Stock Analysis on Net
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Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

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Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Vertex Pharmaceuticals Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 20.59% = 15.92% × 1.29
31 déc. 2022 23.88% = 18.30% × 1.30
31 déc. 2021 23.19% = 17.44% × 1.33
31 déc. 2020 31.22% = 23.07% × 1.35
31 déc. 2019 19.34% = 14.15% × 1.37

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) sur l’année 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Vertex Pharmaceuticals Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 20.59% = 36.68% × 0.43 × 1.29
31 déc. 2022 23.88% = 37.20% × 0.49 × 1.30
31 déc. 2021 23.19% = 30.92% × 0.56 × 1.33
31 déc. 2020 31.22% = 43.70% × 0.53 × 1.35
31 déc. 2019 19.34% = 28.27% × 0.50 × 1.37

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2023 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Vertex Pharmaceuticals Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 20.59% = 0.83 × 0.99 × 44.83% × 0.43 × 1.29
31 déc. 2022 23.88% = 0.78 × 0.99 × 48.01% × 0.49 × 1.30
31 déc. 2021 23.19% = 0.86 × 0.98 × 36.86% × 0.56 × 1.33
31 déc. 2020 31.22% = 0.87 × 0.98 × 51.16% × 0.53 × 1.35
31 déc. 2019 19.34% = 0.84 × 0.96 × 34.91% × 0.50 × 1.37

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2023 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Vertex Pharmaceuticals Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2023 15.92% = 36.68% × 0.43
31 déc. 2022 18.30% = 37.20% × 0.49
31 déc. 2021 17.44% = 30.92% × 0.56
31 déc. 2020 23.07% = 43.70% × 0.53
31 déc. 2019 14.15% = 28.27% × 0.50

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2023 est la diminution du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Vertex Pharmaceuticals Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2023 15.92% = 0.83 × 0.99 × 44.83% × 0.43
31 déc. 2022 18.30% = 0.78 × 0.99 × 48.01% × 0.49
31 déc. 2021 17.44% = 0.86 × 0.98 × 36.86% × 0.56
31 déc. 2020 23.07% = 0.87 × 0.98 × 51.16% × 0.53
31 déc. 2019 14.15% = 0.84 × 0.96 × 34.91% × 0.50

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2023 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Vertex Pharmaceuticals Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2023 36.68% = 0.83 × 0.99 × 44.83%
31 déc. 2022 37.20% = 0.78 × 0.99 × 48.01%
31 déc. 2021 30.92% = 0.86 × 0.98 × 36.86%
31 déc. 2020 43.70% = 0.87 × 0.98 × 51.16%
31 déc. 2019 28.27% = 0.84 × 0.96 × 34.91%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.