Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Vertex Pharmaceuticals Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)
-
Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont connu une variation significative sur la période analysée. Entre 2020 et 2022, on observe une augmentation progressive, passant d’environ 3,25 milliards de dollars en 2020 à près de 4,13 milliards de dollars en 2022, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle. Cependant, en 2023, cette tendance s’inverse avec une diminution à environ 3,54 milliards de dollars.
Pour l’année 2024, les données indiquent un recul marqué avec un flux de trésorerie négatif de -492,6 milliers de dollars, suggérant une dégradation importante de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie positifs issus de ses activités opérationnelles. Cela peut refléter des défis opérationnels ou des événements exceptionnels affectant la liquidité issue des activités principales.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
-
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a suivi une tendance similaire à celle des flux d’exploitation, avec une croissance notable entre 2020 et 2022, passant d’environ 3,04 milliards de dollars à un pic de près de 3,97 milliards de dollars en 2022. Cela suggère une gestion efficace des capitaux et une capacité à générer de la trésorerie après investissements nécessaires.
En 2023, une baisse importante est observée, contenant une diminution à environ 3,37 milliards de dollars. La tendance se dégrade encore en 2024, avec un flux de trésorerie disponible négatif de -766,2 milliers de dollars, ce qui indique une chute de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie disponible pour ses actionnaires et ses investisseurs après dépenses d’investissement et autres sorties de trésorerie.
Intérêts payés, nets d’impôt
Vertex Pharmaceuticals Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance générale à la hausse est observée dans le taux effectif de l’impôt sur le revenu. Il est passé de 13 % en 2020 à 14,2 % en 2021, puis a connu une augmentation significative à 21,5 % en 2022. Par la suite, il a diminué légèrement à 17,4 % en 2023, avant de remonter à 21 % en 2024. Cette fluctuation indique une évolution de la charge fiscale effective, avec une augmentation notable en 2022, pouvant refléter des changements dans la législation fiscale, une modification du profil de bénéfice ou d’autres facteurs fiscaux impactant l’entreprise.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements d’intérêts nets d’impôt ont suivi une tendance à la baisse sur la période analysée. Ils étaient de 47 432 milliers de dollars en 2020, puis ont légèrement augmenté à 48 305 milliers de dollars en 2021. Cependant, une diminution progressive a été observée par la suite, atteignant 41 056 milliers en 2022, 35 601 milliers en 2023, et poursuivant sa baisse pour atteindre 24 095 milliers en 2024. Cette réduction continue pourrait indiquer une baisse des revenus issus des intérêts, une diminution des investissements financiers générateurs d’intérêts, ou d’autres modifications dans la gestion des actifs financiers ou des investissements à revenus fixes.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance soutenue sur la période analysée, passant de 48,64 milliards de dollars à la fin de 2020 à près de 112,79 milliards de dollars à la fin de 2024. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, où l'EV a augmenté d'environ 6 milliards de dollars, la croissance s’est poursuivie à un rythme plus soutenu de 2021 à 2022, avec une croissance d'environ 10 milliards de dollars. La progression s'est accentuée entre 2022 et 2024, avec une croissance cumulée de près de 50 milliards de dollars en deux ans, indiquant un accroissement substantiel de la valorisation de l'entreprise sur cette période.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Le FCFF a varié au cours des années. Il a diminué de 3,5 millions de dollars entre 2020 et 2021, puis augmenté de manière significative en 2022, atteignant 3,96 millions de dollars, soit une augmentation de près de 60 %. Cependant, en 2023, le FCFF s’est replié à environ 3,37 millions de dollars, avant d’afficher une forte dégradation en 2024, avec une valeur négative de -766,2 millions de dollars. Ce passage en territoire négatif indique une détérioration substantielle de la capacité de l'entreprise à générer du cash-flow disponible pour l’entreprise sur cette dernière année, pouvant signaler des problèmes financiers ou des investissements importants impactant la liquidité.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a évolué de manière fluctuante au fil des années. En 2020, il était à 16, indiquant que la valeur d’entreprise était 16 fois le FCFF. Il a ensuite augmenté à 22,47 en 2021, ce qui reflète une hausse de la valorisation relative par rapport au cash-flow disponible. En 2022, le ratio est retombé à 16,68, mais il a connu une forte augmentation en 2023, atteignant 29,45. Cette hausse indique une augmentation significative de la valeur d'entreprise par rapport au FCFF, en partie due à la baisse du FCFF en 2023, ce qui pourrait signaler une détérioration de la rentabilité opérationnelle ou une appréciation spéculative de la société. La valeur du ratio pour 2024 n'est pas fournie, probablement en raison de la valeur négative du FCFF cette année, rendant le ratio difficile à calculer ou peu pertinent dans ce contexte.