Bilan : actif

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.

Vertex Pharmaceuticals Inc., bilan consolidé : actifs

US$ en milliers

	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Trésorerie et équivalents de trésorerie	4,569,600)	10,369,100)	10,504,000)	6,795,000)	5,988,187)
Négociables	1,546,300)	849,200)	274,500)	729,900)	670,710)
Débiteurs, montant net	1,609,400)	1,563,400)	1,442,200)	1,136,800)	885,352)
Inventaires	1,205,400)	738,800)	460,600)	353,100)	280,777)
Impôts payés d’avance et créances	357,000)	429,000)	319,800)	358,600)	228,600)
Dépenses payées d’avance	102,200)	108,600)	111,800)	83,500)	—)
Juste valeur des couvertures de flux de trésorerie	130,100)	1,800)	47,500)	44,500)	—)
Autre	76,400)	84,300)	74,400)	59,200)	79,753)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	665,700)	623,700)	553,500)	545,800)	308,353)
Actif circulant	9,596,400)	14,144,200)	13,234,800)	9,560,600)	8,133,379)
Immobilisations corporelles, montant net	1,227,800)	1,159,300)	1,108,400)	1,094,100)	958,534)
Survaleur	1,088,000)	1,088,000)	1,088,000)	1,002,200)	1,002,158)
Autres immobilisations incorporelles, montant net	825,900)	839,900)	603,600)	400,000)	400,000)
Actifs d’impôts différés	2,331,100)	1,812,100)	1,246,900)	934,500)	882,779)
Actifs de location-exploitation	1,356,800)	293,600)	347,400)	330,300)	325,564)
Titres négociables à long terme	5,107,900)	2,497,800)	112,200)	—)	—)
Autres actifs	999,300)	895,300)	409,600)	110,800)	49,394)
Actifs non courants	12,936,800)	8,586,000)	4,916,100)	3,871,900)	3,618,429)
Total de l’actif	22,533,200)	22,730,200)	18,150,900)	13,432,500)	11,751,808)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Trésorerie et équivalents de trésorerie: Entre 2020 et 2022, la trésorerie et ses équivalents ont connu une croissance significative, passant de 5,99 milliards de dollars à plus de 10,5 milliards, soit une augmentation d'environ 75 %. En 2023, une légère baisse est observée pour s'établir à environ 10,37 milliards, puis une chute importante à 4,57 milliards en 2024. Cette baisse notable peut indiquer un déploiement important de liquidités ou des investissements importants, ou encore des défauts de liquidités en fin de période.
Négociables: Le montant des titres négociables a fluctué, avec une baisse marquée en 2022, atteignant un point faible de 274,5 millions de dollars après avoir été de 729,9 millions en 2021. En 2023, une reprise est visible avec un montant de 849,2 millions, poursuivie en 2024 avec une augmentation importante à 1,55 milliard, suggérant un recentrage sur des investissements ou des placements à court terme liquides.
Débiteurs, montant net: Les débiteurs ont connu une croissance progressive tout au long de la période, passant d’environ 885 millions de dollars en 2020 à plus de 1,6 milliard en 2024, indiquant une augmentation du volume d’affaires à crédit ou une extension des conditions de paiement accordées aux clients.
Inventaires: Une croissance continue est observée dans la composante des inventaires, passant de 280,8 millions en 2020 à 1,2 milliard en 2024. Cette tendance peut refléter une augmentation de la production, des stocks plus importants pour anticiper une croissance future, ou une détérioration de la gestion des stocks.
Impôts payés d’avance et créances: Les impôts payés d’avance et créances suivent une tendance à la hausse, atteignant environ 357 millions de dollars en 2024, indiquant une augmentation des paiements anticipés et des créances fiscales, pouvant refléter une optimisation de la gestion fiscale.
Dépenses payées d’avance: Les dépenses payées d’avance évoluent légèrement, restant autour de 102 à 112 millions, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse, ce qui pourrait indiquer une stabilité dans la gestion des dépenses différées.
Juste valeur des couvertures de flux de trésorerie: Après une absence de données en 2020, cette valeur apparaît en 2021, puis fluctue. En 2024, la juste valeur atteint 130,1 millions, ce qui pourrait indiquer une utilisation accrue d’instruments de couverture de flux pour gérer le risque de taux ou de devises, ou une réévaluation de ces instruments.
Autres actifs: Les autres actifs montrent une croissance constante, culminant à près de 1 milliard de dollars en 2024, signalant une diversification ou une augmentation des actifs non classés dans les catégories traditionnelles.
Charges payées d’avance et autres actifs circulants: Ce poste affiche une augmentation régulière, passant de 308 millions en 2020 à 665 millions en 2024, pouvant refléter un investissement accru dans des services ou biens payés d’avance.
Actif circulant total: Une croissance remarquable, atteignant un pic de 14,14 milliards de dollars en 2023, avant de diminuer à 9,60 milliards en 2024. La forte hausse en 2023 correspond à une expansion des actifs à court terme, probablement pour soutenir la croissance ou préparer des opérations importantes.
Immobilisations corporelles, montant net: Les immobilisations corporelles ont connu une croissance modérée, atteignant cirka 1,23 milliard en 2024, conformément à l’investissement dans des actifs physiques ou des infrastructures.
Survaleur: Le montant de la survaleur est stable autour de 1,08 milliard tout au long de la période, témoignant d’une constance dans la valeur attribuée aux fonds de commerce ou à la réputation de l'entreprise.
Autres immobilisations incorporelles, montant net: Une croissance importante est observée, notamment entre 2020 et 2022, avec un pic à 839,9 millions en 2023, signifiant des investissements dans des actifs incorporels tels que brevets ou licences, avant une légère diminution en 2024.
Actifs d’impôts différés: Une croissance continue de ces actifs, passant de 882,8 millions en 2020 à plus de 2,33 milliards en 2024, ce qui indique une augmentation significative des crédits et des décalages fiscaux différés.
Actifs de location-exploitation: Une forte augmentation en 2024, culminant à 1,36 milliard, témoignant de l’expansion des actifs liés à des contrats de location ou de services liés à l’exploitation des actifs loués, avec une tendance à la hausse depuis 2020.
Titres négociables à long terme: Après des données manquantes en 2020, ces titres apparaissent en 2022, avec une croissance continue en passant de 112 millions à plus de 5 milliards en 2024, illustrant une stratégie d’investissement à long terme ou de détention d’actifs financiers à horizon étendu.
Autres actifs: Les autres actifs ont connu une croissance régulière, renforçant la diversité et la complexité du portefeuille total.
Actifs non courants: Les actifs non courants ont nettement augmenté, passant de 3,62 milliards en 2020 à plus de 12,9 milliards en 2024, ce qui illustre une stratégie d’investissement massif dans des biens durables ou incorporels à long terme.
Total de l’actif: Le total de l’actif a connu une croissance rapide, passant de 11,75 milliards en 2020 à environ 22,5 milliards en 2023, puis une stabilisation autour de 22,5 milliards en 2024, témoignant d’une expansion significative de la taille et de la capacité opérationnelle de l’entreprise durant cette période.

Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

Bilan : actif

Ressources : composants sélectionnés

Actifs actuels : composants sélectionnés