Analyse de l’endettement
Dette totale (valeur comptable)
ConocoPhillips, bilan : dette
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. La dette à court terme a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, elle a diminué en 2022, avant de remonter en 2023 et de se stabiliser légèrement en 2024.
La dette à long terme a affiché une trajectoire globalement ascendante. Une augmentation importante est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022. Une nouvelle augmentation est constatée en 2023, qui se poursuit de manière plus marquée en 2024, atteignant le niveau le plus élevé de la période.
Le total de la dette, incluant les contrats de location-financement, suit une tendance similaire à celle de la dette à long terme. Une augmentation significative est enregistrée entre 2020 et 2021. Après une légère baisse en 2022, le total de la dette a augmenté en 2023 et a connu une progression plus importante en 2024, atteignant un maximum sur la période. L'évolution du total de la dette est principalement influencée par les variations de la dette à long terme, compte tenu de son poids prépondérant dans la structure globale.
- Tendances générales
- Une augmentation globale de l'endettement est observable sur la période, particulièrement marquée en 2024.
- Volatilité à court terme
- La dette à court terme présente une volatilité plus importante que la dette à long terme.
- Impact de la dette à long terme
- Les variations de la dette à long terme ont un impact significatif sur l'évolution du total de la dette.
Total de la dette (juste valeur)
| 31 déc. 2024 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Dette, à l’exclusion des contrats de location-financement | 22,997) |
| Contrats de location-financement | 940) |
| Total de la dette, y compris les contrats de location-financement (juste valeur) | 23,937) |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | 0.98 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette: 5.08%
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| 2.40% | 366) | 9) | |
| 8.20% | 134) | 11) | |
| 3.35% | 199) | 7) | |
| 6.88% | 67) | 5) | |
| 7.80% | 120) | 9) | |
| 4.40% | 424) | 19) | |
| 3.75% | 196) | 7) | |
| 4.30% | 223) | 10) | |
| 7.38% | 66) | 5) | |
| 7.00% | 95) | 7) | |
| 5.30% | 86) | 5) | |
| 6.95% | 705) | 49) | |
| 4.70% | 1,350) | 63) | |
| 8.13% | 207) | 17) | |
| 2.40% | 227) | 5) | |
| 7.20% | 447) | 32) | |
| 7.25% | 268) | 19) | |
| 7.40% | 232) | 17) | |
| 4.85% | 650) | 32) | |
| 6.80% | 180) | 12) | |
| 5.90% | 505) | 30) | |
| 5.05% | 1,000) | 51) | |
| 5.70% | 103) | 6) | |
| 4.15% | 246) | 10) | |
| 5.00% | 1,250) | 63) | |
| 5.95% | 326) | 19) | |
| 5.95% | 573) | 34) | |
| 6.60% | 335) | 22) | |
| 5.90% | 350) | 21) | |
| 6.50% | 1,588) | 103) | |
| 3.76% | 785) | 30) | |
| 4.30% | 750) | 32) | |
| 5.20% | 186) | 10) | |
| 5.95% | 329) | 20) | |
| 7.90% | 60) | 5) | |
| 4.88% | 319) | 16) | |
| 4.85% | 219) | 11) | |
| 3.80% | 1,100) | 42) | |
| 5.30% | 1,100) | 58) | |
| 5.55% | 1,000) | 56) | |
| 5.50% | 1,300) | 72) | |
| 4.03% | 1,770) | 71) | |
| 5.70% | 700) | 40) | |
| 5.65% | 650) | 37) | |
| 4.80% | 265) | 13) | |
| 4.22% | 18) | 1) | |
| 2.20% | 200) | 4) | |
| 2.38% | 200) | 5) | |
| 4.05% | 200) | 8) | |
| 3.30% | 400) | 13) | |
| 3.40% | 940) | 32) | |
| Valeur totale | 25,009) | 1,270) | |
| 5.08% | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × 1,270 ÷ 25,009 = 5.08%
Frais d’intérêts encourus
ConocoPhillips, les frais d’intérêt encourus
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les charges d'intérêts et les intérêts capitalisés. Les intérêts passés en charges ont connu une fluctuation sur la période considérée. Après un pic en 2020, ils ont augmenté en 2021, puis diminué en 2022 et 2023, se stabilisant légèrement en 2024.
Les intérêts capitalisés présentent une trajectoire ascendante notable. Partant d'un niveau relativement bas en 2020 et 2021, ils ont augmenté de manière significative en 2022, puis ont continué à croître en 2023 et 2024, atteignant leur niveau le plus élevé sur la période.
Les intérêts encourus, quant à eux, ont également montré une tendance à la hausse. Ils ont augmenté de 2020 à 2021, puis ont légèrement diminué en 2022, avant de connaître une augmentation plus marquée en 2023 et 2024, dépassant les niveaux observés précédemment.
- Intérêts passés en charges
- Une volatilité modérée est observée, avec une stabilisation récente.
- Intérêts capitalisés
- Une croissance constante et significative est constatée sur l'ensemble de la période.
- Intérêts encourus
- Une tendance générale à la hausse est perceptible, avec une accélération en fin de période.
L'augmentation des intérêts capitalisés, combinée à l'augmentation des intérêts encourus, pourrait indiquer un investissement accru dans des actifs nécessitant un financement, ou une modification de la structure de la dette. L'évolution des intérêts passés en charges, bien que fluctuante, suggère une gestion active des coûts financiers.
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts et de la dette
= 14,455 ÷ 783 = 18.46
2 Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Intérêts encourus
= 14,455 ÷ 1,031 = 14.02
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la capacité à honorer les obligations financières liées à la dette.
- Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés)
- Ce ratio présente une évolution marquée. Il affiche une valeur négative en 2020, indiquant une incapacité à couvrir les charges d'intérêts avec les bénéfices d'exploitation. Une amélioration substantielle est observée en 2021, avec une valeur positive de 15.38, suivie d'une augmentation en 2022 à 36.07. En 2023, le ratio diminue à 21.88, et continue de baisser légèrement en 2024 pour atteindre 18.46. Bien que la valeur reste positive, la tendance à la baisse suggère une diminution de la marge de sécurité pour couvrir les intérêts.
- Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés)
- Le ratio ajusté suit une trajectoire similaire à celui non ajusté. Il est également négatif en 2020 (-2.71), puis s'améliore considérablement en 2021 (14.37) et en 2022 (33.64). Une diminution est également constatée en 2023 (18.29) et en 2024 (14.02). La différence entre les deux ratios, bien que constante, indique l'impact des intérêts capitalisés sur la capacité de couverture. La baisse observée en 2023 et 2024, bien que moins prononcée que pour le ratio non ajusté, mérite une attention particulière.
Globalement, les données indiquent une amélioration significative de la capacité à couvrir les charges d'intérêts entre 2020 et 2022. Cependant, la tendance à la baisse observée en 2023 et 2024 suggère une potentielle détérioration de cette capacité, nécessitant un suivi attentif de l'évolution des bénéfices d'exploitation et des charges financières.