Stock Analysis on Net

Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

24,99 $US

Valeur ajoutée économique (EVA)

Microsoft Excel

EVA est une marque déposée de Stern Stewart.

La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.

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Profit économique

Abbott Laboratories, le bénéfice économiquecalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Coût du capital2
Capital investi3
 
Profit économique4

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Coût du capital. Voir les détails »

3 Capital investi. Voir les détails »

4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= × =


Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Abbott Laboratories, NOPATcalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Bénéfice net
Charge d’impôt différé (avantage)1
Augmentation (diminution) de la provision pour créances douteuses2
Augmentation (diminution) des plans de restructuration, solde à payer3
Augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres4
Charges d’intérêts
Charges d’intérêts, passif lié aux contrats de location-exploitation5
Charges d’intérêts ajustées
Avantage fiscal des charges d’intérêts6
Charges d’intérêts ajustées, après impôts7
Revenus d’intérêts
Revenu de placement, avant impôts
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement8
Revenus de placements, après impôts9
Perte (de résultat) liée aux activités abandonnées, nette d’impôt10
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.

3 Ajout d’une augmentation (diminution) des plans de restructuration, solde à payer.

4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net.

5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =

6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =

7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.

8 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =

9 Élimination des revenus de placement après impôts.

10 Élimination des activités abandonnées.


Bénéfice net
Les données montrent une tendance générale à la hausse du bénéfice net sur l'ensemble de la période considérée. Après une progression significative entre 2020 et 2021, où le bénéfice net est passé de 4 495 millions de dollars à 7 071 millions, on observe une légère réduction en 2022 à 6 933 millions de dollars. Cependant, une forte augmentation est enregistrée en 2024, avec un bénéfice net atteignant 13 402 millions de dollars, soit plus du double de celui de 2021. Cette croissance ponctuelle en 2024 indique une amélioration substantielle de la rentabilité sur la période.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Le NOPAT suit une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une progression notable entre 2020 et 2021, passant de 4 838 millions à 7 014 millions de dollars. La légère baisse en 2022 à 6 718 millions de dollars est suivie d’une nouvelle baisse en 2023 à 5 289 millions. Pourtant, une forte remontée est observée en 2024, où le NOPAT s’établit à 5 601 millions de dollars. La variation en 2024 indique une amélioration significative par rapport à 2023, consolidant une tendance à la hausse du résultat opérationnel après impôts sur la période considérée.

Impôts d’exploitation décaissés

Abbott Laboratories, impôts d’exploitation en espècescalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Impôts sur le bénéfice des activités poursuivies
Moins: Charge d’impôt différé (avantage)
Plus: Économies d’impôt sur les charges d’intérêts
Moins: Impôt sur les revenus de placement
Impôts d’exploitation décaissés

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).


Analyse des impôts sur le bénéfice des activités poursuivies
La tendance des impôts sur le bénéfice montre une croissance significative entre 2020 et 2022, passant de 497 millions de dollars en 2020 à un pic de 1 373 millions en 2022. Cependant, en 2023, cette charge diminue à 941 millions, indiquant une réduction notable par rapport à l'année précédente. En 2024, les chiffres font état d'une valeur négative (-6 389 millions), ce qui pourrait refléter un avantage fiscal exceptionnel, une récupération d'impôts, ou une correction comptable significative. Cette inversion de tendance, passant d'une charge à un avantage fiscal, doit être analysée plus en détail pour comprendre ses causes précises.
Impôts d’exploitation décaissés
Les impôts d’exploitation décaissés suivent une tendance à la hausse continue durant la période, augmentant de 718 millions de dollars en 2020 à 2 118 millions en 2022. En 2023, cette somme diminue légèrement à 1 463 millions, puis remonte à 1 626 millions en 2024. La progression régulière jusqu’en 2022 indique une augmentation de l’activité fiscale et de la charge fiscale nette, tandis que la baisse en 2023 pourrait être liée à une optimisation fiscale ou à une réduction de l’activité fiscale décaissée. La hausse marginale en 2024 suggère une reprise ou un ajustement des paiements d'impôts d'exploitation décaissés après la baisse de 2023.

Capital investi

Abbott Laboratories, capital investicalcul (Approche de financement)

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Emprunts à court terme
Portion à court terme de la dette à long terme
Dette à long terme, excluant la partie courante
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation1
Total de la dette et des contrats de location déclarés
Total de l’investissement des actionnaires d’Abbott
Passif net d’impôts différés (actifs)2
Provision pour créances douteuses3
Plans de restructuration, solde à payer4
Équivalents de capitaux propres5
Cumul des autres éléments du résultat global, déduction faite de l’impôt6
Participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales
Total ajusté de l’investissement des actionnaires d’Abbott
Construction en cours7
Négociables8
Capital investi

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.

2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »

3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.

4 Ajout de plans de restructuration, solde couru.

5 Ajout d’équivalents de capitaux propres à l’investissement total des actionnaires d’Abbott.

6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.

7 Soustraction de travaux en cours.

8 Soustraction de titres négociables.


Total de la dette et des contrats de location déclarés
Entre 2020 et 2024, cette valeur a connu une tendance globalement à la baisse. Après avoir atteint 19 890 millions de dollars en 2020, le montant a diminué successivement pour atteindre 15 275 millions de dollars en 2024. Cette réduction suggère une gestion active du levier financier ou une stratégie visant à diminuer l'endettement, contribuant potentiellement à une meilleure solvabilité de l'entreprise.
Total de l’investissement des actionnaires d’Abbott
La valeur de l’investissement des actionnaires a significativement augmenté sur la période, passant de 32 784 millions de dollars en 2020 à 47 664 millions de dollars en 2024. Cette croissance reflète probablement une accumulation de réserves, une augmentation du capital ou des résultats positifs qui ont renforcé la valeur des fonds propres de l’entreprise.
Capital investi
Le capital investi a quant à lui maintenu une stabilité relative, fluctuant légèrement autour de la fourchette de 59 651 à 60 388 millions de dollars. La stabilité de cette métrique indique que, malgré l’augmentation notable de l’investissement des actionnaires, l’investissement total dans la société n’a pas connu de changements substantiels, peut-être en raison de variations limitées dans la structure du capital ou dans les investissements en actifs ou autres composants du capital investi.

Coût du capital

Abbott Laboratories, le coût du capitalCalculs

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »


Ratio d’écart économique

Abbott Laboratories, le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Profit économique1
Capital investi2
Ratio de performance
Ratio d’écart économique3
Repères
Ratio d’écart économiqueConcurrents4
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.


Ratio de marge bénéficiaire économique

Abbott Laboratories, le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Profit économique1
Revenu
Ratio de performance
Ratio de marge bénéficiaire économique2
Repères
Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.