Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
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Charge d’impôt sur le résultat
Vertex Pharmaceuticals Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||||||
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| Charge d’impôts sur les bénéfices |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données relatives aux impôts sur les bénéfices révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. La charge d’impôts sur les bénéfices a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, suivie d'une diminution en 2023 et d'une légère remontée en 2024.
- Impôts courants
- Les impôts courants ont augmenté de manière substantielle entre 2020 et 2021, puis ont continué d'augmenter, bien que plus modérément, jusqu'en 2022. Une légère diminution est observée en 2023, suivie d'une nouvelle baisse en 2024, revenant à un niveau proche de celui de 2021.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont connu une évolution inverse. Après un montant positif en 2020, ils sont devenus négatifs en 2021 et ont continué à diminuer jusqu'en 2023, atteignant leur point le plus bas. En 2024, ils ont légèrement diminué, mais restent négatifs. Cette tendance suggère une modification dans la reconnaissance des avantages fiscaux différés.
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, principalement en raison de l'augmentation des impôts courants. La diminution observée en 2023 est due à la combinaison d'une légère baisse des impôts courants et d'une augmentation des impôts différés négatifs. En 2024, la charge d’impôts sur les bénéfices a augmenté légèrement, indiquant une stabilisation après les fluctuations des années précédentes.
L'évolution des impôts différés mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer des changements dans la stratégie fiscale ou dans la reconnaissance des actifs et passifs d'impôts différés. La volatilité de la charge d’impôts sur les bénéfices suggère une sensibilité aux variations des bénéfices imposables et aux changements dans les lois fiscales.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Vertex Pharmaceuticals Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans plusieurs éléments liés à l’impôt sur le revenu. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période analysée, à 21%. Cependant, d’autres composantes présentent des variations notables.
- Impôts d’État, déduction faite des prestations fédérales
- Cet élément a connu une augmentation de 0,6% en 2020 à 0,8% en 2021, puis une diminution à 0,6% en 2022 et 0,3% en 2023, avant une forte hausse à 29,5% en 2024.
- Différentiel de taux d’imposition étranger
- Ce différentiel a évolué de 0,2% en 2020 à -0,3% en 2021 et 2022, puis à -0,6% en 2023, et enfin à 21,3% en 2024, indiquant un changement dans la composition des revenus imposables à l’étranger.
- Impôt américain sur les bénéfices étrangers, déduction faite des crédits
- Cet impôt a diminué de 2,7% en 2020 à 0,7% en 2021, augmenté à 1,9% en 2022, puis diminué à 0,7% en 2023, avant une baisse significative à -12,6% en 2024.
- Déduction pour revenu incorporel d’origine étrangère
- Cette déduction a progressé de -0,2% en 2020 à -0,8% en 2021, -1,4% en 2022, -1,7% en 2023, et a atteint -28,3% en 2024, suggérant une modification dans la gestion des actifs incorporels à l’étranger.
- Crédits d’impôt
- Les crédits d’impôt ont connu une évolution significative, passant de -1,8% en 2020 à -6,4% en 2021, -2,2% en 2022, -6% en 2023, et atteignant -102,9% en 2024, ce qui pourrait indiquer une utilisation accrue de crédits d’impôt ou un changement dans leur disponibilité.
- Rémunération en actions (bénéfice), insuffisances et annulations
- Cet élément a diminué de -2,3% en 2020, puis des données sont manquantes pour 2021, avant de revenir à -0,8% en 2022 et 2023, et de chuter à -25,5% en 2024.
- Des positions fiscales incertaines
- Cet élément a augmenté de manière constante, passant de 1,3% en 2020 à 2% en 2021, 2,7% en 2022, 3,4% en 2023, et atteignant 11,3% en 2024, ce qui pourrait refléter une augmentation des litiges fiscaux ou une réévaluation des provisions pour impôts différés.
- AIPR&D non déductible
- Cet élément n'est disponible qu'à partir de 2024, avec une valeur de 373,8%, ce qui représente une variation importante et potentiellement significative.
- Taux d’imposition effectif
- Le taux d’imposition effectif a augmenté de 13% en 2020 à 14,2% en 2021, puis à 21,5% en 2022, diminué à 17,4% en 2023, et a connu une augmentation spectaculaire à 315,5% en 2024. Cette évolution est probablement liée aux variations des autres éléments d’impôt sur le revenu.
L’année 2024 se distingue par des changements importants dans plusieurs postes, notamment les impôts d’État, les crédits d’impôt, la déduction pour revenu incorporel d’origine étrangère, l’AIPR&D non déductible et le taux d’imposition effectif. Ces variations nécessitent une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et leur impact sur la situation financière globale.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Vertex Pharmaceuticals Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Report prospectif du crédit d’impôt
- Le report prospectif du crédit d’impôt a connu une diminution notable entre 2020 et 2021, suivie d’une augmentation progressive jusqu’en 2024. Cette évolution suggère des variations dans l’utilisation ou la reconnaissance de ces crédits.
- Incorporelles
- Les incorporelles ont augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, puis ont fluctué avec une légère diminution en 2022 avant de remonter en 2023 et de diminuer légèrement en 2024. Cette volatilité pourrait être liée à des acquisitions, des cessions ou à l’amortissement de ces actifs.
- Rémunération à base d’actions
- La rémunération à base d’actions a augmenté de manière constante tout au long de la période, indiquant une politique de rémunération potentiellement plus généreuse ou une augmentation du nombre d’employés bénéficiant de ces plans.
- Passifs liés aux contrats de location-financement
- Les passifs liés aux contrats de location-financement ont diminué progressivement de 2021 à 2024, ce qui pourrait indiquer une réduction des obligations de location ou une réévaluation des contrats.
- Actifs de location-exploitation
- Les actifs de location-exploitation ont également diminué de 2021 à 2022, puis ont connu une augmentation substantielle en 2024, suggérant des changements dans la stratégie de location d’actifs.
- Capitalisation R&D
- La capitalisation R&D n’est disponible qu’à partir de 2022 et a connu une augmentation rapide et importante jusqu’en 2024, ce qui indique un investissement croissant dans la recherche et le développement.
- Actifs bruts d’impôts différés
- Les actifs bruts d’impôts différés ont augmenté de manière constante tout au long de la période, reflétant potentiellement une augmentation des différences temporaires déductibles.
- Provision pour moins-value
- La provision pour moins-value a connu une augmentation progressive en valeur absolue (négative) tout au long de la période, ce qui pourrait indiquer une anticipation accrue de pertes sur certains actifs.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés ont suivi une tendance similaire aux actifs bruts d’impôts différés, avec une augmentation constante, reflétant la capacité de l’entreprise à utiliser les avantages fiscaux futurs.
- Immobilisations corporelles et incorporelles acquises
- Les immobilisations corporelles et incorporelles acquises ont toutes deux connu une augmentation en valeur absolue (négative) entre 2020 et 2022, puis se sont stabilisées ou ont légèrement diminué en 2023 et 2024. Cela pourrait indiquer une diminution des investissements dans ces types d’actifs ou une accélération de leur amortissement.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation
- Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont diminué jusqu’en 2023, puis ont connu une baisse significative en 2024, ce qui pourrait indiquer une réduction des obligations de location ou une réévaluation des contrats.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante tout au long de la période, ce qui pourrait indiquer une augmentation des différences temporaires imposables.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- L’actif (passif) d’impôt différé net a augmenté de manière constante tout au long de la période, reflétant l’impact combiné des actifs et des passifs d’impôts différés.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une entreprise en croissance, avec des investissements croissants en R&D et une gestion active de ses actifs et passifs, y compris ceux liés aux impôts et aux contrats de location.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Vertex Pharmaceuticals Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la hausse significative des actifs d'impôts différés sur la période considérée. Une augmentation constante est observée d'une année à l'autre.
- Évolution 2020-2021
- Une première augmentation est constatée entre 2020 et 2021, passant de 882 779 unités à 934 500 unités, représentant une croissance d'environ 5,9%.
- Évolution 2021-2022
- L'année 2022 voit une accélération de cette croissance, avec une valeur de 1 246 900 unités, soit une augmentation d'environ 33,4% par rapport à 2021.
- Évolution 2022-2023
- La croissance se poursuit en 2023, atteignant 1 812 100 unités, ce qui correspond à une augmentation d'environ 45,3% par rapport à 2022.
- Évolution 2023-2024
- Enfin, l'année 2024 enregistre une nouvelle augmentation, avec une valeur de 2 331 100 unités, soit une croissance d'environ 28,6% par rapport à 2023.
L'augmentation continue des actifs d'impôts différés suggère une planification fiscale proactive et potentiellement une anticipation de bénéfices futurs imposables. L'ampleur de ces augmentations, en particulier entre 2021 et 2023, mérite une attention particulière pour comprendre les facteurs sous-jacents, tels que les changements dans les lois fiscales, les pertes fiscales reportables ou les différences temporaires entre les bénéfices comptables et fiscaux.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Vertex Pharmaceuticals Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période 2020-2023. L’actif total a augmenté de manière significative, passant de 11 751 808 milliers de dollars américains en 2020 à 22 730 200 milliers de dollars américains en 2023. Une légère diminution est observée en 2024, avec un total de l’actif de 22 533 200 milliers de dollars américains.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante jusqu’en 2023 (20 918 100 milliers de dollars américains), suivie d’une légère baisse en 2024 (20 202 100 milliers de dollars américains). Les capitaux propres présentent également une croissance notable entre 2020 et 2023, passant de 8 686 815 milliers de dollars américains à 17 580 400 milliers de dollars américains, avant de diminuer en 2024 pour atteindre 16 409 600 milliers de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés montrent une évolution parallèle, avec une augmentation de 7 804 036 milliers de dollars américains en 2020 à 15 768 300 milliers de dollars américains en 2023, puis une diminution à 14 078 500 milliers de dollars américains en 2024.
Le bénéfice net a connu une croissance soutenue de 2020 à 2023, passant de 2 711 647 milliers de dollars américains à 3 619 600 milliers de dollars américains. Cependant, une inversion de tendance est constatée en 2024, avec une perte nette de 535 600 milliers de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 2 988 988 milliers de dollars américains en 2020 à 3 083 100 milliers de dollars américains en 2023, suivie d’une perte nette ajustée de 884 400 milliers de dollars américains en 2024.
- Tendances générales
- Croissance de l’actif total et des capitaux propres jusqu’en 2023, suivie d’une légère diminution en 2024.
- Rentabilité
- Augmentation du bénéfice net jusqu’en 2023, suivie d’une perte en 2024.
- Ajustements
- Les valeurs ajustées de l’actif et des capitaux propres suivent des tendances similaires aux valeurs non ajustées, mais avec des montants différents.
- Point d’inflexion
- L’année 2024 marque un point d’inflexion, avec une diminution de l’actif et des capitaux propres, ainsi qu’une perte nette.
Vertex Pharmaceuticals Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Vertex Pharmaceuticals Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances contrastées sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation significative, passant de 43,7% en 2020 à -4,86% en 2024, avec un creux en 2021 à 30,92%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, diminuant de 48,17% en 2020 à -8,03% en 2024, après un minimum de 28,88% en 2021.
Le ratio de rotation de l’actif total a montré une relative stabilité, oscillant entre 0,43 et 0,57. Une légère augmentation est observée en 2021, suivie d’une diminution en 2022 et 2023, puis d’un rebond en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une dynamique similaire, avec une fluctuation moins marquée.
Le ratio d’endettement financier a globalement augmenté, passant de 1,35 en 2020 à 1,37 en 2024, avec une légère diminution entre 2020 et 2022. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 1,39 en 2020 à 1,43 en 2024.
Le rendement des capitaux propres a diminué de 31,22% en 2020 à -3,26% en 2024, avec un minimum en 2021 à 23,19%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également connu une baisse, passant de 38,3% en 2020 à -6,28% en 2024, après un minimum de 23,87% en 2021.
Le ratio de rendement de l’actif a diminué de 23,07% en 2020 à -2,38% en 2024, avec un minimum en 2021 à 17,44%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 27,5% en 2020 à -4,38% en 2024, après un minimum de 17,5% en 2021.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Diminution significative sur la période, avec une valeur négative en 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Relativement stable, avec de légères fluctuations.
- Ratio d’endettement financier
- Augmentation globale sur la période.
- Rendement des capitaux propres
- Diminution importante, avec une valeur négative en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif
- Diminution importante, avec une valeur négative en 2024.
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une diminution en 2021, il a augmenté en 2022 et 2023, avant de chuter de manière substantielle en 2024, aboutissant à une perte nette.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse en 2021, suivie d'une reprise en 2022 et 2023, puis d'une perte significative en 2024. L'ampleur de la perte en 2024 est cependant moins prononcée pour le bénéfice net ajusté que pour le bénéfice net.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a affiché une volatilité importante. Il a diminué en 2021, puis augmenté en 2022 et 2023, avant de devenir négatif en 2024, indiquant une rentabilité négative sur les ventes.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a également connu des fluctuations. Il a diminué en 2021, augmenté en 2022 et 2023, et est devenu négatif en 2024, bien que légèrement moins négatif que le ratio non ajusté. Cette différence suggère que les ajustements comptables ont un impact sur la perception de la rentabilité, mais ne peuvent pas compenser la perte globale en 2024.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une rentabilité variable, culminant avec une perte nette et une marge bénéficiaire négative en 2024. L'évolution des ratios de marge bénéficiaire suggère une détérioration de la rentabilité, malgré une certaine amélioration entre 2021 et 2023.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif a augmenté de 11 751 808 US$ en 2020 à 22 730 200 US$ en 2023, avant de diminuer légèrement à 22 533 200 US$ en 2024. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 10 869 029 US$ en 2020 à 20 918 100 US$ en 2023, puis diminuant à 20 202 100 US$ en 2024.
- Total de l’actif
- Une croissance significative est observée entre 2020 et 2023, suivie d'une légère contraction en 2024. Cette fluctuation suggère une possible stabilisation ou réallocation des actifs.
- Total de l’actif ajusté
- L'évolution est comparable à celle du total de l'actif, indiquant que les ajustements apportés n'altèrent pas fondamentalement la tendance générale.
En ce qui concerne les ratios de rotation de l'actif, une tendance à la baisse est perceptible entre 2021 et 2023 pour les deux ratios. Le ratio de rotation de l'actif total passe de 0,53 en 2020 à 0,43 en 2023, tandis que le ratio de rotation de l'actif total ajusté diminue de 0,57 en 2020 à 0,47 en 2023. Cependant, en 2024, les deux ratios montrent une légère reprise, avec le ratio de rotation de l'actif total atteignant 0,49 et le ratio de rotation de l'actif total ajusté s'élevant à 0,55.
- Ratio de rotation de l’actif total
- La diminution initiale du ratio suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes. La légère amélioration en 2024 pourrait indiquer une meilleure gestion des actifs ou une augmentation de l'activité commerciale.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- L'évolution de ce ratio est similaire à celle du ratio de rotation de l'actif total, ce qui indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.
En résumé, les données indiquent une croissance de l'actif suivie d'une stabilisation, ainsi qu'une diminution initiale de l'efficacité de l'utilisation de l'actif, suivie d'une légère amélioration en 2024. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les facteurs sous-jacents à ces tendances.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 11 751 808 US$ en 2020 à 22 730 200 US$ en 2023, avant de diminuer légèrement à 22 533 200 US$ en 2024. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 10 869 029 US$ à 20 918 100 US$ en 2023, puis à 20 202 100 US$ en 2024.
Les capitaux propres ont également connu une augmentation significative, passant de 8 686 815 US$ en 2020 à 17 580 400 US$ en 2023, avec une légère diminution à 16 409 600 US$ en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution comparable, augmentant de 7 804 036 US$ en 2020 à 15 768 300 US$ en 2023, puis à 14 078 500 US$ en 2024.
Concernant les ratios d’endettement, le ratio d’endettement financier a globalement diminué de 1,35 en 2020 à 1,29 en 2023, avant de remonter à 1,37 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 1,39 en 2020 à 1,33 en 2023, puis à 1,43 en 2024. Ces variations suggèrent une fluctuation dans le niveau d’endettement de l’entité, avec une légère augmentation en 2024.
- Tendances principales
- Croissance de l’actif total et des capitaux propres jusqu’en 2023, suivie d’une légère diminution en 2024.
- Endettement
- Diminution globale du ratio d’endettement jusqu’en 2023, puis légère augmentation en 2024.
- Actif total ajusté
- Évolution similaire à celle de l’actif total, avec une légère diminution en 2024.
- Capitaux propres ajustés
- Évolution similaire à celle des capitaux propres, avec une légère diminution en 2024.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une fluctuation notable, passant de 2 711 647 unités monétaires en 2020 à 2 342 100 en 2021, puis à 3 322 000 en 2022 et 3 619 600 en 2023, avant de chuter à -535 600 en 2024.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution en 2021, une reprise en 2022 et 2023, et une perte significative en 2024, atteignant -884 400 unités monétaires.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont affiché une croissance constante de 2020 à 2023, passant de 8 686 815 à 17 580 400 unités monétaires. Cependant, une diminution est observée en 2024, avec une valeur de 16 409 600 unités monétaires.
- Capitaux propres ajustés
- L’évolution des capitaux propres ajustés est comparable à celle des capitaux propres non ajustés, avec une augmentation continue jusqu’en 2023, suivie d’une baisse en 2024, atteignant 14 078 500 unités monétaires.
Le rendement des capitaux propres a diminué progressivement de 31,22 % en 2020 à 20,59 % en 2023, puis a enregistré une forte baisse en 2024, devenant négatif à -3,26 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance similaire, avec une diminution de 38,3 % en 2020 à 19,55 % en 2023, et une chute à -6,28 % en 2024. La convergence des deux ratios en 2024 suggère une influence similaire des ajustements sur la performance des capitaux propres.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale suivie d’une détérioration significative des indicateurs de rentabilité en 2024, malgré une croissance des capitaux propres jusqu’en 2023.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une fluctuation notable, passant de 2 711 647 unités monétaires en 2020 à une perte de -535 600 unités monétaires en 2024. Une diminution est observée en 2021, suivie d’une reprise en 2022 et 2023 avant la perte enregistrée en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une perte de -884 400 unités monétaires en 2024, après une période de croissance et de stabilisation.
- Actif total
- L’actif total a augmenté de manière constante entre 2020 et 2023, passant de 11 751 808 unités monétaires à 22 730 200 unités monétaires. Cependant, une légère diminution est constatée en 2024, avec un total de 22 533 200 unités monétaires. L’actif total ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation continue jusqu’en 2023, suivie d’une légère baisse en 2024.
Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a atteint 23,07 % en 2020, puis a diminué à 17,44 % en 2021 et 18,3 % en 2022. Une nouvelle baisse est observée en 2023 (15,92 %), suivie d’une valeur négative de -2,38 % en 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une valeur négative de -4,38 % en 2024. Ces ratios suggèrent une efficacité variable dans l’utilisation de l’actif pour générer des bénéfices, avec une détérioration notable en 2024.
- Tendances générales
- Globalement, les données indiquent une période de croissance initiale suivie d’une détérioration de la performance financière en 2024, comme en témoignent les pertes nettes et ajustées, ainsi que la diminution des ratios de rendement de l’actif. L’augmentation de l’actif total jusqu’en 2023 n’a pas été suffisante pour maintenir la rentabilité, et la légère diminution de l’actif en 2024 n’a pas inversé cette tendance.