Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Abbott Laboratories, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 4 838 millions de dollars à 7 014 millions, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2022, une légère diminution est observée, avec une valeur de 6 718 millions. La tendance à la baisse se poursuit en 2023, avec une baisse à 5 289 millions, avant une reprise en 2024, atteignant 5 601 millions. Globalement, malgré des fluctuations, le NOPAT est resté relativement élevé au cours de cette période, mais la tendance montre une certaine volatilité.
- Capital investi
- Le capital investi est resté globalement stable de 2020 à 2024. Il a augmenté modérément de 60 387 millions de dollars en 2020 à 60 076 millions en 2021, puis a diminué légèrement en 2022 à 61 288 millions. Par la suite, une baisse sensible est observée en 2023 à 59 651 millions, suivie d'une stabilisation à 60 065 millions en 2024. Cette stabilité relative indique une gestion prudente des actifs investis.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a montré une tendance à l'amélioration entre 2020 et 2021, passant de 8,01 % à 11,3 %, ce qui correspond à une augmentation notable de la performance en termes de rentabilité des investissements. En 2022, cette valeur diminue légèrement à 10,96 %, puis chute en 2023 à 8,87 %, retrouvant un niveau proche de celui de 2020. En 2024, une légère reprise porté le ROIC à 9,32 %, mais il reste inférieur au pic de 2021. La fluctuation du ROIC indique une variabilité de l'efficacité dans l'utilisation du capital investi, avec une tendance à la hausse en 2021 puis une baisse en 2023, suivie d'une stabilization partielle en 2024.
Décomposition du ROIC
Abbott Laboratories, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une amélioration significative entre 2020 et 2021, passant de 16,05 % à 20,37 %, indiquant une meilleure rentabilité opérationnelle. Cependant, cette tendance s’est inversée en 2022, avec une légère baisse à 20,24 %, puis une diminution notable en 2023 à 16,84 %. Une légère reprise est observée en 2024 avec un ratio de 17,23 %, restant inférieur aux niveaux atteints en 2021 mais supérieur à celui de 2023.
- Analyse du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à la hausse durant la même période, passant de 0,57 en 2020 à 0,69 en 2021, puis à 0,71 en 2022. En 2023, il diminue légèrement à 0,67, avant de rebondir à 0,70 en 2024. Cette évolution indique une augmentation progressive de l’efficacité dans l’utilisation du capital, malgré une légère fluctuation en 2023.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a suivi une tendance à la baisse de 87,08 % en 2020 à 76,03 % en 2022. Une légère hausse est observée en 2023 à 78,33 %, puis une stabilisation à un niveau proche en 2024 avec 77,5 %. La baisse générale jusqu’en 2022 peut indiquer une optimisation fiscale ou des ajustements dans la structuration fiscale de l’entreprise, avec une stabilisation par la suite.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a augmenté de 8,01 % en 2020 à 11,3 % en 2021, témoignant d’une amélioration significative de l’efficacité dans la génération de rendement à partir du capital investi. Cependant, ce rendement a légèrement diminué en 2022 à 10,96 %, suivi d’une nouvelle baisse en 2023 à 8,87 %. En 2024, le ROIC s’est redressé à 9,32 %, sans retrouver totalement les performances de 2021 mais montrant une tendance à la stabilité relative après une période de volatilité.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Abbott Laboratories, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une augmentation significative du NOPBT entre 2020 et 2021, passant de 5 556 millions de dollars à 8 772 millions de dollars, soit une croissance notable. Cependant, en 2022, le NOPBT reste relativement stable à 8 836 millions de dollars, avec une légère baisse par rapport à 2021. En 2023, il diminue à 6 753 millions de dollars, enregistrant une baisse par rapport à 2022. En 2024, le NOPBT reprend une tendance à la hausse, atteignant 7 226 millions de dollars. La tendance générale reflète une croissance importante en 2021, suivie d’une stabilité en 2022, puis d’une baisse en 2023, avant une reprise partielle en 2024.
- Revenu
- Les revenus ont connu une croissance constante de 34 608 millions de dollars en 2020 à 43 075 millions en 2021, ce qui représente une augmentation significative. En 2022, ils augmentent légèrement à 43 653 millions, consolidant la tendance de croissance. Cependant, en 2023, on observe une baisse du revenu à 40 109 millions, indiquant une contraction par rapport à 2022. En 2024, les revenus repartent à la hausse pour atteindre 41 950 millions, ce qui témoigne d'une initiale stabilité puis d’une reprise après la baisse de 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, montre une amélioration en 2021 par rapport à 2020, passant de 16.05 % à 20.37 %, ce qui indique une meilleure rentabilité opérationnelle. En 2022, le ratio demeure stable à 20.24 %, témoignant d’une performance légèrement stable. En 2023, il chute à 16.84 %, signe d’une diminution de la rentabilité opérationnelle, probablement liée à la baisse de bénéfices ou de revenus. Enfin, en 2024, le ratio augmente légèrement à 17.23 %, indiquant une légère reprise en termes de marge bénéficiaire d’exploitation, mais restant inférieur au niveau de 2021.
Taux de rotation du capital (TO)
Abbott Laboratories, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- La tendance du revenu sur la période analysée montre une croissance significative entre 2020 et 2022, passant de 34 608 à 43 653 millions de dollars américains. Cependant, en 2023, une baisse est observée, avec un revenu de 40 109 millions de dollars. Cette diminution est suivie d'une reprise en 2024, où le revenu atteint 41 950 millions de dollars, rapprochant la valeur de celle de 2022.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une légère augmentation de 2020 à 2021, passant de 60 387 à 62 076 millions de dollars. Par la suite, une légère réduction est observée, avec une valeur de 61 288 millions en 2022 et une baisse plus prononcée en 2023 à 59 651 millions. En 2024, le capital investi se stabilise légèrement à 60 065 millions de dollars, retrouvant une valeur proche de celles de 2021 et 2022.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une hausse progressive sur l'ensemble de la période, passant de 0,57 en 2020 à 0,69 en 2021, puis à 0,71 en 2022. En 2023, une légère baisse est observée, avec un TO de 0,67, suivie d'une augmentation modérée à 0,70 en 2024. Cette évolution indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation du capital investi, malgré quelques fluctuations.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Abbott Laboratories, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 718 millions de dollars en 2020 à 2 118 millions en 2022. Ensuite, une chute significative a été observée en 2023, avec un montant de 1 463 millions, avant une légère reprise en 2024 à 1 626 millions. Cette évolution indique une fluctuation dans la trésorerie liée aux impôts, avec une hausse initiale suivie d’une baisse, puis une reprise partielle.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance soutenue entre 2020 et 2022, passant de 5 556 millions à 8 836 millions de dollars, ce qui suggère une amélioration de la performance opérationnelle. Toutefois, une baisse importante a été enregistrée en 2023, avec un montant de 6 753 millions, avant de rebondir en 2024 à 7 226 millions. La tendance générale reste à l’augmentation, malgré cette baisse ponctuelle en 2023.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a augmenté de façon progressive, passant de 12,92 % en 2020 à 23,97 % en 2022. Ensuite, il a légèrement diminué en 2023 à 21,67 %, pour finir à 22,5 % en 2024. Cette évolution indique une tendance générale à l’augmentation du taux d’imposition effectif, avec une légère réduction en 2023, suivie d’un retour vers la hausse en 2024.