eBay Inc. (NASDAQ:EBAY)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une évolution globalement positive, passant de 677 millions de dollars américains en 2014 à 343 millions en 2018, bien qu'avec des fluctuations intermédiaires. On observe une diminution notable en 2015, suivie d'une augmentation substantielle en 2016 et 2017, avant une nouvelle baisse en 2018.

Le poste "Différé" affiche une volatilité plus marquée. Après un niveau élevé de 2808 millions de dollars américains en 2014, il connaît une diminution drastique en 2015, devenant négatif. Cette tendance négative se poursuit en 2016, avant un rebond significatif en 2017, suivi d'une nouvelle diminution en 2018, aboutissant à une valeur négative de -153 millions de dollars américains.

Concernant la "Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices", on constate une forte variabilité. Le poste est initialement positif et élevé en 2014 et 2015, puis devient négatif en 2016, indiquant potentiellement une utilisation de pertes fiscales reportées ou d'autres avantages fiscaux. Un retour à des valeurs positives est observé en 2017 et 2018, bien qu'inférieures à celles des premières années de la période analysée.

Tendances générales

Une évolution contrastée est observable entre les différents postes. Le poste "Courant" montre une croissance globale, tandis que le poste "Différé" est caractérisé par une forte volatilité et une tendance à la diminution sur la période. La "Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices" présente une forte variabilité, passant de valeurs positives élevées à des valeurs négatives, puis à nouveau positives, mais plus faibles.

Points d'attention

La volatilité du poste "Différé" et les fluctuations importantes de la "Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices" méritent une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et leur impact sur la performance globale.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en matière d'impôts. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi est resté constant à 35% entre 2014 et 2017, avant de diminuer drastiquement à 21% en 2018.

Taux d’imposition fédéral prévu par la loi

Ce taux a connu une stabilité sur la période 2014-2017, puis une baisse substantielle en 2018, reflétant probablement des changements dans la législation fiscale.

Le taux effectif d'imposition a présenté une volatilité plus importante. Il était élevé en 2014 (98.7%), a chuté considérablement en 2015 (19.08%), puis est revenu à 35% en 2016 et 2017. Enfin, il a connu une nouvelle baisse significative en 2018 (6.99%).

Taux effectif d’imposition

L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux effectif d'imposition suggère l'existence de facteurs influençant la charge fiscale réelle, tels que des crédits d'impôt, des exonérations ou des ajustements fiscaux. La forte variation du taux effectif d'imposition indique une sensibilité aux conditions économiques et aux décisions de gestion fiscale. La diminution du taux effectif en 2018 coïncide avec la réduction du taux d'imposition fédéral prévu par la loi, mais l'ampleur de la baisse est différente, ce qui suggère l'influence d'autres facteurs.

En résumé, l'évolution des taux d'imposition indique une adaptation aux changements législatifs et une gestion active de la fiscalité, avec des fluctuations notables du taux effectif d'imposition qui nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.

L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. La perte d’exploitation nette, perte en capital et crédits a connu une fluctuation importante, diminuant de 172 millions de dollars américains en 2014 à 78 millions en 2016, avant de remonter à 136 millions en 2018.

Les charges à payer et indemnités ont présenté une diminution notable entre 2015 et 2017, passant de 371 millions à 129 millions, suivie d’une légère augmentation en 2018, atteignant 168 millions. La rémunération à base d’actions a connu une baisse constante et significative, passant de 161 millions de dollars américains en 2014 à 22 millions en 2018.

La base d’imposition amortissable des immobilisations incorporelles a fait son apparition en 2016 à 4621 millions de dollars américains, puis a légèrement diminué pour atteindre 4757 millions en 2018. Les pertes latentes nettes ont diminué de 19 millions en 2014 à une valeur nulle en 2017.

Les actifs nets d’impôts différés ont augmenté de manière significative entre 2014 et 2016, passant de 723 millions à 4986 millions, avant de se stabiliser autour de 5000 millions de dollars américains. La provision pour moins-value a fluctué, avec une augmentation notable en 2018, atteignant -65 millions de dollars américains.

Les actifs d’impôts différés ont suivi une tendance similaire à celle des actifs nets d’impôts différés, avec une augmentation importante jusqu’en 2016, puis une stabilisation. Les gains étrangers non versés ont été négatifs sur toute la période, avec une augmentation en valeur absolue entre 2014 et 2017, puis une légère diminution en 2018.

Les immobilisations incorporelles liées aux acquisitions ont présenté des valeurs négatives constantes, avec une légère augmentation en valeur absolue au fil du temps. Les dotations aux amortissements ont diminué de manière constante, passant de -398 millions de dollars américains en 2014 à -132 millions en 2018.

Le gain net non réalisé est apparu en 2016 et est resté négatif, avec une augmentation en valeur absolue en 2018. Les titres disponibles à la vente ont également présenté des valeurs négatives constantes, avec une légère augmentation en valeur absolue au fil du temps.

Les passifs d’impôts différés ont été négatifs sur toute la période, avec une diminution en valeur absolue entre 2014 et 2016, puis une légère augmentation en 2017 et 2018. Les actifs et passifs nets d’impôts différés ont connu une évolution significative, passant d’une valeur négative importante en 2014 à une valeur positive en 2016 et 2018.

Perte d’exploitation nette, perte en capital et crédits

Fluctuation importante, avec une remontée en 2018.

Charges à payer et indemnités

Diminution notable entre 2015 et 2017, légère augmentation en 2018.

Rémunération à base d’actions

Baisse constante et significative.

Base d’imposition amortissable des immobilisations incorporelles

Apparition en 2016, légère diminution jusqu’en 2018.

Actifs nets d’impôts différés

Augmentation significative jusqu’en 2016, stabilisation.

Provision pour moins-value

Fluctuation, augmentation notable en 2018.

Gains étrangers non versés

Négatifs sur toute la période, augmentation en valeur absolue jusqu’en 2017, légère diminution en 2018.

Dotations aux amortissements

Diminution constante.

Passifs d’impôts différés

Négatifs sur toute la période, diminution jusqu’en 2016, légère augmentation ensuite.

Actifs et passifs nets d’impôts différés

Évolution de négatif important à positif en 2016 et 2018.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une fluctuation importante, diminuant considérablement entre 2014 et 2015, puis augmentant progressivement jusqu’en 2017 avant de diminuer à nouveau en 2018. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, mais avec des variations moins prononcées.

Actif

Une réduction notable de l’actif total est observée initialement, suivie d’une stabilisation et d’une légère reprise avant une nouvelle diminution.

Le passif total a également montré une évolution variable. Après une diminution initiale, il a augmenté de manière constante jusqu’en 2017, puis a légèrement diminué en 2018. Le passif total ajusté présente une dynamique similaire, mais avec des montants inférieurs.

Passif

L’augmentation du passif total suggère un recours accru au financement par emprunt ou à d’autres obligations financières.

Les capitaux propres ont connu une baisse significative et continue sur l’ensemble de la période, passant d’un niveau élevé en 2014 à un niveau plus faible en 2018. Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées initialement.

Capitaux propres

La diminution des capitaux propres pourrait indiquer une distribution de dividendes, des rachats d’actions ou des pertes accumulées.

Le bénéfice net a fluctué considérablement. Après une augmentation notable entre 2014 et 2015, il a atteint un pic en 2016 avant de devenir négatif en 2017, puis de redevenir positif en 2018. Le bénéfice net ajusté présente une tendance plus stable, avec une augmentation globale sur la période, malgré une légère diminution en 2017.

Bénéfice net

La volatilité du bénéfice net suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des événements spécifiques à l’entreprise. La différence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté indique la présence d’éléments exceptionnels affectant les résultats.

En résumé, les données financières indiquent une période de changements importants, caractérisée par des fluctuations de l’actif et du passif, une diminution continue des capitaux propres et une volatilité du bénéfice net. L’analyse des données ajustées révèle des tendances sous-jacentes plus stables, mais confirme la présence d’éléments exceptionnels affectant les résultats financiers.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte augmentation en 2015, atteignant 20,08%, suivie d’une progression notable en 2016 (80,92%), avant de devenir négatif en 2017 (-10,62%). Une reprise s’observe en 2018, avec un ratio de 23,54%. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une tendance plus stable, avec une croissance continue de 15,94% en 2014 à 22,12% en 2018, bien que des variations soient perceptibles d’une année à l’autre.

Rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total montre une certaine instabilité. Après une légère augmentation entre 2014 et 2015, il diminue en 2016 et 2017, puis remonte en 2018, atteignant 0,47. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une tendance similaire, mais avec des valeurs globalement plus élevées et une augmentation plus marquée en 2018, atteignant 0,6.

Endettement financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté progressivement de 2,27 en 2014 à 3,63 en 2018, indiquant une augmentation du recours à l’endettement. Le ratio d’endettement financier (ajusté) suit la même tendance, avec une progression plus prononcée, passant de 1,95 à 4,08 sur la même période.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a connu une forte croissance en 2015 et 2016, atteignant 26,23% et 68,94% respectivement, avant de devenir négatif en 2017 (-12,6%). Il se redresse ensuite en 2018, atteignant 40,28%. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées et une progression plus régulière, culminant à 53,86% en 2018.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a connu une évolution similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une forte augmentation en 2015 et 2016, suivie d’une valeur négative en 2017 (-3,91%) et d’une reprise en 2018 (11,09%). Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) affiche une tendance plus stable, avec des valeurs positives tout au long de la période, atteignant 13,19% en 2018.

En résumé, les données indiquent une volatilité importante des indicateurs de rentabilité, notamment en 2017, avec des valeurs négatives pour certains ratios. L’endettement financier a augmenté sur la période, tandis que les ratios de rotation de l’actif total montrent une certaine instabilité. Les ratios ajustés tendent à lisser ces fluctuations et à présenter une image plus stable de la performance financière.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de bénéfices nets et de marges bénéficiaires sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte croissance entre 2014 et 2016, passant de 46 millions de dollars américains à 7266 millions de dollars américains. Cependant, une perte nette substantielle a été enregistrée en 2017, s'élevant à -1016 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2018 avec un bénéfice net de 2530 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire plus stable, bien que variable. Il a diminué entre 2014 et 2015, passant de 2854 millions de dollars américains à 1693 millions de dollars américains, avant de remonter à 2710 millions de dollars américains en 2016. Une baisse notable est observée en 2017 (713 millions de dollars américains), suivie d'une augmentation en 2018 (2377 millions de dollars américains).

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une augmentation spectaculaire entre 2014 et 2016, passant de 0,26% à 80,92%. La forte baisse en 2017 (-10,62%) reflète la perte nette enregistrée cette année-là. Une amélioration est constatée en 2018, avec un ratio de 23,54%.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a également montré une tendance à la hausse entre 2014 et 2016, passant de 15,94% à 30,18%. Une diminution est observée en 2017 (7,45%), suivie d'une reprise en 2018 (22,12%). Ce ratio, ajusté, semble moins volatil que le ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte croissance initiale suivie d'une année de perte significative, puis d'une reprise. Les marges bénéficiaires, tant ajustées que non ajustées, suivent des tendances similaires, reflétant les fluctuations du bénéfice net. La volatilité du bénéfice net et de ses ratios associés suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation importante sur la période considérée. Une diminution substantielle est observée entre 2014 et 2015, suivie d'une reprise progressive jusqu'en 2018, bien que le niveau de 2014 ne soit pas atteint.

Total de l’actif

Le total de l'actif passe de 45 132 millions de dollars américains en 2014 à 17 785 millions de dollars américains en 2015, puis augmente à 23 847 millions de dollars américains en 2016, 25 981 millions de dollars américains en 2017 et enfin diminue à 22 819 millions de dollars américains en 2018.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement différentes. La diminution entre 2014 et 2015 est également marquée, et la reprise est moins prononcée que pour le total de l'actif non ajusté. La valeur en 2018 est inférieure à celle de 2016 et 2017.

Total de l’actif ajusté

Le total de l'actif ajusté passe de 45 132 millions de dollars américains en 2014 à 17 785 millions de dollars américains en 2015, puis augmente à 19 239 millions de dollars américains en 2016, 20 786 millions de dollars américains en 2017 et enfin diminue à 18 027 millions de dollars américains en 2018.

Le ratio de rotation de l'actif total présente une relative stabilité entre 2014 et 2016, autour de 0,4. Une légère diminution est observée en 2017, suivie d'une augmentation notable en 2018.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total est de 0,4 en 2014, 0,48 en 2015, 0,38 en 2016, 0,37 en 2017 et 0,47 en 2018.

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté montre une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement plus élevées. Une augmentation plus marquée est constatée en 2018 par rapport au ratio non ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté est de 0,4 en 2014, 0,48 en 2015, 0,47 en 2016, 0,46 en 2017 et 0,6 en 2018.

L'augmentation du ratio de rotation de l'actif total ajusté en 2018 suggère une utilisation plus efficace de l'actif ajusté pour générer des ventes, comparativement aux années précédentes. La divergence entre les ratios ajustés et non ajustés indique que les ajustements apportés à l'actif ont un impact sur l'efficacité de son utilisation.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l'actif, les capitaux propres et l'endettement.

Total de l’actif

Le total de l’actif a connu une diminution substantielle entre 2014 et 2015, suivie d’une reprise progressive jusqu’en 2017. Une légère baisse est observée en 2018. L’actif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement inférieures au total de l’actif.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont diminué de manière significative entre 2014 et 2018. La diminution est particulièrement marquée entre 2014 et 2015. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, mais avec des niveaux plus élevés que les capitaux propres non ajustés.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période analysée. Il a augmenté entre 2015 et 2017, puis a continué d’augmenter en 2018, atteignant son niveau le plus élevé. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées, indiquant une augmentation de l’endettement ajusté par rapport aux capitaux propres ajustés.

Tendances générales

L’entreprise a connu une diminution de ses actifs et de ses capitaux propres entre 2014 et 2018, tandis que son niveau d’endettement a augmenté. L’écart entre les ratios d’endettement financier et ajusté s’est également élargi au fil du temps, suggérant une modification de la structure du financement.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte variabilité, passant d'un résultat positif de 46 millions de dollars américains en 2014 à une perte de 1016 millions de dollars américains en 2017, avant de redevenir positif avec 2530 millions de dollars américains en 2018.

Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire plus stable, bien que variable. Il a diminué de 2854 millions de dollars américains en 2014 à 1693 millions de dollars américains en 2015, puis a augmenté à 2710 millions de dollars américains en 2016, diminué à 713 millions de dollars américains en 2017 et augmenté à 2377 millions de dollars américains en 2018.

Les capitaux propres ont subi une diminution notable entre 2014 et 2016, passant de 19906 millions de dollars américains à 6576 millions de dollars américains, avant de remonter à 10539 millions de dollars américains en 2016 et 8063 millions de dollars américains en 2017, puis de diminuer à 6281 millions de dollars américains en 2018.

Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d'une remontée, mais moins prononcée que pour les capitaux propres non ajustés. Ils sont passés de 23094 millions de dollars américains en 2014 à 8245 millions de dollars américains en 2015, puis à 7384 millions de dollars américains en 2016, 6294 millions de dollars américains en 2017 et 4413 millions de dollars américains en 2018.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte volatilité, passant de 0.23% en 2014 à 26.23% en 2015, puis à 68.94% en 2016, avant de devenir négatif à -12.6% en 2017 et de remonter à 40.28% en 2018.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également montré une variabilité importante, avec une augmentation de 12.36% en 2014 à 20.53% en 2015, puis à 36.7% en 2016, une diminution à 11.33% en 2017 et une forte augmentation à 53.86% en 2018.

Bénéfice net

Présente une forte volatilité, avec une perte significative en 2017 suivie d'une reprise en 2018.

Bénéfice net ajusté

Plus stable que le bénéfice net, mais toujours sujet à des fluctuations.

Capitaux propres

Diminution importante entre 2014 et 2016, suivie d'une remontée et d'une nouvelle diminution.

Capitaux propres ajustés

Tendance similaire aux capitaux propres, mais moins prononcée.

Rendement des capitaux propres

Forte volatilité, avec une période de rendement négatif en 2017.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Variabilité importante, avec une forte augmentation en 2018.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte variabilité, passant d’un résultat positif de 46 millions de dollars américains en 2014 à une perte de 1016 millions de dollars américains en 2017, avant de redevenir positif avec 2530 millions de dollars américains en 2018.

Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire plus stable, bien que variable. Il a diminué de 2854 millions de dollars américains en 2014 à 1693 millions de dollars américains en 2015, puis a augmenté à 2710 millions de dollars américains en 2016, diminué à 713 millions de dollars américains en 2017 et enfin augmenté à 2377 millions de dollars américains en 2018.

Le total de l’actif a augmenté de 2014 à 2017, passant de 45132 millions de dollars américains à 25981 millions de dollars américains, avant de diminuer à 22819 millions de dollars américains en 2018. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution en 2018.

Le ratio de rendement de l’actif a connu des variations importantes. Il est passé de 0.1% en 2014 à 9.7% en 2015, puis à 30.47% en 2016, avant de devenir négatif à -3.91% en 2017 et de remonter à 11.09% en 2018. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également fluctué, mais est resté globalement plus stable, passant de 6.32% en 2014 à 9.52% en 2015, 14.09% en 2016, 3.43% en 2017 et 13.19% en 2018.

Bénéfice net

Présente une forte volatilité, avec une perte significative en 2017 suivie d’une reprise en 2018.

Bénéfice net ajusté

Plus stable que le bénéfice net, mais montre des fluctuations notables sur la période.

Total de l’actif

A augmenté jusqu’en 2017, puis a diminué en 2018.

Ratio de rendement de l’actif

A connu des variations importantes, y compris une valeur négative en 2017, indiquant une performance inférieure à la moyenne.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Plus stable que le ratio non ajusté, mais a également fluctué, reflétant les variations de la rentabilité.