Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Vertex Pharmaceuticals Inc., ajustement du bénéfice net (perte nette)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net et le bénéfice net ajusté présentent une trajectoire similaire sur la période considérée.
- Bénéfice net
- En 2020, le bénéfice net s'élève à 2 711 647 milliers de dollars américains. Il diminue en 2021 pour atteindre 2 342 100 milliers de dollars américains, puis augmente de manière substantielle en 2022 et 2023, atteignant respectivement 3 322 000 et 3 619 600 milliers de dollars américains. Cependant, en 2024, une perte nette de 535 600 milliers de dollars américains est enregistrée, marquant un revirement significatif.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une évolution parallèle à celle du bénéfice net. Il s'établit à 2 711 478 milliers de dollars américains en 2020, diminue à 2 341 300 milliers de dollars américains en 2021, puis croît pour atteindre 3 322 400 milliers de dollars américains en 2022 et 3 629 300 milliers de dollars américains en 2023. Comme pour le bénéfice net, 2024 est caractérisé par une perte nette ajustée de 538 100 milliers de dollars américains.
La convergence des valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur la rentabilité globale de l'entreprise, sauf en 2024 où la perte est similaire pour les deux indicateurs. La forte croissance observée en 2022 et 2023 est suivie d'une perte significative en 2024, ce qui nécessite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents à ce changement de performance.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Vertex Pharmaceuticals Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation significative sur la période considérée. Après une diminution notable en 2021, il s'est redressé en 2022 et 2023, avant de chuter de manière substantielle en 2024, affichant une valeur négative.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une trajectoire similaire à celle du ratio non ajusté, avec des variations annuelles comparables et une forte baisse en 2024, également en territoire négatif. Cette convergence suggère que les ajustements apportés n'ont pas significativement modifié la tendance générale de la rentabilité.
Le rendement des capitaux propres a également montré une diminution progressive de 2020 à 2023, suivie d'une baisse marquée en 2024, aboutissant à une valeur négative. Cette évolution indique une efficacité décroissante dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle au ratio non ajusté, renforçant l'observation d'une détérioration de la rentabilité des capitaux propres. Les ajustements n'ont pas eu d'impact majeur sur cette tendance.
Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire, avec une diminution progressive de 2020 à 2023, puis une baisse significative en 2024, aboutissant à une valeur négative. Cela indique une efficacité réduite dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) reflète la même tendance que le ratio non ajusté, suggérant que les ajustements n'ont pas substantiellement modifié l'évaluation de l'efficacité de l'utilisation des actifs. La forte baisse en 2024 est particulièrement notable dans les deux cas.
- Tendances générales
- Une diminution générale de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des capitaux et des actifs est observée sur la période, culminant avec des valeurs négatives pour la plupart des ratios en 2024.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés aux ratios n'ont pas modifié de manière significative les tendances observées, suggérant que les facteurs sous-jacents affectant la rentabilité sont cohérents.
- Point critique
- L'année 2024 se distingue par une détérioration significative de tous les ratios analysés, nécessitant une investigation plus approfondie des facteurs contributifs.
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Bénéfice net
- En 2020, le bénéfice net s'élevait à 2 711 647 milliers de dollars américains. Il a diminué en 2021 pour atteindre 2 342 100 milliers de dollars américains, avant de remonter en 2022 à 3 322 000 milliers de dollars américains et en 2023 à 3 619 600 milliers de dollars américains. Cependant, en 2024, une perte nette de 535 600 milliers de dollars américains a été enregistrée, marquant un revirement significatif.
- Bénéfice net ajusté
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Il s'établit à 2 711 478 milliers de dollars américains en 2020, diminue à 2 341 300 milliers de dollars américains en 2021, puis augmente à 3 322 400 milliers de dollars américains en 2022 et 3 629 300 milliers de dollars américains en 2023. En 2024, une perte nette ajustée de 538 100 milliers de dollars américains est constatée.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué considérablement. Il était de 43,7 % en 2020, puis de 30,92 % en 2021, avant de remonter à 37,2 % en 2022 et 36,68 % en 2023. En 2024, ce ratio est devenu négatif, atteignant -4,86 %.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il s'établit à 43,69 % en 2020, diminue à 30,91 % en 2021, puis augmente à 37,2 % en 2022 et 36,77 % en 2023. En 2024, ce ratio est également négatif, à -4,88 %.
Les données indiquent une période de croissance de la rentabilité entre 2021 et 2023, suivie d'une perte significative en 2024, tant en termes de bénéfice net que de marge bénéficiaire. La concordance entre les chiffres non ajustés et ajustés suggère que les éléments d'ajustement n'ont pas eu d'impact majeur sur la tendance générale.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net et le bénéfice net ajusté présentent une trajectoire initialement ascendante, suivie d'une forte diminution. Le bénéfice net passe de 2 711 647 unités monétaires en 2020 à 2 342 100 en 2021, puis augmente à 3 322 000 en 2022 et 3 619 600 en 2023, avant de chuter à -535 600 en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une évolution similaire, avec des valeurs de 2 711 478, 2 341 300, 3 322 400, 3 629 300 et -538 100 pour les mêmes années.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres connaît une évolution parallèle à celle des bénéfices nets. Il diminue de 31,22 % en 2020 à 23,19 % en 2021, puis remonte à 23,88 % en 2022 et 20,59 % en 2023, avant de devenir négatif à -3,26 % en 2024. Cette évolution reflète directement la performance du bénéfice net par rapport aux capitaux propres.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une dynamique très proche de celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Les valeurs sont de 31,21 %, 23,18 %, 23,88 %, 20,64 % et -3,28 % pour les années 2020 à 2024 respectivement. La concordance entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas d'impact majeur sur le rendement des capitaux propres.
En résumé, la période observée est caractérisée par une croissance initiale suivie d'une forte détérioration de la rentabilité, comme en témoignent la baisse significative du bénéfice net et du rendement des capitaux propres en 2024. La similitude des tendances entre les ratios ajustés et non ajustés indique que les facteurs affectant la rentabilité sont cohérents dans les deux calculs.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net et le bénéfice net ajusté présentent une trajectoire similaire, avec une croissance notable de 2020 à 2023, suivie d'une forte diminution en 2024, aboutissant à une perte nette.
- Bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net a connu une augmentation de 2 711 647 unités monétaires en 2020 à 3 619 600 unités monétaires en 2023, indiquant une amélioration de la rentabilité. Cependant, en 2024, il a chuté à -535 600 unités monétaires, signalant une inversion de la tendance et une performance négative.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Le bénéfice net ajusté suit une évolution parallèle au bénéfice net, passant de 2 711 478 unités monétaires en 2020 à 3 629 300 unités monétaires en 2023, puis diminuant à -538 100 unités monétaires en 2024. La proximité des valeurs entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur le résultat final.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 23,07 % en 2020 à 15,92 % en 2023, puis a connu une baisse significative à -2,38 % en 2024. Cette évolution reflète la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses actifs, qui s'est affaiblie en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance très similaire au ratio de rendement de l’actif non ajusté. Il a diminué de 23,07 % en 2020 à 15,97 % en 2023, puis a chuté à -2,39 % en 2024. La concordance entre les deux ratios indique que les ajustements n'affectent pas significativement l'évaluation de la performance de l'actif.
En conclusion, la période observée est caractérisée par une croissance initiale suivie d'une détérioration significative de la performance financière en 2024, comme en témoignent la perte nette et la baisse du ratio de rendement de l’actif.