Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Vertex Pharmaceuticals Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 2 643 500 unités à 4 129 900 unités. Cette progression s'est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu'en 2023, atteignant 3 537 300 unités. Cependant, l'année 2024 a été marquée par une inversion de tendance, avec une utilisation nette de trésorerie de -492 600 unités. Un redressement est observé en 2025, avec un retour à des flux de trésorerie positifs de 3 631 400 unités.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Une croissance importante est observée entre 2021 et 2023, suivie d'une forte baisse en 2024 et d'une reprise en 2025. Cette volatilité suggère des fluctuations dans la capacité de l'entité à générer de la trésorerie à partir de ses opérations principales.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une trajectoire similaire. Une augmentation est constatée entre 2021 et 2023, passant de 2 456 805 unités à 3 372 501 unités. L'année 2024 présente également une utilisation nette de trésorerie, avec une valeur de -766 205 unités. Enfin, une amélioration est visible en 2025, avec un FCFF de 3 204 352 unités.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- L'évolution du FCFF reflète celle des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation. La baisse significative en 2024 pourrait indiquer des investissements importants, une augmentation du besoin en fonds de roulement, ou d'autres facteurs affectant la trésorerie disponible pour les créanciers et les actionnaires.
Il est à noter que la différence entre les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation et le FCFF reste relativement stable sur l'ensemble de la période, suggérant une gestion constante des investissements et du financement.
Intérêts payés, nets d’impôt
Vertex Pharmaceuticals Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et l'encaissement des intérêts, net d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a présenté une volatilité significative sur la période analysée. Une augmentation est observée entre 2021 et 2022, passant de 14,2% à 21,5%. En 2023, le taux a diminué à 17,4%, avant de remonter à 21% en 2024. Enfin, une nouvelle baisse est constatée en 2025, ramenant le taux à 14,9%. Cette fluctuation suggère des variations dans la composition des bénéfices imposables ou des changements dans les lois fiscales applicables.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- L'encaissement des intérêts, net d'impôt, a connu une diminution constante sur l'ensemble de la période. Il est passé de 48 305 millions de dollars américains en 2021 à 41 056 millions de dollars américains en 2022, puis à 35 601 millions de dollars américains en 2023. Cette tendance baissière s'est poursuivie avec 24 095 millions de dollars américains en 2024 et a atteint 10 552 millions de dollars américains en 2025. Cette réduction progressive pourrait indiquer une diminution des placements générant des intérêts, un changement dans la structure de la dette, ou des conditions de marché défavorables affectant les revenus d'intérêts.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une complexité dans la gestion financière et fiscale. La diminution des revenus d'intérêts, combinée à la fluctuation du taux d'imposition, pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des stratégies d'investissement et de planification fiscale.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur d’entreprise a connu une augmentation constante, passant de 55 209 611 US$ en milliers en 2021 à 118 354 283 US$ en milliers en 2025. L'augmentation la plus notable s'est produite entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée les années suivantes.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a présenté une trajectoire plus variable. Après une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, il a diminué en 2023, pour devenir négatif en 2024, avant de redevenir positif en 2025, bien qu'inférieur à celui de 2022.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a fluctué considérablement. Il a diminué de 22,47 en 2021 à 16,68 en 2022, puis a augmenté de manière significative à 29,45 en 2023. Une valeur manquante est observée pour 2024, et le ratio a ensuite atteint 36,94 en 2025. Cette évolution suggère une variation de la perception de la valeur de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
L'évolution du ratio EV/FCFF, combinée à la volatilité du FCFF, indique une possible modification de la valorisation de l'entreprise par les marchés, ou des changements dans les perspectives de génération de flux de trésorerie. La croissance soutenue de la valeur d’entreprise, malgré les fluctuations du FCFF, pourrait indiquer une confiance des investisseurs dans les perspectives à long terme.