Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Netflix Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de flux de trésorerie. On observe une augmentation notable des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sur la période considérée.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont connu une croissance substantielle, passant de 392610 unités en 2021 à 10149273 unités en 2025. Cette progression n'est pas linéaire, avec une augmentation particulièrement marquée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée jusqu'en 2024, puis d'une nouvelle accélération en 2025.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une tendance similaire.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a également augmenté de manière significative, évoluant de 539845 unités en 2021 à 10047870 unités en 2025. La trajectoire du FCFF reflète celle des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation, avec une forte hausse initiale, un ralentissement relatif, puis une reprise de la croissance. Les valeurs de 2024 et 2025 sont très proches, suggérant une stabilisation du FCFF à un niveau élevé.
En résumé, les données indiquent une amélioration continue de la capacité à générer des flux de trésorerie, tant au niveau des activités d’exploitation que du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise. L'accélération de la croissance en 2025 pour les deux indicateurs mérite une attention particulière.
Intérêts payés, nets d’impôt
Netflix Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= 674,502 × 13.00% = 87,685
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances spécifiques concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les intérêts payés nets d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une augmentation de 12% en 2021 à 15% en 2022. Il a ensuite légèrement diminué à 13% en 2023 et est resté stable à ce niveau pour les années 2024 et 2025. Cette fluctuation suggère une possible variation dans la composition des bénéfices imposables ou des changements dans les lois fiscales applicables, suivie d'une stabilisation.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés nets d'impôt ont diminué de 671 820 milliers de dollars américains en 2021 à 596 439 milliers de dollars américains en 2022, représentant une baisse significative. Cette diminution s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, pour atteindre 595 518 milliers de dollars américains en 2023. Les intérêts payés se sont stabilisés à 586 817 milliers de dollars américains en 2024 et sont restés constants en 2025. Cette tendance à la baisse pourrait indiquer une réduction de l'endettement ou une renégociation des conditions de financement.
En résumé, les données indiquent une stabilisation du taux d'imposition après une augmentation initiale et une diminution progressive des intérêts payés, qui se stabilise ensuite. Ces évolutions méritent un suivi continu pour évaluer leur impact sur la performance financière globale.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Netflix Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 421,959,010) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 10,047,870) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 41.99 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Alphabet Inc. | 47.99 |
| Comcast Corp. | 8.57 |
| Meta Platforms Inc. | 30.88 |
| Trade Desk Inc. | 11.73 |
| Walt Disney Co. | 17.77 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Médias et divertissement | 35.03 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Services de communication | 28.98 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Netflix Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 369,013,081) | 421,736,190) | 254,251,442) | 170,801,663) | 181,045,624) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 10,047,870) | 7,508,643) | 7,521,267) | 2,214,967) | 539,845) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 36.73 | 56.17 | 33.80 | 77.11 | 335.37 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 54.13 | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | |
| Comcast Corp. | 8.87 | 14.03 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | |
| Meta Platforms Inc. | 39.82 | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | |
| Trade Desk Inc. | 12.81 | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | |
| Walt Disney Co. | 19.53 | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 40.12 | 30.17 | 24.97 | 23.94 | 25.02 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Services de communication | 32.57 | 26.40 | 22.48 | 23.56 | 31.71 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 369,013,081 ÷ 10,047,870 = 36.73
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur d’entreprise (EV) a connu une fluctuation notable. Après une diminution en 2022, elle a augmenté de manière substantielle en 2023 et 2024, atteignant un pic en 2024, avant de diminuer en 2025, mais restant supérieure à son niveau de 2021.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) a affiché une croissance marquée. Une augmentation significative est observée en 2022, suivie d'une progression continue, bien que plus modérée, en 2023 et 2024. En 2025, le FCFF continue d'augmenter, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Le ratio EV/FCFF présente une évolution inversement proportionnelle à la valeur de l'EV et directement proportionnelle au FCFF. Il a diminué drastiquement en 2022, reflétant l'augmentation du FCFF et la diminution de l'EV. Il a ensuite augmenté en 2023 et 2024, puis a diminué en 2025, suivant l'évolution de l'EV et du FCFF.
- Tendances clés
- Une volatilité de la valeur d’entreprise, une croissance soutenue du flux de trésorerie disponible et une variation du ratio EV/FCFF en fonction de l'évolution combinée de ces deux éléments.
- Observations importantes
- L'augmentation du FCFF suggère une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités. La fluctuation de l'EV pourrait être liée à des facteurs externes tels que les conditions du marché ou des changements dans les perspectives de croissance.
- Évolution du ratio EV/FCFF
- La diminution du ratio EV/FCFF en 2022 et 2025 pourrait indiquer que l'entreprise est sous-évaluée par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie, ou inversement, que le marché anticipe une croissance future plus faible.