Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Abbott Laboratories, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une fluctuation. Après une légère diminution entre 2021 et 2022, une baisse plus prononcée s’est observée en 2023. Une reprise a eu lieu en 2024, suivie d’une augmentation notable en 2025, ramenant le NOPAT à un niveau supérieur à celui de 2021.
Le capital investi a montré une relative stabilité. Une légère augmentation a été constatée entre 2021 et 2022, suivie d’une diminution en 2023. Les années 2024 et 2025 ont enregistré une progression, avec une valeur en 2025 supérieure à celle de 2021.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle du NOPAT. Une légère diminution a été observée entre 2021 et 2022, suivie d’une baisse plus importante en 2023. Le ROIC a augmenté en 2024, et a atteint en 2025 un niveau comparable à celui de 2021.
- Tendances clés
- Une volatilité du NOPAT et du ROIC, avec une reprise notable en 2025.
- Capital Investi
- Une évolution globalement stable, avec une légère tendance à la hausse sur la période.
- ROIC et NOPAT
- Une corrélation entre le ROIC et le NOPAT, indiquant que les variations du bénéfice net ont un impact direct sur le rendement du capital investi.
Décomposition du ROIC
Abbott Laboratories, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une fluctuation. Après une légère diminution en 2022, une baisse plus prononcée s'est observée en 2023, suivie d'une reprise modérée en 2024 et d'une amélioration significative en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.
Le taux de rotation du capital a présenté une relative stabilité. Une légère augmentation a été constatée en 2022, suivie d'un recul en 2023. Les années 2024 et 2025 ont affiché un retour aux niveaux observés en 2022, indiquant une efficacité constante dans l'utilisation du capital.
Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué au cours de la période. Une diminution a été enregistrée en 2022, suivie d'une remontée en 2023 et 2024. L'année 2025 a marqué une augmentation plus importante, atteignant le niveau le plus élevé de la période analysée.
Le rendement du capital investi a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Une légère diminution a été observée en 2022, suivie d'une baisse plus marquée en 2023. Une reprise a eu lieu en 2024, et une amélioration significative a été constatée en 2025, ramenant le rendement à son niveau initial de 2021.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une tendance fluctuante avec une amélioration notable en 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Démontre une stabilité relative avec des variations mineures.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- A connu des fluctuations, culminant avec une augmentation en 2025.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- A suivi une tendance similaire au ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, avec une reprise en 2025.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Abbott Laboratories, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une fluctuation notable. Après une légère augmentation entre 2021 et 2022, il a diminué de manière substantielle en 2023, avant de se redresser en 2024 et de progresser significativement en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.
Le revenu a également présenté une évolution variable. Une croissance modérée a été observée entre 2021 et 2022. En 2023, une baisse du revenu a été enregistrée, suivie d'une reprise en 2024 et d'une augmentation plus marquée en 2025, dépassant les niveaux de revenus observés en 2021 et 2022.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une trajectoire similaire à celle du NOPBT. Une légère diminution a été constatée entre 2021 et 2022. Une baisse plus prononcée a eu lieu en 2023, reflétant probablement l'impact de la diminution du NOPBT sur le revenu. Le ratio s'est ensuite amélioré en 2024 et a connu une augmentation significative en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période, ce qui suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une modification de la structure des coûts.
- Tendances clés
- Une fluctuation du NOPBT avec une baisse en 2023 et une forte reprise en 2025.
- Évolution du revenu
- Croissance modérée initiale, baisse en 2023, puis reprise et augmentation significative en 2025.
- Performance de la marge bénéficiaire
- Diminution initiale, baisse marquée en 2023, puis amélioration et augmentation significative en 2025.
Taux de rotation du capital (TO)
Abbott Laboratories, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu a connu une augmentation initiale, passant de 43 075 millions de dollars américains en 2021 à 43 653 millions de dollars américains en 2022. Cependant, une diminution est observée en 2023, avec un revenu de 40 109 millions de dollars américains. Une reprise s'ensuit en 2024, atteignant 41 950 millions de dollars américains, et se poursuit en 2025 avec un revenu de 44 328 millions de dollars américains, dépassant ainsi le niveau de 2022.
Le capital investi a montré une tendance à la baisse entre 2021 et 2023, passant de 62 076 millions de dollars américains à 59 651 millions de dollars américains. Une légère augmentation est ensuite constatée en 2024, avec 60 086 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 62 400 millions de dollars américains. Bien que fluctuant, le capital investi semble se stabiliser vers la fin de la période.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué modérément au cours de la période. Il est passé de 0,69 en 2021 à 0,71 en 2022, puis a diminué à 0,67 en 2023. Une légère amélioration est observée en 2024, avec un taux de 0,70, qui se maintient à 0,71 en 2025. Cette fluctuation suggère une certaine variabilité dans l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des revenus.
En résumé, l'entreprise a connu une trajectoire de revenu initialement ascendante, suivie d'une baisse temporaire et d'une reprise. Le capital investi a également connu des fluctuations, mais semble se stabiliser. Le taux de rotation du capital reste relativement stable, indiquant une efficacité constante dans l'utilisation du capital, malgré les variations du revenu et du capital investi.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Abbott Laboratories, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 1759 millions de dollars américains à 2118 millions. Cependant, une diminution est observée en 2023, avec une valeur de 1463 millions, suivie d'une remontée en 2024 à 1626 millions et une légère baisse en 2025 à 1550 millions. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la charge fiscale effective, potentiellement liée à des changements dans les bénéfices imposables ou les stratégies fiscales.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a affiché une croissance modérée entre 2021 et 2022, passant de 8772 millions de dollars américains à 8836 millions. Une baisse significative est ensuite constatée en 2023, avec une valeur de 6753 millions. Le NOPBT a rebondi en 2024, atteignant 7168 millions, et a connu une augmentation substantielle en 2025, s'élevant à 8656 millions. Cette évolution indique une certaine volatilité des bénéfices avant impôts, avec une reprise marquée à la fin de la période.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a augmenté de 20.05% en 2021 à 23.97% en 2022, reflétant une proportion plus élevée d'impôts payés par rapport aux bénéfices. Le CTR a ensuite diminué à 21.67% en 2023 et à 22.68% en 2024, avant de connaître une baisse plus prononcée en 2025, atteignant 17.9%. Cette diminution du CTR en 2025 pourrait être due à une optimisation fiscale, à des changements dans la législation fiscale ou à une modification de la répartition géographique des bénéfices.
- Tendances générales
- Une volatilité est observée dans les impôts décaissés et le NOPBT, avec des fluctuations annuelles significatives. Le CTR montre une tendance à la baisse sur la période, particulièrement marquée en 2025.
- Points clés
- L'augmentation du NOPBT en 2025, combinée à la diminution du CTR, suggère une amélioration de la rentabilité après impôts.
- Observations
- La corrélation entre les fluctuations du NOPBT et du CTR mérite une analyse plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents.