Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Alphabet Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des zones géographiques
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Alphabet Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
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- Évolution des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont montré une tendance globale à la hausse sur la période analysée. En passant de 65 124 millions de dollars en 2020, ils ont connu une croissance significative pour atteindre 125 299 millions de dollars en 2024. Cette augmentation indique une amélioration continue de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie à partir de ses opérations principales. La croissance a été régulière, sauf une stabilité entre 2021 et 2022, où la valeur a été quasiment identique, autour de 91 495 millions de dollars en 2022. La croissance annuelle semble donc s’être renforcée à partir de 2023, marquée par une augmentation notable en 2024.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a également augmenté au cours de la période, passant de 43 139 millions de dollars en 2020 à 72 837 millions de dollars en 2024. Après une progression substantielle entre 2020 et 2021, où la valeur est passée à 67 439 millions de dollars, la tendance s’est maintenue en hausse, bien que la croissance ait été plus modérée en 2022 avec une légère diminution à 59 841 millions de dollars. Cependant, cette baisse a été suivie d’une reprise en 2023 et 2024, indiquant une récupération et une augmentation réelle du FCFF. La croissance du flux de trésorerie disponible reflète probablement une amélioration de la rentabilité ou une gestion efficace des investissements et des flux de trésorerie, permettant de renforcer la capacité de l'entreprise à générer des liquidités disponibles pour ses activités, ses investissements ou ses distributions aux actionnaires.
Intérêts payés, nets d’impôt
Alphabet Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des montants capitalisés, de l’impôt = Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des montants capitalisés × EITR
= × =
3 2024 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une baisse notable entre 2020 et 2022, passant de 16,2 % à 15,9 %. Cependant, en 2023, il a diminué à 13,9 %, indiquant une optimisation fiscale ou une modification dans la structure d'imposition. En 2024, le taux repart à la hausse, atteignant 16,4 %, dépassant ainsi le niveau initial de 2020. Cette variation suggère une fluctuation dans la charge fiscale effective de l'entreprise au cours de la période étudiée.
- Encaisse versée pour intérêts, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt
- Les encaissements nets liés aux intérêts versés ont connu une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 113 millions de dollars à 290 millions, puis ont légèrement augmenté en 2022 à 300 millions de dollars. Cependant, une diminution a été observée en 2023, avec une valeur réduite à 265 millions. En 2024, l'encaissement net pour intérêts a encore diminué, atteignant 224 millions de dollars, signalant une tendance à la baisse de cette activité ou un changement dans la gestion des intérêts.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés, nets d’impôt, ont suivi une tendance fluctuante. Après une baisse de 183 millions en 2020 à 137 millions en 2021, ils ont diminué de nouveau en 2022 pour atteindre 108 millions. En 2023, une reprise a été observée, avec une augmentation à 156 millions, puis une stabilité relative en 2024 à 162 millions. Ces fluctuations indiquent une variation dans la capitalisation ou la gestion des intérêts financement à long terme.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Alphabet Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Charter Communications Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Médias et divertissement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Services de communication | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Alphabet Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une tendance globale à la hausse entre 2020 et 2024, passant de 1 273 801 millions de dollars en 2020 à 2 276 529 millions de dollars en 2024. Après une croissance significative en 2021, atteignant environ 1 832 285 millions de dollars, la valeur a diminué en 2022 pour revenir à environ 1 248 790 millions de dollars. Cependant, elle a de nouveau progressé en 2023 et 2024, retrouvant un niveau supérieur à celui de 2020.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont augmenté régulièrement, passant de 43 139 millions de dollars en 2020 à 72 837 millions de dollars en 2024. La progression est soutenue, avec une forte croissance en 2021, atteignant 67 439 millions de dollars, et une croissance continue en 2022, 2023 et 2024, même si la croissance en 2022 se révèle moins marquée.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a évolué de manière variable au cours de la période. En 2020, il était à 29,53, puis il a diminué en 2021 pour atteindre 27,17, indiquant une amélioration de la valorisation relative par rapport à la génération de flux de trésorerie. En 2022, ce ratio a continué de baisser pour atteindre 20,87, suggérant une valorisation plus attractive ou une augmentation des flux de trésorerie par rapport à la valeur d'entreprise. Cependant, en 2023, le ratio a à nouveau augmenté à 24,03, puis il a connu une forte hausse en 2024 à 31,26, traduisant une augmentation de la valorisation relative en relation avec les flux de trésorerie disponibles ou une dépréciation du flux de trésorerie. Ces fluctuations indiquent une dynamique dans l’évaluation de l'entreprise, probablement liée à l'évolution du marché ou à des changements internes affectant la perception de la valeur."