Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Abbott Laboratories pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du compte de résultat
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Abbott Laboratories, structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- **Évolution du passif total**
- Le passif total a connu une diminution progressive en termes relatifs, passant de 54,51 % du passif et de l’investissement des actionnaires en 2020 à 41,16 % en 2024. Cette baisse indique une réduction de l'endettement global, notamment avec une diminution notable des passifs à long terme, qui représentent 38,1 % en 2020 et 23,77 % en 2024. La proportion de passifs à court terme a également fluctué, atteignant un pic en 2022 à 20,81 %, puis diminuant légèrement par la suite. La réduction globale de la part du passif peut refléter une politique de renforcement de la structure financière, notamment par une réduction de l'endettement à long terme.
- **Principaux composants du passif**
- Les comptes fournisseur commerciaux ont maintenu une part stable mais en légère baisse, oscillant autour de 5,4 à 5,9 %, tandis que les autres charges à payer ont diminué de 7,12 % en 2020 à 6,32 % en 2024, indiquant une gestion plus efficace des obligations à court terme. La portion à court terme de la dette à long terme a augmenté, passant de 0,01 % en 2020 à 1,84 % en 2024, ce qui peut correspondre à une conversion ou à une refinancement de certaines dettes long terme en court terme. Les obligations liées à l’après-mandat ont également connu une baisse continue, ce qui contribue à la diminution de la dette à long terme.
- **Évolution du passif lié à la retraite et aux régimes sociaux**
- Les régimes de retraite à prestations déterminées, ainsi que d'autres passifs associés aux régimes sociaux, ont montré une tendance à la baisse, passant de 4,3 % en 2020 à 2,31 % en 2024. Cette évolution peut indiquer une gestion active visant à réduire ces engagements ou une transition vers des régimes moins coûteux.
- **Diminution des impôts différés**
- Les impôts différés, représentant 1,94 % en 2020, ont diminué à 0,63 % en 2024. La réduction de cette composante pourrait refléter un changement dans la structure fiscale ou une régularisation des passifs fiscaux différés.
- **Composantes relatives aux capitaux propres**
- Les actions ordinaires, sans valeur nominale, ont vu leur part relative augmenter légèrement jusqu’en 2023 (33,97 %) avant de reculer à 30,9 % en 2024. Par ailleurs, les actions détenues en auto-détenue ont considérablement augmenté en pourcentage négatif, indiquant une stratégie de rachat d’actions ou de conservation de ces actions dans le portefeuille propre. La rémunération des employés en instruments de capital a elle aussi progressé, atteignant 58,05 % en 2024, ce qui suggère une augmentation de la part des rémunérations liées au capital dans la structure de rémunération.
- **Investissement des actionnaires**
- Le total de l’investissement des actionnaires a connu une croissance continue en pourcentage, passant de 45,19 % en 2020 à 58,55 % en 2024. Cette tendance souligne une consolidation de la structure financière par un investissement accru des actionnaires, renforçant ainsi la stabilité financière de l’entreprise. La contribution cumulée des autres éléments du résultat global a également progressé pour devenir moins négative, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la performance globale en termes de résultat global.