Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Intuitive Surgical Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs de NOPAT montrent une tendance à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, atteignant 1 700 018 milliers de dollars, le NOPAT a connu une baisse en 2022, tombant à 1 187 823 milliers de dollars. Toutefois, cette baisse a été suivie d'une reprise robuste en 2023, avec une nouvelle progression jusqu’à 1 596 933 milliers de dollars, puis une croissance significative en 2024, atteignant 2 242 154 milliers de dollars. Cela indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle, avec un pic à la fin de la période considérée.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance constante tout au long de la période, passant de 4 486 200 milliers de dollars en 2020 à 7 798 800 milliers de dollars en 2024. Cette augmentation témoigne d’un investissement accru dans l’entreprise, probablement en réponse à une expansion ou à l’augmentation des opérations.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a présenté une évolution fluctuante. Après un début relativement modéré à 25,62 % en 2020, le ratio a montré une augmentation notable en 2021, atteignant 37,63 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité relative du capital investi. Cependant, en 2022, le ROIC a enregistré une baisse importante à 22,01 %, puis s’est stabilisé légèrement autour de 22,3 % en 2023. En 2024, le ratio a rebondi pour atteindre 28,75 %, retrouvant une tendance plus favorable. La fluctuation du ROIC traduit une variabilité dans l’efficacité de l’utilisation du capital investi, mais la tendance générale vers la fin de la période indique une reprise de la rentabilité relative.»
Décomposition du ROIC
Intuitive Surgical Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Les données montrent une hausse notable du ratio de marge d’exploitation passant de 28,14 % en 2020 à une forte progression de 33,56 % en 2021. Cependant, une baisse intervient en 2022 pour revenir à 26,19 %, avant une reprise en 2023 à 28,14 %. La projection pour 2024 indique une nouvelle augmentation à 32,39 %, suggérant une amélioration globale de la rentabilité opérationnelle à moyen terme.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a connu une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 0,98 à 1,27, indiquant une meilleure efficacité dans l'utilisation des actifs. En 2022, une légère baisse à 1,16 est observée, puis un maintien à 1,00 en 2023. La valeur prévue pour 2024, à 1,07, montre une relative stabilisation avec une légère amélioration par rapport à 2023, reflétant une gestion encore optimisée de l'utilisation du capital.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux a diminué de façon conséquente de 93,33 % en 2020 à 72,6 % en 2022, puis a fluctué autour de ce niveau en 2023 à 79,06 % et en 2024 à 82,58 %. La baisse initiale indique une réduction efficace de la charge fiscale en espèces entre 2020 et 2022, mais la hausse ultérieure en 2023 et 2024 peut signaler une augmentation des paiements en espèces liés aux impôts ou des modifications dans la structure fiscale.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Ce rendement a fortement augmenté de 25,62 % en 2020 à un sommet de 37,63 % en 2021, ce qui indique une utilisation très efficace du capital durant cette période. En 2022, une chute à 22,01 % est observable, ce qui pourrait refléter une baisse de la performance ou une augmentation des investissements non immédiatement rentables. La valeur pour 2023 reste stable à 22,3 %, mais une reprise significative à 28,75 % est prévue pour 2024, indiquant une amélioration anticipée de l'efficience dans l'utilisation du capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Intuitive Surgical Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une tendance générale à la hausse du bénéfice net d’exploitation avant impôts sur la période analysée. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, le NOPBT connaît une légère baisse en 2022, avant de repartir à la hausse en 2023 et 2024. La croissance continue de cette ligne indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise à long terme.
- Évolution du chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d’affaires ajusté affiche une croissance soutenue sur toute la période, passant de 4 375 500 US$ en 2020 à 8 383 300 US$ en 2024. Cette augmentation régulière reflète une expansion continue des activités, probablement en lien avec une augmentation des volumes de ventes ou une progression des prix, ou les deux. La croissance annuelle semble accentuée après 2021, ce qui pourrait indiquer une accélération des performances commerciales.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation montre une fluctuation avec une montée notable en 2021, passant à 33.56%, avant de chuter à 26.19% en 2022. Cependant, il retrouve une progression en 2023 et atteint 32.39% en 2024. Cette évolution indique une variation de la rentabilité opérationnelle relative, avec une année 2022 moins favorable en termes de marges, mais une reprise significative en 2023 et 2024, revenant à des niveaux proches de ceux observés en 2020.
Taux de rotation du capital (TO)
Intuitive Surgical Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d’affaires ajusté affiche une croissance soutenue sur la période, passant d’environ 4,38 milliards de dollars en 2020 à plus de 8,38 milliards de dollars en 2024. Cette progression indique une expansion continue de l’activité commerciale, avec une accélération notable entre 2021 et 2024, suggérant une augmentation de la demande ou une pénétration plus large du marché.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi augmente de façon significative sur la période, passant d’environ 4,49 milliards de dollars en 2020 à près de 7,80 milliards de dollars en 2024. La croissance du capital investi, avec une accélération à partir de 2021, pourrait refléter des investissements stratégiques, tels que le développement de nouvelles technologies, des acquisitions ou une extension de la capacité de production.
- Taux de rotation du capital
- Le taux de rotation du capital commence à un niveau inférieur à 1 en 2020 (0,98), puis augmente en 2021 à 1,27, indiquant une utilisation plus efficace du capital pour générer du chiffre d’affaires. En 2022, il diminue légèrement à 1,16, puis retourne à 1 en 2023. En 2024, il remonte légèrement à 1,07. Ces fluctuations suggèrent une variation dans l’efficacité avec laquelle le capital investi génère du chiffre d’affaires, avec une amélioration notable en 2021, suivi d’une tendance à la stabilisation ou à une légère réduction de cette efficacité vers 2024.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Intuitive Surgical Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une tendance à la hausse significative sur la période analysée. Après une augmentation notable entre 2020 et 2021, ils ont encore progressé en 2022, atteignant leur niveau le plus élevé. En 2023, une légère baisse est observée, mais ils repartent à la hausse en 2024, dépassant largement les valeurs de 2020. Ces fluctuations indiquent une croissance globale dans le paiement des impôts, avec une tendance à l’augmentation de la charge fiscale en valeur absolue au fil des ans.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance significative tout au long de la période. Après une hausse de 2020 à 2021, le NOPBT a connu une baisse en 2022, mais cette baisse est rapidement compensée par une nouvelle augmentation en 2023, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2021. La tendance générale reflète une amélioration durable de la rentabilité opérationnelle, avec une forte progression entre 2022 et 2024.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de manière notable en 2021 et surtout en 2022, atteignant 27,4 %, ce qui indique une hausse du taux d’imposition effectif cette année-là. Par la suite, il a diminué en 2023, pour revenir à un niveau inférieur en 2024, proche de 17,4 %. Ces variations suggèrent une évolution dans la structure fiscale ou dans la rentabilité après impôts, avec une tendance globale à la réduction du taux effectif de l’impôt en espèces à la fin de la période considérée.