Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Netflix Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Netflix Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- La tendance des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation montre une volatilité initiale puis une croissance significative à partir de 2021 jusqu'en 2024. En 2020, les flux s’établissent à environ 2,43 milliards de dollars et diminuent notablement en 2021 pour atteindre environ 392,6 millions de dollars. Cependant, à partir de cette période, une forte reprise est observée, avec une croissance continue jusqu’en 2024, où ils atteignent près de 7,36 milliards de dollars. Cette évolution indique une amélioration significative de la génération de trésorerie opérationnelle sur la période, notamment après 2021, suggérant une amélioration de la performance opérationnelle ou de l’efficience de l’entreprise. La croissance entre 2021 et 2024 est particulièrement marquée, en particulier entre 2022 et 2024.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF présente une évolution similaire, avec une dégradation en 2021 par rapport à 2020, passant de 2,58 milliards de dollars à environ 540 millions de dollars, avant une forte reprise en 2022. En 2022, le FCFF atteint environ 2,21 milliards de dollars, puis poursuit sa croissance jusqu’en 2023, avec environ 7,52 milliards de dollars, avec une légère stabilité en 2024 à environ 7,51 milliards de dollars. La croissance du FCFF, après une chute en 2021, témoigne d’une amélioration importante de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie disponible après prise en compte des investissements et autres flux financiers. La stabilité relative entre 2023 et 2024 peut indiquer un alignement des flux de trésorerie, reflétant une maturité accrue de la gestion financière ou une stabilisation des opérations.
Intérêts payés, nets d’impôt
Netflix Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu montre une stabilité relative sur la période analysée, oscillant entre 12 % et 15 %. Il a diminué légèrement de 14 % en 2020 à 12 % en 2021, avant de remonter à 15 % en 2022. Par la suite, il s'est stabilisé à 13 % en 2023 et en 2024, indiquant une gestion fiscale cohérente avec une légère fluctuation. Cette stabilité relative suggère un contrôle constant sur la charge fiscale en dépit des variations potentielles dans la base taxable ou la législation fiscale.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés nets d'impôt ont connu une légère diminution sur la période. En 2020, ils s'élevaient à 656 097 milliers de dollars américains, un chiffre qui a progressé jusqu’en 2021 à 671 820 milliers de dollars. Ensuite, une baisse continue a été observée, atteignant 596 439 milliers en 2022, puis une stabilité relative en 2023 à environ 595 518 milliers. En 2024, cette ligne montre une réduction supplémentaire, s'établissant à 586 817 milliers de dollars. La tendance globalement décroissante, bien que modérée, indique une réduction progressive des intérêts payés nets d'impôt, possiblement liée à la gestion de la dette ou à une modification des coûts d'emprunt.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Netflix Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Charter Communications Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Médias et divertissement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Services de communication | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Netflix Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu des fluctuations significatives sur la période étudiée. Elle a diminué de manière notable entre 2020 et 2022, passant d’environ 247 milliards de dollars à environ 171 milliards, indiquant une baisse de la valorisation de l’entreprise. Cependant, à partir de 2023, cette tendance s’est inversée avec une forte reprise, culminant à environ 422 milliards de dollars en 2024, ce qui représente une croissance substantielle par rapport à l’année précédente et au début de la période analysée.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une croissance générale durant la période. Après une baisse importante en 2021, il a rebondi en 2022, atteignant près de 2,2 millions de dollars, puis a continué d’augmenter en 2023 pour dépasser 7,5 millions de dollars. En 2024, le FCFF se maintient à un niveau similaire, autour de 7,5 millions de dollars, témoignant d’une stabilité relative après une période de croissance significative.
- EV/FCFF
- Ce ratio a montré une volatilité importante. En 2020, il était élevé à 95,41, reflétant une valorisation importante relative au flux de trésorerie. Une hausse exceptionnelle en 2021 à 335,37 indique une surévaluation ou une baisse du FCFF par rapport à la valorisation. La chute en 2022 à 77,11 traduit une réduction du ratio, potentiellement liée à l’augmentation du FCFF ou à une baisse de la valeur d’entreprise. Ensuite, une nouvelle réduction en 2023 à 33,81 indique une amélioration de la rentabilité relative ou une réduction de la valorisation. Enfin, en 2024, le ratio augmente de nouveau à 56,17, témoignant d’un ajustement de la valorisation par rapport au flux de trésorerie disponible, mais restant inférieur aux niveaux observés en 2020 et 2021.