Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Vertex Pharmaceuticals Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Entre 2020 et 2022, le NOPAT a présenté une tendance globalement stable avec une hausse notable en 2022 par rapport à 2021. Cependant, en 2023, il a connu une baisse par rapport à 2022, indiquant une réduction de la rentabilité opérationnelle après impôts. La donnée de 2024 est absente ou négative, ce qui pourrait signaler une perte ou une donnée manquante pour cette année.
- Capital investi
- Durant la même période, le capital investi a augmenté régulièrement de 2020 à 2023, atteignant un pic à 13,24 milliards de dollars en 2023. Il est en légère baisse en 2024, ce qui pourrait refléter une réduction des investissements ou une cession d’actifs. La croissance du capital investi indique une expansion ou une intensification des activités de l’entreprise sur cette période.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une dégradation progressive, passant de 37.13 % en 2020 à 23.86 % en 2021, puis à 22.66 % en 2022 et enfin à 19.93 % en 2023. La tendance montre une diminution constante de la performance de l’entreprise à générer un rendement sur le capital investi. La valeur négative en 2024 indique une perte de rendement significative, reflétant peut-être une dégradation de la rentabilité opérationnelle ou un impact exceptionnel ou exceptionnel négatif.
Décomposition du ROIC
Vertex Pharmaceuticals Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. En 2020, il s’établissait à 50,94 %, témoignant d’une forte rentabilité opérationnelle. Cette marge a diminué en 2021 pour atteindre 36,91 %, puis a rebondi en 2022 pour atteindre 46,55 %, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2023, une baisse à 38,69 % est observée, et en 2024, le ratio devient négatif à -2,19 %, ce qui indique une perte d’exploitation ou une situation financière fortement dégradée pour cette dernière année.
- Analyse du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital présente une tendance fluctuante mais avec une croissance notable en 2024, où il s’établit à 1,22, contre 0,76 en 2020, 0,81 en 2021, puis une baisse à 0,68 en 2022, et une hausse à nouveau à 0,75 en 2023. La progression en 2024 suggère une amélioration de l’efficacité de l’utilisation du capital, bien que cette évolution ait été interrompue par une période de baisse en 2022.
- Analyse du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a montré une tendance à la baisse de 95,66 % en 2020 à 71,84 % en 2022, puis à 69,13 % en 2023. En 2024, le taux atteint 100 %, ce qui indique une charge fiscale en espèces équivalente à la totalité des bénéfices ou une situation d’imposition exceptionnellement élevée. La baisse observée entre 2020 et 2023 peut refléter une optimisation fiscale ou une réduction de la charge fiscale effective, suivie d’une inversion en 2024.
- Analyse du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une dégradation progressive significative, passant de 37,13 % en 2020 à 23,86 % en 2021, puis à 22,66 % en 2022, et enfin à 19,93 % en 2023. En 2024, le ROIC devient négatif à -14,06 %, signalant une perte de rentabilité sur le capital investi, ce qui témoigne d’un déclin sérieux de la performance financière et de la capacité à générer des rendements positifs à partir du capital mis en œuvre.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Vertex Pharmaceuticals Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance continue sur la période analysée, passant d'environ 6,21 milliards de dollars en 2020 à plus de 11 milliards de dollars en 2024. Cette progression indique une augmentation significative de l'activité commerciale, avec une croissance annuelle soutenue, notamment entre 2022 et 2024, où les revenus ont enregistré une accélération en dépassant les 10 milliards de dollars.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a fluctué au cours des années, avec une baisse notable en 2021 par rapport à 2020, suivie d'une forte reprise en 2022, atteignant un pic à plus de 4,15 milliards de dollars. Cependant, cette tendance s'inverse en 2023, où le bénéfice revient à environ 3,82 milliards, puis chute brutalement en 2024 à une valeur négative d'environ -242 millions de dollars, indiquant une perte d’exploitation significative cette année-là.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une baisse en 2021, passant de près de 51 % à environ 37 %, reflétant une diminution de la rentabilité opérationnelle sur cette période. En 2022, il se redresse à environ 47 %, témoignant d'une amélioration de la rentabilité, mais cette tendance n'est pas maintenue, puisque le ratio diminue à environ 39 % en 2023. En 2024, le ratio devient négatif à -2,19 %, ce qui corroborerait la présence d’une perte d’exploitation importante durant cette année.
Taux de rotation du capital (TO)
Vertex Pharmaceuticals Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance continue sur la période analysée, passant d'environ 6,2 milliards de dollars en 2020 à près de 11 milliards de dollars en 2024. Cette progression régulière indique une augmentation soutenue de l'activité commerciale, reflétant probablement une croissance de la demande ou une expansion des marchés.
- Capital investi
- Le capital investi a également augmenté de manière significative, passant d'environ 8,14 milliards de dollars en 2020 à 13,2 milliards de dollars en 2022. Cependant, à partir de cette année-là, une baisse notable est observée, avec un capital investi de 13,2 milliards en 2022, atteignant environ 9,05 milliards de dollars en 2024. Cette diminution après une période d'augmentation pourrait indiquer une réduction de l'investissement ou une demande de désinvestissement, ce qui pourrait influencer la capacité de croissance future de l'entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a présenté des variations tout au long de la période. Il a débuté à 0,76 en 2020, augmenté à 0,81 en 2021, puis diminué à 0,68 en 2022. Ensuite, il a rebondi à 0,75 en 2023, avant de fortement augmenter à 1,22 en 2024. La forte hausse en 2024 suggère une utilisation plus efficace du capital ou une croissance des revenus par dollar investi, même si le capital investi a diminué, ce qui pourrait indiquer une optimisation de l'allocation des ressources ou une meilleure gestion des actifs. La fluctuation de ce ratio reflète des changements dans la gestion de l'actif et son efficacité au fil du temps.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Vertex Pharmaceuticals Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une tendance à la hausse significative entre 2020 et 2023, passant de 137 080 milliers de dollars à 1 178 814 milliers de dollars. Cependant, en 2024, on observe une baisse par rapport à 2023, avec une valeur de 1 029 919 milliers de dollars. Cette évolution indique une augmentation de la charge fiscale décaissée durant une période de croissance, suivie d’un recul en 2024.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, atteignant un sommet de 4 156 831 milliers de dollars en 2022. En 2023, une baisse sensible est observée, avec un bénéfice de 3 818 437 milliers de dollars. En 2024, une perte nette importante est enregistrée, s’élevant à -241 888 milliers de dollars, ce qui reflète une transition d’une phase bénéficiaire à une phase déficitaire significative.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une forte augmentation, passant de 4,34 % en 2020 à 19,91 % en 2021, puis à 28,16 % en 2022. En 2023, il poursuit une hausse, atteignant 30,87 %. La progression de ce taux indique une augmentation de la charge fiscale relative par rapport aux bénéfices, ce qui peut réduire la rentabilité nette de l’entreprise ou refléter des changements dans les dispositifs fiscaux ou la structure des bénéfices.