Structure du bilan : actif
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Warner Bros. Discovery Inc., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La part de la trésorerie et équivalents de trésorerie dans l’actif total montre une tendance globale à l’augmentation au fil des périodes. Après une augmentation notable à partir du premier trimestre 2017 (1,68 %) jusqu’au troisième trimestre 2017 (30,22 %), ce ratio fluctue autour de 2 % à 3 % jusqu’en 2019, puis connaît une croissance régulière à partir de 2020, atteignant plus de 12 % à la fin de 2022. Ce développement indique une amélioration significative de la liquidité disponible de l’entreprise à long terme.
- Évolution des créances nettes
- Les créances nettes en tant que pourcentage de l’actif total restent relativement stables autour de 7-10 %, avec une légère baisse vers la fin de la période, passant à environ 4,9 % en septembre 2022. La stabilité de cette composante suggère une gestion constante des créances clients ou autres créances, avec une diminution notable en fin de période, signalant potentiellement une réduction des créances ou une meilleure gestion du recouvrement.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Ce poste maintient une part relativement stable dans l’actif total, oscillant entre environ 2,63 % et 4,41 % au fil des périodes. On observe une légère baisse en 2022, ce qui pourrait indiquer une réduction des charges payées d’avance ou des actifs circulants à court terme, ou une meilleure optimisation de ces actifs.
- Actif circulant
- La part de l’actif circulant connaît des fluctuations, avec une croissance notable à partir de 2020, atteignant près de 21,22 % en juin 2022, contre moins de 20 % auparavant. La tendance indique une augmentation de la proportion d’actifs circulants dans l’actif total, signalant une intensification de la gestion à court terme ou une accumulation d’actifs liquides par rapport à l’ensemble.
- Droits sur les contenus cinéma, télévisuels et jeux
- Ce poste représente une part importante, oscillant autour de 9 à 11 %, jusqu’à la fin de 2021, puis montrant une forte augmentation à 21 % au troisième trimestre 2022. Ce changement notable suggère une concentration accrue ou une augmentation de la valeur comptable de ces droits en fin de période, pouvant refléter une nouvelle valorisation ou acquisition significative dans ce domaine.
- Immobilisations corporelles
- La proportion des immobilisations corporelles dans l’actif total reste relativement stable autour de 2,26 % à 3,93 % tout au long de la période, avec une légère progression jusqu’en fin 2022. Cette stabilité indique une gestion constante de ces actifs physiques, sans variation majeure.
- Actifs détenus en vue de la vente
- Ce poste apparaît uniquement en début de période (2017), indiquant des actifs cédés ou retirés par la suite, sans impact notable durant la période suivante.
- Survaleur
- La survaleur dans l’actif total fluctue entre 24 % et plus de 50 %, avec un pic autour de 50 % en 2017-2018, puis une tendance à la baisse jusqu’à environ 37 %. La stabilisation autour de cette valeur suggère une gestion ou une revalorisation régulière de cette composante, qui demeure significative dans la structure patrimoniale.
- Immobilisations incorporelles
- Ce poste représente une proportion importante, surtout en 2018 (autour de 30 %), puis diminue progressivement pour atteindre environ 17-18 % en 2022. La tendance indique une dépréciation ou une réduction relative des immobilisations incorporelles, telles que les droits ou licences, ou une politique d’amortissement prolongé.
- Autres actifs non courants
- Ils représentent environ 5-8 % de l’actif total de manière stable, sans variations majeures, ce qui indique une gestion constante des autres actifs non courants.
- Actifs non courants dans leur ensemble
- Ce groupe demeure prédominant dans l’actif total, avec une part comprise entre 78 % et 89 %, témoignant d’une orientation vers des actifs à long terme plutôt que la liquidité immédiate. La part décroît légèrement en fin de période, suggérant une augmentation relative des actifs courants ou un recentrage stratégique vers la liquidité.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, la structure de l’actif montre une nette tendance à l’accroissement des actifs liquides et circulants à partir de 2020, concomitante avec une augmentation substantielle de la part de la trésorerie. Parallèlement, la proportion des actifs non courants demeure prédominante, stabilisée dans une fourchette élevée. La valeur des droits sur le contenu et des immobilisations incorporelles évolue au fil du temps, avec notamment une hausse marquée de la valeur des droits en 2022. Ces évolutions indiquent une gestion dynamique de l’actif, avec un recentrage possible sur la liquidité et la valorisation des actifs liés aux contenus, dans un contexte global de stabilité relative de la structure patrimoniale à long terme.