Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Intuitive Surgical Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 1,149,2 millions de dollars à 1 700,0 millions, soit une croissance d'environ 48%. Cependant, en 2022, une baisse intervient, portant le NOPAT à 1 187,8 millions de dollars, soit une diminution d'environ 30% par rapport à 2021. Par la suite, une reprise est observée en 2023 avec une augmentation à 1 596,9 millions, et cette tendance se poursuit en 2024, avec une croissance substantielle atteignant 2 242,2 millions, marquant une croissance cumulée notable sur la période considérée.
- Coût du capital
- Le coût du capital demeure quasiment stable au fil des années, passant de 18,64% en 2020 à 18,65% en 2023 et en 2024. La stabilité de cette métrique indique une perception constante du risque relatif de l'entreprise par rapport au marché ou à ses investisseurs.
- Capital investi
- Le capital investi, exprimé en milliers de dollars, a augmenté de façon régulière sur la période. Il est passé de 4 486,2 millions de dollars en 2020 à 7 799,9 millions en 2024. La croissance du capital investi, notamment une augmentation de près de 73% entre 2020 et 2024, reflète une stratégie d’expansion ou de renforcement de la capacité d’exploitation de l’entreprise.
- Profit économique
- Le profit économique présente une tendance volatile : il a connu une croissance importante entre 2020 et 2021, passant de 312,8 millions de dollars à 857,8 millions, soit une progression supérieure à 170%. En 2022, toutefois, il chute à 182 millions, marquant une réduction considérable. Par la suite, le profit économique rebondit fortement en 2023 et 2024, avec respectivement 261,9 millions et 787,9 millions, indiquant une restructuration ou une amélioration de la rentabilité économique à partir de 2023. La forte croissance en 2024 signale une amélioration significative de la valeur créée par l’entreprise en comparaison avec la période précédente.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Intuitive Surgical Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des indemnités.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net attribuable à Intuitive Surgical, Inc..
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à Intuitive Surgical, Inc..
8 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Analyse des bénéfices nets attribuables à l'entreprise
- Les bénéfices nets attribuables ont connu une croissance significative sur la période analysée. Après une augmentation notable entre 2020 et 2021, où ils passent de 1 060 600 à 1 704 600 USD, la progression se poursuit de manière plus modérée en 2022 avec une baisse à 1 322 300 USD. Cependant, cette tendance à la hausse se reprend en 2023 avec un bénéfice net atteignant 1 798 000 USD, suivi d'une accélération en 2024, où ils culminent à 2 322 600 USD. Cette évolution indique une dynamique de croissance globale, avec une progression annuelle relativement soutenue, notamment en 2024.
- Analyse du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a également enregistré une croissance soutenue tout au long de la période. Après une augmentation de 2020 à 2021, passant de 1 149 207 à 1 700 018 USD, la valeur diminue en 2022 à 1 187 823 USD, suggérant une baisse de la rentabilité après impôts cette année-là. Toutefois, à partir de 2022, la tendance s’inverse avec une croissance régulière : le NOPAT atteint 1 596 933 USD en 2023 et continue d’augmenter substantiellement pour atteindre 2 242 154 USD en 2024. La croissance du NOPAT reflète une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, particulièrement accentuée en 2024, indiquant une meilleure capacité à générer du bénéfice après prise en compte des impôts.
Impôts d’exploitation décaissés
Intuitive Surgical Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat
- La charge d’impôt sur le résultat a connu une évolution significative au cours de la période. Elle a augmenté de manière notable entre 2020 et 2022, passant de 140 200 USD à 262 400 USD, ce qui indique une augmentation concentrée au cours de cette période. Cependant, en 2023, cette charge a fortement diminué pour atteindre 141 600 USD, soit une baisse importante par rapport à l’année précédente. En 2024, elle connaît une nouvelle hausse, culminant à 336 300 USD, dépassant ainsi le niveau de 2022 et retrouvant une tendance à la hausse après une baisse temporaire.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une croissance constante tout au long de la période analysée. Ils ont augmenté de 82 150 USD en 2020 pour atteindre 226 657 USD en 2021, puis ont encore progressé en 2022, atteignant 448 291 USD. La tendance haussière s’est poursuivie en 2023 avec un montant de 423 020 USD, légèrement inférieur à celui de 2022, mais toujours élevé par rapport aux années antérieures. En 2024, ils ont continué leur progression, atteignant 472 970 USD, ce qui indique une augmentation continue des paiements d’impôts d’exploitation décaissés au fil des années.
Capital investi
Intuitive Surgical Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres d’Intuitive Surgical, Inc..
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de construction en cours.
8 Soustraction de titres négociables disponibles à la vente.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une augmentation progressive de la dette et des contrats de location déclarés est observée de 2020 à 2022, avec une croissance annuelle. Un léger recul apparaît en 2023, suivi d'une augmentation significative en 2024, portant le total à 146 millions de dollars, ce qui indique une augmentation globale de l'endettement ou des engagements financiers à long terme sur la période analysée.
- Total des capitaux propres d’Intuitive Surgical, Inc.
- Les capitaux propres ont connu une croissance constante sur toute la période, passant de 9,73 milliards de dollars en 2020 à environ 16,43 milliards en 2024. Cette progression témoigne d'une forte génération de bénéfices ou d'apports de capitaux et indique une solidité financière améliorée au fil des années.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation régulière, passant de 4,49 milliards de dollars en 2020 à 7,80 milliards en 2024. Cette tendance suggère un investissement accru dans l'entreprise, probablement en actifs pour soutenir la croissance ou moderniser les opérations, reflet d'une expansion stratégique ou d'une volonté d'améliorer la capacité opérationnelle.
Coût du capital
Intuitive Surgical Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Intuitive Surgical Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Une tendance globale à la hausse est observable dans le profit économique, avec une croissance significative entre 2020 et 2021, puis une forte baisse en 2022. Par la suite, une reprise importante est constatée en 2023, atteignant un nouveau sommet en 2024 avec près de 788 000 US$, indiquant une amélioration de la création de valeur économique sur la période la plus récente.
- Capital investi
- Le capital investi montre une croissance constante sur l'ensemble de la période, avec un accroissement notable notamment entre 2022 et 2024, passant de 5,4 milliards à près de 7,8 milliards US$. Cette évolution suggère une augmentation progressive des ressources engagées dans l'entreprise, en lien potentiel avec ses investissements ou ses capacités opérationnelles accrues.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique fluctue de manière variable, débutant à 6,97 % en 2020, significativement augmenté à 18,99 % en 2021, puis tombant à un niveau plus modéré de 3,37 % en 2022. Après une légère hausse à 3,66 % en 2023, il connaît une augmentation notable en 2024 pour atteindre 10,1 %, ce qui peut indiquer une variation dans la rentabilité relative des investissements ou dans la capacité de l'entreprise à générer un profit économique par rapport au capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Intuitive Surgical Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- La tendance du profit économique présente une croissance significative entre 2020 et 2021, passant d'environ 312,8 millions de dollars à plus de 857,8 millions, ce qui indique une amélioration substantielle de la performance économique. Cependant, en 2022, une forte diminution est observée, avec le profit descendante à 182 millions, marquant un recul notable par rapport à l'année précédente. Par la suite, une reprise progressive se manifeste en 2023, avec une remontée à 262 millions, suivie d'une hausse marquée en 2024 atteignant près de 788 millions, symbolisant une tendance de croissance soutenue après la période de correction.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d'affaires ajusté connaît une croissance continue et stable sur la période, passant d'environ 4,38 milliards de dollars en 2020 à plus de 8,38 milliards en 2024. La progression est régulière, avec une augmentation annuelle constante, témoignant d'une expansion solide du volume d'affaires de l'entreprise et de sa capacité à générer des revenus sur plusieurs années.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio a connu une évolution variable au cours de la période. En 2020, il est de 7,15 %, puis augmente considérablement en 2021 à 14,94 %, signalant une amélioration notable de la rentabilité économique relative. En 2022, cependant, il chute fortement à 2,91 %, indiquant une contraction significative de la marge bénéficiaire. La tendance se stabilise légèrement en 2023, avec un ratio de 3,65 %, avant une reprise significative en 2024 pour atteindre 9,4 %, ce qui souligne une amélioration de la rentabilité relative de l'entreprise à cette date.