Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Walt Disney Co., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
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- Évolution des flux de trésorerie provenant de l’exploitation
- Entre 2019 et 2024, les flux de trésorerie provenant de l’exploitation ont globalement augmenté. Après une progression significative entre 2019 et 2020, on observe une baisse en 2021, avant une nouvelle remontée en 2022, poursuivie par une croissance notable en 2023 et 2024. En particulier, la valeur passe de 5 984 millions de dollars en 2019 à 13 971 millions de dollars en 2024, ce qui indique une amélioration soutenue de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie par ses activités opérationnelles sur cette période. La baisse en 2021 pourrait refléter des impacts temporaires ou des ajustements liés à des conditions exceptionnelles, mais la tendance haussière depuis 2022 indique une reprise et une consolidation de la performance opérationnelle.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible (FCFF) connaît également une tendance à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation importante entre 2019 et 2020, passant de 2 176 à 4 950 millions de dollars, on constate une diminution en 2021, puis une nouvelle croissance en 2022. Cependant, la tendance générale est à la hausse, culminant à 10 482 millions de dollars en 2024. Cette progression reflète une amélioration progressive de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie après investissements et financements, ce qui peut indiquer une gestion efficace des investissements et une rentabilité croissante. La fluctuation en 2021 semble être une étape transitoire dans cette dynamique ascendante.
Intérêts payés, nets d’impôt
Walt Disney Co., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
2 2024 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
3 2024 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une baisse notable entre 2019 et 2020, passant de 21,7% à 21%. Cependant, à partir de cette date, une augmentation significative a été observée en 2021, atteignant 32,8%. Par la suite, le taux a fluctué légèrement, diminuant à 28,9% en 2023, puis en diminuant à nouveau pour atteindre 23,7% en 2024. Cette évolution indique une instabilité dans la charge fiscale effective de l’entreprise, avec une tendance à la hausse en 2021 suivie d’un recul progressif vers une valeur proche de celles observées avant 2020.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés, nets d’impôt, ont affiché une tendance à la hausse sur la période analysée, passant de 894 millions de dollars en 2019 à un pic de 1873 millions en 2021. Après cette année, une réduction est notée en 2022 avec 1132 millions, suivie d’une augmentation jusqu’à 1628 millions en 2024. La croissance sur l’ensemble de la période traduit probablement une augmentation de l’endettement ou du coût de la dette, avec une criticité à surveiller dans la gestion de la dette à long terme.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés ont connu une évolution progressive. Après un léger recul en 2020 à 124 millions, ils ont rebondi en 2021 à 185 millions, puis ont augmenté de manière régulière chaque année, atteignant 260 millions en 2023 et 295 millions en 2024. Cette tendance suggère une augmentation de l’accumulation d’intérêts capitalisés, ce qui pourrait indiquer une croissance du montant des intérêts à différer ou capitaliser, pouvant influencer la structure du passif financier de l’entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Walt Disney Co., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Charter Communications Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Médias et divertissement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Services de communication | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Walt Disney Co., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2024 | 30 sept. 2023 | 1 oct. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 oct. 2020 | 28 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Médias et divertissement | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Services de communication | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance modérée de 2019 à 2021, passant de 311 557 millions de dollars à 318 276 millions de dollars, avant de diminuer significativement en 2022 à 213 557 millions de dollars. Par la suite, elle a augmenté à nouveau en 2023, atteignant 210 045 millions, puis a connu une nouvelle hausse en 2024, culminant à 242 439 millions de dollars. La tendance générale indique une fluctuation, avec une baisse notable en 2022 suivie d’un rebond en 2023 et 2024.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a présenté une croissance globale sur la période étudiée. Après une augmentation en 2020, passant de 2 176 à 4 950 millions de dollars, il a subi une légère baisse en 2021 à 4 046 millions, puis a diminué en 2022 à 2 367 millions. Cependant, à partir de 2022, une amélioration notable a été observée, avec un FCFF en forte hausse en 2023 à 6 657 millions, et une poursuite de cette tendance à 10 482 millions en 2024. Cette évolution reflète une capacité croissante à générer de la trésorerie disponible au fil des années.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a connu une forte diminution entre 2019 et 2024, passant de 143,18 en 2019 à 23,13 en 2024. La baisse la plus significative s’est produite entre 2020 et 2024, indiquant une amélioration du rendement du flux de trésorerie par rapport à la valeur d’entreprise. La réduction du ratio suggère une valorisation relative plus favorable du flux de trésorerie par rapport à la valeur de l’entreprise, pouvant témoigner d’une meilleure efficacité dans la génération de cash flow ou d’une valorisation accrue de l’entreprise.