Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
eBay Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute a présenté une amélioration notable entre 2014 et 2015, passant de 67,98 % à 79,39 %, ce qui indique une augmentation de la rentabilité sur le coût des ventes. Ensuite, elle a consolidé ses gains en restant stable à environ 77,65 % en 2016, puis a poursuivi une légère croissance jusqu’à 77,83 % en 2018. Cela suggère une gestion efficace des coûts de production ou d’achat, avec une marge constante sur la période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a connu une croissance significative de 19,63 % en 2014 à 25,57 % en 2015, confirmant une amélioration de la performance opérationnelle. Il a légèrement augmenté en 2016 à 25,89 %, puis a montré une baisse sensible en 2017 à 23,68 %. En 2018, le ratio a de nouveau diminué à 20,68 %, indiquant une relative contraction de la rentabilité opérationnelle, probablement en raison de coûts opérationnels accrus ou d’un contexte commercial plus difficile.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a fortement augmenté entre 2014 et 2016, passant de 0,26 % à 80,92 %, illustrant une amélioration spectaculaire de la rentabilité globale après impôts. Cependant, une chute notable a été observée en 2017, où il a chuté à -10,62 %, indiquant une perte nette, avant de rebondir en 2018 à 23,54 %. La volatilité de ce ratio témoigne de fluctuations importantes dans la rentabilité nette, avec une période de bénéfices importants suivie d’une année déficitaire.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une croissance exponentielle entre 2014 et 2016, passant de 0,23 % à 68,94 %, indiquant une augmentation majeure de la rentabilité pour les actionnaires. Par la suite, une forte baisse à -12,60 % en 2017 reflète une perte nette importante alors que les fonds propres ont pu diminuer ou que la rentabilité s’est détériorée. En 2018, le ROE a rebondi à 40,28 %, retrouvant une situation de rentabilité attrayante pour les investisseurs.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio a suivi une tendance similaire au ROE, avec une croissance rapide entre 2014 et 2016, culminant à 30,47 %. La chute négative de -3,91 % en 2017 correspond probablement à une période de pertes ou d’actifs moins productifs, puis le rebond en 2018 à 11,09 % indique une amélioration de l’utilisation des actifs dans la génération de profits.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
eBay Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d’affaires net
- Entre 2014 et 2018, le chiffre d'affaires net de l'entreprise a connu une croissance constante, passant d'environ 17,9 milliards de dollars en 2014 à plus de 10,7 milliards de dollars en 2018. Après une baisse significative en 2015, la tendance depuis lors est à la reprise, avec une progression régulière année après année.
- Evolution de la marge brute
- La marge brute a fluctué au cours de la période, avec une forte baisse en 2015, passant de 12,17 milliards de dollars en 2014 à 6,82 milliards. Cependant, la marge brute a rapidement rebondi et a atteint 8,36 milliards en 2018, dépassant ainsi le niveau de 2014. La progression indique une amélioration de la rentabilité brute après la période de baisse.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio a augmenté globalement de 67,98 % en 2014 à 77,83 % en 2018, témoignant d'une amélioration de la rentabilité relative de l'entreprise. La hausse assure que la proportion de revenus restant après le coût des ventes s'est consolidée, malgré les fluctuations en valeur absolue de la marge brute.
- Analyse globale
- La période étudiée montre des variations importantes dans la montant absolu de la marge brute, notamment une chute en 2015 suivie d'une forte reprise. La croissance constante du chiffre d'affaires net, après une année difficile, indique une capacité à relancer l'activité et à améliorer la rentabilité relative, comme en témoigne l'augmentation du ratio de marge bénéficiaire brute. Ces tendances suggèrent une gestion efficace des coûts et une augmentation de la rentabilité à long terme. Toutefois, la volatilité entre 2014 et 2016 doit être surveillée pour comprendre les facteurs sous-jacents à ces fluctuations.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
eBay Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du résultat d'exploitation
- Le résultat d'exploitation a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Il a diminué de 3 514 millions de dollars en 2014 à 2 197 millions en 2015, marquant une baisse significative. Par la suite, il a enregistré une stabilization avec une légère hausse en 2016 à 2 325 millions, avant de revenir à un niveau proche de celui de 2015 avec 2 265 millions en 2017, puis une nouvelle légère diminution en 2018 à 2 222 millions. Cette tendance indique une certaine volatilité, avec une tendance globale au recul du résultat d'exploitation sur la période, malgré une période de relative stabilité entre 2016 et 2018.
- Évolution du chiffre d'affaires net
- Le chiffre d'affaires net a augmenté de manière progressive, passant de 17 902 millions de dollars en 2014 à 10 746 millions en 2018. Après une forte baisse observée en 2015 (moins de la moitié de celui de 2014), il a connu une croissance soutenue depuis 2015, dépassant à nouveau le niveau de 2014 en 2017 et poursuivant son expansion en 2018. Cette tendance suggère une reprise et une croissance continue du chiffre d'affaires sur la période, malgré une chute initiale importante en 2015.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d'exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des variations au cours de la période. Il a augmenté entre 2014 et 2016, passant de 19,63 % à 25,89 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle durant cette période. Cependant, à partir de 2017, le ratio a diminué, atteignant 23,68 %, puis 20,68 % en 2018. La baisse du ratio en fin de période suggère une réduction de la rentabilité opérationnelle relative, malgré la croissance continue du chiffre d'affaires. La stabilité relative du résultat d'exploitation face à un chiffre d'affaires croissant pourrait également indiquer des pressions sur les marges bénéficiaires ou une augmentation des coûts opérationnels.
Ratio de marge bénéficiaire nette
eBay Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net a connu une croissance significative entre 2014 et 2016, passant de 46 millions de dollars à 7 266 millions. Cependant, une chute notable survient en 2017, avec une perte nette de 1 016 millions de dollars, suivi d'une reprise en 2018 avec un bénéfice net de 2 530 millions. Ces fluctuations indiquent une période de forte croissance, une crise temporaire en 2017, puis une reprise profitable.
- Évolution du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net a connu une baisse importante en 2015, passant de 17 902 à 8 592 millions de dollars, avant d'augmenter marginalement en 2016 à 8 979 millions. La tendance à la hausse se poursuit à partir de 2017, culminant à 10 746 millions en 2018, révélant une croissance régulière après les basses valeurs de 2015.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte augmentation en 2015 pour atteindre 20,08 %, après une valeur faible de 0,26 % en 2014. Il atteint un sommet exceptionnel de 80,92 % en 2016, avant de tomber en territoire négatif à -10,62 %, indiquant une perte de rentabilité en 2017. En 2018, la marge se redresse à 23,54 %, signalant une amélioration de la rentabilité par rapport à 2017.
Rendement des capitaux propres (ROE)
eBay Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du bénéfice net (perte nette)
- La période analysée montre une volatilité notable du bénéfice net. Après une faible performance en 2014, l'entreprise enregistre une progression marquée de son bénéfice net en 2015 et 2016, atteignant respectivement 1 725 millions de dollars et 7 266 millions de dollars. Cependant, une perte nette importante de -1 016 millions de dollars apparaît en 2017, indiquant une année difficile. La situation s'améliore sensiblement en 2018 avec un bénéfice net de 2 530 millions de dollars, témoignant d'une reprise après la perte de l'année précédente.
- Tendance des capitaux propres
- Les capitaux propres connaissent une forte baisse de 2014 à 2015, passant de 19 906 millions de dollars à 6 576 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer des distributions importantes ou des pertes comptabilisées. Une remontée en 2016 à 10 539 millions de dollars est observée, suivie d'une nouvelle baisse en 2017 et 2018, respectivement à 8 063 millions et 6 281 millions de dollars. La tendance globale reflète une réduction progressive des capitaux propres, malgré l'augmentation du bénéfice net en 2018, ce qui indique potentiellement une distribution de dividendes ou d'autres facteurs impactant le patrimoine.
- Tendance du ROE (Return on Equity)
- Le ratio de rentabilité des capitaux propres évolue significativement au cours des années : il est très faible en 2014 avec 0,23 %, puis croît rapidement en 2015 à 26,23 % et atteint un sommet en 2016 à 68,94 %. En 2017, le ROE chute à -12,6 %, signifiant une rentabilité négative pour cette année, puis reprend en 2018 à un niveau élevé de 40,28 %. La volatilité du ROE reflète des fluctuations importantes dans la capacité de l'entreprise à générer des profits à partir de ses capitaux propres, avec une instabilité notable entre ces périodes.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
eBay Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette)
- Entre 2014 et 2016, la société a connu une croissance significative de son bénéfice net, passant de 46 millions de dollars à 7 266 millions de dollars, indiquant une amélioration notable de la rentabilité. Cependant, en 2017, celle-ci a subi une perte nette de 1 016 millions de dollars, ce qui marque un revers important après plusieurs années de progression. En 2018, ce bénéfice est revenu à un niveau positif de 2 530 millions de dollars, témoignant d'une reprise de la rentabilité.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a subi des fluctuations tout au long de la période. Après une forte diminution de 45 132 millions de dollars en 2014 à 17 785 millions en 2015, l’actif a connu une augmentation en 2016 pour atteindre 23 847 millions. En 2017, l’actif a de nouveau progressé pour atteindre 25 981 millions, avant de diminuer à 22 819 millions en 2018. Ces variations indiquent des changements dans la composition ou la taille des actifs, mais sans tendance claire de croissance soutenue ou de décroissance prolongée sur l’ensemble de la période.
- ROA (Return on Assets)
- Le rendement des actifs a connu une évolution marquée. En 2014, le ROA était très faible à 0,1 %, puis il a connu une forte amélioration en 2015, atteignant 9,7 %. En 2016, il a continué à progresser de manière spectaculaire pour atteindre 30,47 %, illustrant une forte rentabilité relative sur les actifs. En 2017, le ROA est passé en territoire négatif à -3,91 %, ce qui reflète une rentabilité négative sur les actifs cette année-là, probablement en lien avec la perte nette enregistrée. En 2018, il a rebondi à 11,09 %, indiquant une reprise de la rentabilité de l’utilisation des actifs. La fluctuation du ROA souligne une période d’instabilité de la rentabilité mais une tendance à la reprise en fin de période.