Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Vertex Pharmaceuticals Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 2 239 320 US$ en milliers à 2 986 401 US$ en milliers. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu'en 2023, atteignant 2 639 623 US$ en milliers. Cependant, 2024 a été marqué par une perte nette d’exploitation après impôts de -1 271 806 US$ en milliers, représentant un renversement de tendance majeur. Une reprise est observée en 2025, avec un NOPAT de 3 131 283 US$ en milliers, dépassant les niveaux de 2022.
Le capital investi a également suivi une trajectoire évolutive. Il a augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 9 387 100 US$ en milliers à 13 178 000 US$ en milliers, puis a continué à croître, atteignant 13 244 000 US$ en milliers en 2023. Une diminution notable est ensuite constatée en 2024, avec un capital investi de 9 046 000 US$ en milliers. En 2025, le capital investi remonte à 10 584 200 US$ en milliers.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) reflète l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des bénéfices. Il a diminué progressivement entre 2021 et 2024, passant de 23,86 % à -14,06 %. Cette baisse est directement liée à la diminution du NOPAT en 2024. Le ROIC a connu une forte augmentation en 2025, atteignant 29,58 %, en raison de la reprise du NOPAT et de la stabilisation du capital investi.
- Tendances clés
- Une croissance initiale du NOPAT suivie d'une perte significative en 2024, puis d'une reprise en 2025.
- Capital investi
- Une augmentation initiale suivie d'une diminution en 2024, puis d'une légère reprise en 2025.
- ROIC
- Une diminution progressive jusqu'à une valeur négative en 2024, suivie d'une forte augmentation en 2025.
L'évolution du ROIC est particulièrement notable, soulignant la volatilité des performances financières sur la période analysée. La forte variation du NOPAT en 2024 a eu un impact significatif sur la rentabilité du capital investi. La reprise observée en 2025 suggère une amélioration de la performance, mais il est important de noter que cette performance est basée sur une seule année et nécessite une analyse plus approfondie pour déterminer sa durabilité.
Décomposition du ROIC
Vertex Pharmaceuticals Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 36,91% à 46,55%. Cependant, cette progression a été suivie d'une diminution en 2023 à 38,69%, puis d'une forte baisse en 2024, atteignant -2,19%. Une reprise est observée en 2025, avec un retour à 35,41%.
Le taux de rotation du capital a présenté une fluctuation. Après une diminution de 0,81 en 2021 à 0,68 en 2022, il a légèrement augmenté en 2023 à 0,75. Une amélioration plus marquée s'est produite en 2024, atteignant 1,22, suivie d'un léger recul en 2025 à 1,13. Ces variations suggèrent des changements dans l'efficacité de la gestion des actifs.
Le taux effectif de l’impôt en espèces a affiché une tendance à la baisse entre 2021 et 2023, passant de 80,09% à 69,13%. Une augmentation significative a été enregistrée en 2024, atteignant 100%, avant de redescendre à 73,69% en 2025. Ces fluctuations pourraient être liées à des modifications dans les lois fiscales ou à la structure des bénéfices.
Le rendement du capital investi a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Il a diminué progressivement de 23,86% en 2021 à 19,93% en 2023, puis a connu une forte baisse en 2024, devenant négatif à -14,06%. Une reprise substantielle est observée en 2025, avec un rendement de 29,58%, dépassant ainsi les niveaux initiaux.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une volatilité significative, avec une forte augmentation initiale suivie d'une baisse marquée et d'une reprise partielle.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Indique une amélioration de l'efficacité de la gestion des actifs, bien que fluctuante.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Montre des variations importantes, potentiellement influencées par des facteurs fiscaux.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Reflète les fluctuations de la rentabilité, avec une forte baisse en 2024 suivie d'une reprise significative en 2025.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Vertex Pharmaceuticals Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant de 2 795 994 US$ en milliers à 4 156 831 US$ en milliers. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu'en 2023, atteignant 3 818 437 US$ en milliers. Cependant, l'année 2024 a été marquée par une forte diminution du NOPBT, aboutissant à une perte de -241 888 US$ en milliers. Une reprise notable est observée en 2025, avec un NOPBT de 4 249 381 US$ en milliers, revenant à un niveau supérieur à celui de 2022.
Les revenus ont affiché une croissance constante tout au long de la période. Ils sont passés de 7 574 400 US$ en milliers en 2021 à 8 930 700 US$ en milliers en 2022, puis à 9 869 200 US$ en milliers en 2023. Cette tendance à la hausse s'est maintenue en 2024, atteignant 11 020 100 US$ en milliers, et a continué en 2025, avec un chiffre d'affaires de 12 001 300 US$ en milliers.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de 36,91 % en 2021 à 46,55 % en 2022, reflétant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2023, l'OPM a diminué à 38,69 %, indiquant une légère érosion de la rentabilité. L'année 2024 a enregistré une valeur négative de -2,19 %, conséquence directe de la perte opérationnelle. Enfin, l'OPM a connu une reprise en 2025, atteignant 35,41 %, bien qu'inférieur aux niveaux observés en 2022.
- Principales observations :
- Une croissance significative des revenus est observée sur l'ensemble de la période, malgré une forte volatilité du NOPBT.
- Facteurs potentiels :
- La baisse du NOPBT en 2024, malgré une augmentation des revenus, suggère une augmentation des coûts d'exploitation ou des charges financières.
- Tendances à surveiller :
- La capacité à maintenir la croissance des revenus tout en améliorant la rentabilité opérationnelle sera cruciale pour l'avenir.
Taux de rotation du capital (TO)
Vertex Pharmaceuticals Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenus ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la croissance des revenus sur la période considérée. Les revenus ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2025, passant de 7 574 400 US$ en milliers à 12 001 300 US$ en milliers. L'augmentation la plus importante a été observée entre 2022 et 2023.
Le capital investi a connu une évolution plus variable. Après une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, il est resté relativement stable entre 2022 et 2023, puis a diminué significativement en 2024 avant de remonter en 2025, mais sans atteindre son niveau de 2022.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une dynamique intéressante. Il a diminué entre 2021 et 2022, puis a connu une légère reprise en 2023. Une augmentation notable est observée en 2024, suivie d'une légère diminution en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital investi, particulièrement en 2024, bien que cette efficacité se stabilise légèrement en 2025.
- Tendances des revenus
- Croissance constante et significative sur la période, avec une accélération notable entre 2022 et 2023.
- Tendances du capital investi
- Augmentation initiale suivie d'une stabilisation, puis d'une diminution importante en 2024 et d'une reprise partielle en 2025.
- Tendances du taux de rotation du capital
- Diminution initiale, reprise modérée, puis forte augmentation en 2024 suivie d'une stabilisation en 2025, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Vertex Pharmaceuticals Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 556 675 à 1 178 814 US$ en milliers. Une légère diminution est observée en 2024, suivie d'une remontée en 2025, atteignant 1 118 098 US$ en milliers. Cette évolution suggère une variation de la rentabilité imposable et/ou des stratégies de planification fiscale.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a affiché une croissance substantielle entre 2021 et 2022, augmentant de 2 795 994 à 4 156 831 US$ en milliers. Cependant, cette tendance positive s'est inversée en 2023 avec une diminution à 3 818 437 US$ en milliers, suivie d'une perte significative en 2024 (-241 888 US$ en milliers). Une forte reprise est constatée en 2025, avec un NOPBT de 4 249 381 US$ en milliers, dépassant les niveaux de 2022. Cette volatilité du NOPBT indique des fluctuations importantes dans la performance opérationnelle ou des événements exceptionnels affectant la rentabilité.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a augmenté de manière constante entre 2021 et 2023, passant de 19,91% à 30,87%. Les données pour 2024 sont manquantes, mais le CTR en 2025 se situe à 26,31%. Cette augmentation initiale du CTR pourrait être liée à des changements dans les lois fiscales, à une diminution des crédits d'impôt ou à une modification de la répartition géographique des bénéfices. La diminution en 2025 pourrait indiquer une optimisation fiscale ou un changement dans la structure des revenus.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Tendance à la hausse entre 2021 et 2023, légère baisse en 2024, puis remontée en 2025.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Forte croissance de 2021 à 2022, diminution en 2023, perte en 2024, et forte reprise en 2025.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Augmentation de 2021 à 2023, données manquantes pour 2024, diminution en 2025.