Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de rentabilité
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
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Exxon Mobil Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des dettes et des obligations financières
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Les billets et emprunts à payer ont connu une baisse notable en 2021, passant de 20 458 millions de dollars en 2020 à 4 276 millions de dollars, avant de remonter à 6 340 millions en 2022, puis d'augmenter à nouveau en 2023 et 2024, atteignant respectivement 4 090 millions et 4 955 millions. Cette fluctuation indique une gestion dynamique des obligations à court terme liées à la dette.
Les dettes fournisseurs ont augmenté régulièrement au fil des années, passant de 17 499 millions en 2020 à un pic de 33 169 millions en 2022, puis se stabilisant autour de 31 249 millions en 2023 et augmentant à 36 145 millions en 2024. Cette progression reflète une augmentation des engagements liés aux fournisseurs, possiblement en lien avec une expansion commerciale ou une augmentation de l’activité opérationnelle.
Les dettes envers les sociétés de capitaux propres suivent une tendance à la hausse, avec une augmentation de 6 476 millions en 2020 à 14 585 millions en 2022, puis une légère diminution en 2023 et 2024, arrivant à 10 378 millions. La réduction en 2023 et 2024 pourrait indiquer un refinancement ou un remboursement partiel de ces dettes.
- Structure des passifs à court et long terme
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Le passif à court terme a augmenté globalement, passant de 56 363 millions en 2020 à 70 307 millions en 2024, témoignant d’une dégradation de la position de liquidité ou d’une augmentation des obligations échéant à court terme.
Les dettes à long terme, hors échéances de moins d’un an, ont diminué de 47 182 millions en 2020 à 37 755 millions en 2024, indiquant potentiellement un effort de désendettement ou un refinancement à des conditions favorables.
Les réserves d’avantages sociaux postérieurs à la retraite ont connu une forte réduction entre 2020 et 2022, passant de 22 415 millions à 10 045 millions, avec une stabilisation autour de 9 700 millions par la suite. Cette baisse pourrait refléter des paiements ou des ajustements comptables liés aux obligations de retraite.
- Engagements fiscaux et passifs différés
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Les impôts à payer autres que l’impôt sur le résultat ont connu une croissance progressive, passant de 3 408 millions en 2020 à 3 577 millions en 2024.
Les impôts sur les bénéfices à payer ont augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 684 millions à 5 214 millions, avant de baisser en 2023 pour remonter à 4 055 millions en 2024. La variation pourrait indiquer des ajustements dans la fiscalité ou la charge fiscale provisionnée.
Les passifs d’impôts différés ont connu une augmentation régulière, passant de 18 165 millions à 39 042 millions, ce qui indique une accumulation de différences temporaires fiscales, potentiellement liées à des investissements ou à des processus de dépréciation.
- Capitaux propres et structure de financement
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Les actions ordinaires sans valeur nominale ont augmenté de manière significative, passant de 15 688 millions en 2020 à 46 238 millions en 2024, principalement en raison d’augmentations de capital ou d’émissions d’actions.
Les bénéfices réinvestis ont également connu une croissance continue, de 383 943 millions en 2020 à 470 903 millions en 2024, reflétant la capacité à générer et à accumuler des profits pour financer la croissance future.
Les actions ordinaires détenues en trésorerie ont augmenté négativement, passant de -225 776 millions à -238 817 millions en 2024, indiquant une réduction du nombre d’actions en circulation ou un rachat d’actions pour soutenir la valeur des capitaux propres.
Le total des capitaux propres a augmenté de 164 130 millions en 2020 à 270 606 millions en 2024, principalement en raison de la croissance des bénéfices réinvestis et des émissions d’actions. La part totale du capital a également connu une progression significative, témoignant d’une structuration renforcée de l’entreprise.
- Structure globale du bilan
- Le total du passif et des capitaux propres a augmenté de 332 750 millions en 2020 à 453 475 millions en 2024, indiquant une expansion du bilan globale, soutenue par l’augmentation des capitaux propres et la croissance des actifs.