croissance du chiffre d'affaires bénéficiaire.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio est relativement stable tout au long de la période, évoluant autour de 0.37 à 0.40. La stabilité de ce ratio suggère que l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes est restée constante. On note toutefois une légère tendance à la hausse vers la fin, avec une valeur atteignant 0.40, ce qui pourrait indiquer une légère amélioration dans l'utilisation des actifs pour soutenir la croissance des activités.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA affiche une tendance à la hausse sur la période, passant d’environ 1.5% au début de la période à plus de 5.7% vers la fin. Cette progression reflète une amélioration de la rentabilité des actifs, traduisant possiblement une augmentation de la profitabilité ou une meilleure gestion des ressources. La croissance progressive du ROA indique que l'entreprise devient de plus en plus efficace dans la génération de profits à partir de ses actifs.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
T-Mobile US Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente une tendance stable entre le deuxième trimestre 2020 et le troisième trimestre 2023, fluctuant autour de 0.76 à 1.06, avec une augmentation notable en fin d'année 2022, atteignant 1.06. Par la suite, il revient à un niveau plus stable, oscillant autour de 0.76 à 0.77, jusqu'au troisième trimestre 2024, signalant une gestion fiscale relativement constante sur cette période.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio montre une tendance à la baisse initiale, passant de 0.59 au quatrième trimestre 2020 à un minimum de 0.3 au troisième trimestre 2022. Ensuite, il connaît une remontée progressive, atteignant environ 0.82 à la fin de la période analysée. Cette évolution pourrait indiquer une diminution du coût relatif de la dette ou une gestion maîtrisée de la charge d’intérêt au fil du temps.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT connaît une croissance soutenue au cours de la période, passant de 9.58% en début d’année 2020 à une valeur de 23.13% au troisième trimestre 2024. La tendance indique une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle, avec une accélération notable à partir de 2022, signalant une gestion efficace des coûts et une augmentation des marges bénéficiaires.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio présente une stabilité relative, oscillant entre 0.34 et 0.4, avec une tendance légèrement à la hausse vers la fin de la période. La stabilité indique une gestion constante de l’utilisation des actifs pour générer le chiffre d’affaires, sans variations significatives dans l’efficacité opérationnelle liée à l’utilisation des actifs.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA affiche une progression constante, passant de 1.53% en début de période à 5.74% au troisième trimestre 2024. La croissance reflète une amélioration continue de la rentabilité des actifs, traduisant une gestion efficace pour augmenter le rendement généré par l’ensemble des actifs de l’entreprise. La hausse régulière sur la période suggère des stratégies efficaces d’optimisation des ressources et d’exploitation rentable.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
T-Mobile US Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Ce ratio est resté relativement stable entre 0,76 et 0,8 de fin 2022 à début 2024, avec une légère augmentation au-dessus de 1,0 en fin 2022, indiquant une charge fiscale plus élevée à cette période. Après cette hausse, il a tendance à diminuer en 2023, stabilisant autour de 0,77, ce qui suggère une gestion fiscale plus efficace ou une réduction de la charge fiscale effective. La fluctuation indique une variabilité dans la charge fiscale, mais aucune tendance explosive n’est observée sur le long terme.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio montre une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, passant de valeurs supérieures à 0,5 à un minimum autour de 0,3 en fin 2022, témoignant d’une charge d’intérêt en diminution. Toutefois, à partir de 2023, le ratio augmente à nouveau, dépassant largement 0,8 vers la fin 2024, ce qui reflète une augmentation significative des coûts d’intérêt ou une augmentation de l’endettement financier. La tendance globale indique une réduction de la charge d’intérêt durant la 2ème moitié de 2020 et 2021, suivie d’une hausse en 2023 et 2024.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio a connu une croissance continue sur la période, passant d’environ 6-10 % en 2020 à plus de 20 % en 2024. La progression est graduelle avec une accélération notable à partir de 2022, culminant à environ 23 % en 2024. Cela indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle, avec une capacité accrue à générer du bénéfice avant intérêts et impôts par rapport au chiffre d’affaires.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a également connu une tendance à la hausse, passant d’environ 1,9-4,9 % en 2020-2021 à plus de 14 % en 2024, avec une croissance régulière. La forte croissance à partir de 2022 indique une augmentation de la rentabilité globale, résultant probablement d’une gestion efficace des coûts et d’une amélioration de la performance opérationnelle. La progression témoigne d’un positionnement plus profitable de l’entreprise au fil du temps.