Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Netflix Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Netflix Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- La tendance des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation montre une volatilité initiale puis une croissance significative à partir de 2021 jusqu'en 2024. En 2020, les flux s’établissent à environ 2,43 milliards de dollars et diminuent notablement en 2021 pour atteindre environ 392,6 millions de dollars. Cependant, à partir de cette période, une forte reprise est observée, avec une croissance continue jusqu’en 2024, où ils atteignent près de 7,36 milliards de dollars. Cette évolution indique une amélioration significative de la génération de trésorerie opérationnelle sur la période, notamment après 2021, suggérant une amélioration de la performance opérationnelle ou de l’efficience de l’entreprise. La croissance entre 2021 et 2024 est particulièrement marquée, en particulier entre 2022 et 2024.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF présente une évolution similaire, avec une dégradation en 2021 par rapport à 2020, passant de 2,58 milliards de dollars à environ 540 millions de dollars, avant une forte reprise en 2022. En 2022, le FCFF atteint environ 2,21 milliards de dollars, puis poursuit sa croissance jusqu’en 2023, avec environ 7,52 milliards de dollars, avec une légère stabilité en 2024 à environ 7,51 milliards de dollars. La croissance du FCFF, après une chute en 2021, témoigne d’une amélioration importante de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie disponible après prise en compte des investissements et autres flux financiers. La stabilité relative entre 2023 et 2024 peut indiquer un alignement des flux de trésorerie, reflétant une maturité accrue de la gestion financière ou une stabilisation des opérations.
Intérêts payés, nets d’impôt
Netflix Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu montre une stabilité relative sur la période analysée, oscillant entre 12 % et 15 %. Il a diminué légèrement de 14 % en 2020 à 12 % en 2021, avant de remonter à 15 % en 2022. Par la suite, il s'est stabilisé à 13 % en 2023 et en 2024, indiquant une gestion fiscale cohérente avec une légère fluctuation. Cette stabilité relative suggère un contrôle constant sur la charge fiscale en dépit des variations potentielles dans la base taxable ou la législation fiscale.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés nets d'impôt ont connu une légère diminution sur la période. En 2020, ils s'élevaient à 656 097 milliers de dollars américains, un chiffre qui a progressé jusqu’en 2021 à 671 820 milliers de dollars. Ensuite, une baisse continue a été observée, atteignant 596 439 milliers en 2022, puis une stabilité relative en 2023 à environ 595 518 milliers. En 2024, cette ligne montre une réduction supplémentaire, s'établissant à 586 817 milliers de dollars. La tendance globalement décroissante, bien que modérée, indique une réduction progressive des intérêts payés nets d'impôt, possiblement liée à la gestion de la dette ou à une modification des coûts d'emprunt.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Netflix Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Trade Desk Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Médias et divertissement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Services de communication | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Netflix Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la valorisation de l'entreprise et sa capacité à générer des flux de trésorerie. La valeur d'entreprise (EV) a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Valeur d’entreprise (EV)
- En 2020, la valeur d'entreprise s'élevait à 246 646 811 milliers de dollars américains. Elle a ensuite diminué en 2021 pour atteindre 181 045 624 milliers de dollars américains, et a continué à baisser en 2022 à 170 801 663 milliers de dollars américains. Une reprise a été observée en 2023, avec une valeur d'entreprise de 254 251 442 milliers de dollars américains, et cette tendance à la hausse s'est confirmée en 2024, atteignant 421 736 190 milliers de dollars américains.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF) a présenté une variabilité. Il s'est élevé à 2 585 251 milliers de dollars américains en 2020, puis a fortement diminué en 2021 à 539 845 milliers de dollars américains. Une augmentation significative a été constatée en 2022, avec 2 214 967 milliers de dollars américains, et cette croissance s'est poursuivie en 2023 (7 521 267 milliers de dollars américains) et en 2024 (7 508 643 milliers de dollars américains). Les valeurs de 2023 et 2024 sont relativement stables.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu des variations importantes. Il était de 95,41 en 2020, puis a considérablement augmenté en 2021 pour atteindre 335,37. En 2022, ce ratio a diminué à 77,11, et a encore baissé en 2023 à 33,8. En 2024, le ratio EV/FCFF a augmenté à 56,17. Cette évolution suggère une modification de la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
En résumé, la valeur d'entreprise a connu une trajectoire fluctuante, avec une forte augmentation récente. Le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise a également varié, mais a affiché une croissance notable au cours des deux dernières périodes. Le ratio EV/FCFF, quant à lui, a connu des fluctuations importantes, indiquant des changements dans la relation entre la valorisation de l'entreprise et sa performance financière.