Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Intuitive Surgical Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Tendances du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse progressive entre 2021 et 2024, passant de 2,98 à 1,83. Cette diminution indique une allongation de la durée de rotation des stocks, avec une augmentation notable du nombre de jours de rotation de 122 en 2021 à 200 en 2024. Cette évolution peut suggérer une accumulation plus longue des stocks ou une réduction de la vitesse de vente ou de rotation des inventaires.
- Tendances du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a fluctué légèrement, passant de 6,75 en 2020 à 7,3 en 2021, puis diminuant à 6,6 en 2022, et restant relativement stable autour de 6,3 en 2023, avant d'augmenter à 6,82 en 2024. Le nombre de jours des comptes clients s’est maintenu autour de 50 à 58 jours, avec une légère augmentation en 2023, mais une stabilité en 2024. La tendance montre une gestion relativement constante des créances, avec une légère meilleure efficacité en 2024.
- Tendances du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu une baisse significative entre 2020 et 2023, passant de 18,35 à 12,69, puis une légère augmentation à 14,05 en 2024. Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs s’est accru, passant de 20 en 2020 à 29 en 2023, puis revenant à 26 en 2024. La tendance globale évoque un allongement du délai de paiement aux fournisseurs, indiquant peut-être une stratégie de gestion des liquidités ou des conditions de paiement plus favorables pour l'entreprise.
- Tendances du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a connu une progression régulière, passant de 0,77 en 2020 à un pic de 1,29 en 2022, puis une légère baisse en 2023 à 1,14, avant de reprendre une hausse en 2024 pour atteindre 1,56. La rotation du fonds de roulement s’est améliorée sur la période, révélant une gestion plus efficace de l’ensemble des actifs à court terme.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont augmenté de manière notable, passant de 147 jours en 2020 à 200 jours en 2024. Après une baisse en 2021, la tendance s’est inversée, indiquant une période plus longue de détention ou de stockage des stocks avant leur vente.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients sont restés relativement stables, oscillant entre 50 et 58 jours. La stabilité de cette métrique indique une gestion constante du recouvrement des créances dans cette période.
- Tendance du cycle de fonctionnement
- Ce cycle a augmenté régulièrement, passant de 201 jours en 2020 à 254 jours en 2024. La croissance du cycle de fonctionnement reflète une élévation de la durée totale du cycle d’exploitation, incluant la rotation de stocks, des créances et des comptes fournisseurs, ce qui pourrait mettre en évidence une gestion plus longue des opérations ou une réduction de l’efficacité opérationnelle à certaines périodes.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation ont augmenté de 20 jours en 2020 à 29 jours en 2023, puis légèrement diminué à 26 en 2024. Cet allongement suggère une extension des délais de paiement aux fournisseurs, impactant potentiellement la liquidité à court terme.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a connu une augmentation significative, passant de 181 jours en 2020 à 228 jours en 2024. La prolongation du cycle de conversion indique une durée plus longue pour transformer les investissements en trésorerie disponible, ce qui peut signaler un ralentissement dans le recouvrement ou une gestion plus conservatrice de la trésorerie et des flux financiers.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Intuitive Surgical Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des revenus | 2,717,900) | 2,394,600) | 2,026,200) | 1,751,600) | 1,497,200) | |
| Inventaire | 1,487,200) | 1,220,600) | 893,200) | 587,100) | 601,500) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 1.83 | 1.96 | 2.27 | 2.98 | 2.49 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 3.02 | 2.74 | 3.10 | 3.59 | 2.99 | |
| Medtronic PLC | 2.15 | 2.03 | 2.20 | 2.43 | 2.23 | |
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 32.90 | 30.37 | 30.70 | 31.85 | 27.77 | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.56 | 7.36 | 7.85 | 7.90 | 6.97 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des revenus ÷ Inventaire
= 2,717,900 ÷ 1,487,200 = 1.83
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des revenus
- Le coût des revenus a connu une augmentation régulière sur la période, passant de 1 497 200 US$ en milliers à 2 717 900 US$ en milliers. Cela reflète une croissance continue des dépenses liées à la production ou à la fourniture des biens et services, pouvant indiquer une augmentation des ventes ou une expansion des opérations. La hausse est constante chaque année, ce qui souligne une tendance d'augmentation soutenue des coûts.
- Évolution de l'inventaire
- L'inventaire a également augmenté de manière significative, passant de 601 500 US$ en milliers en 2020 à 1 487 200 US$ en milliers en 2024. La croissance de l'inventaire semble accélérer à partir de 2021, ce qui pourrait indiquer une augmentation des stocks pour soutenir la croissance des ventes ou une accumulation préalable à une période de forte demande.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks montre une tendance à la baisse, passant de 2,49 en 2020 à 1,83 en 2024. Ce déclin indique que les stocks se vendent ou sont renouvelés plus lentement qu'auparavant. La diminution du ratio peut refléter une gestion des stocks plus prudente ou une augmentation des stocks par rapport aux ventes, potentiellement en réponse à une stratégie de préparation à la croissance ou à une évolution du cycle de rotation des produits.
Ratio de rotation des créances
Intuitive Surgical Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | 8,352,100) | 7,124,100) | 6,222,200) | 5,710,100) | 4,358,400) | |
| Débiteurs, déduction faite des provisions | 1,225,400) | 1,130,200) | 942,100) | 782,700) | 645,500) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 6.82 | 6.30 | 6.60 | 7.30 | 6.75 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 6.06 | 6.11 | 7.02 | 6.64 | 5.40 | |
| Elevance Health Inc. | 18.00 | 18.08 | 18.81 | 20.66 | 19.72 | |
| Medtronic PLC | 5.28 | 5.21 | 5.71 | 5.51 | 6.22 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.66 | 17.27 | 18.22 | 20.07 | 19.86 | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 13.93 | 13.74 | 14.33 | 14.76 | 14.32 | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.97 | 7.66 | 8.22 | 8.00 | 7.88 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenu ÷ Débiteurs, déduction faite des provisions
= 8,352,100 ÷ 1,225,400 = 6.82
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance constante sur la période analysée. Entre 2020 et 2024, ils ont augmenté de manière significative, passant d'environ 4,36 milliards de dollars à environ 8,35 milliards de dollars. La progression annuelle indique une expansion soutenue de l'activité commerciale, avec une croissance particulièrement notable entre 2022 et 2023, contribuant à une tendance globale positive à long terme.
- Débiteurs, déduction faite des provisions
- Les débiteurs ont également augmenté au fil des ans, passant d'environ 645,5 millions de dollars en 2020 à environ 1,23 milliard de dollars en 2024. Cette augmentation reflète probablement une hausse progressive des ventes à crédit. La croissance des débiteurs semble suivre la tendance des revenus, bien qu'à un rythme légèrement supérieur dans la période récente.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui mesure la fréquence de rotation des créances clients durant la période, a connu des fluctuations : il était de 6,75 en 2020, a augmenté à 7,3 en 2021, avant de diminuer à 6,6 en 2022, puis à 6,3 en 2023, avant de remonter légèrement à 6,82 en 2024. La baisse du ratio entre 2021 et 2023 indique une augmentation relative du délai de recouvrement des créances, tandis que la légère hausse en 2024 pourrait suggérer une amélioration dans la gestion des comptes clients ou un changement dans la politique commerciale. La tendance indique une certaine volatilité mais dans l'ensemble, une stabilisation vers la fin de la période.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Intuitive Surgical Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des revenus | 2,717,900) | 2,394,600) | 2,026,200) | 1,751,600) | 1,497,200) | |
| Comptes créditeurs | 193,400) | 188,700) | 147,000) | 121,200) | 81,600) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 14.05 | 12.69 | 13.78 | 14.45 | 18.35 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.46 | 4.19 | 4.15 | 4.21 | 3.80 | |
| Elevance Health Inc. | 8.10 | 7.72 | 7.47 | 7.59 | 7.75 | |
| Medtronic PLC | 4.65 | 4.03 | 4.46 | 4.98 | 4.72 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.72 | 7.47 | 7.26 | 7.63 | 7.29 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 7.48 | 7.14 | 6.94 | 7.18 | 6.96 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | 6.10 | 5.97 | 5.79 | 5.84 | 5.57 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des revenus ÷ Comptes créditeurs
= 2,717,900 ÷ 193,400 = 14.05
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des coûts des revenus
- Entre 2020 et 2024, le coût des revenus de l'entreprise a connu une augmentation constante en valeur absolue, passant de 1 497 200 thousands de dollars à 2 717 900 thousands de dollars. Cette croissance reflète une hausse significative des dépenses liées à la production ou à la fourniture des services, indiquant une expansion de l'activité ou une augmentation des coûts opérationnels associés.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont également augmenté au cours de la période, passant de 81 600 milliers de dollars en 2020 à 193 400 milliers de dollars en 2024. La croissance continue de ces dettes fournisseurs témoigne d'une augmentation des achats ou des obligations de paiement envers les fournisseurs, accompagnant probablement une montée en volume d'achats ou une révision des conditions de crédit.
- Tendance du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a diminué de 18,35 en 2020 à un minimum de 12,69 en 2023, avant de revenir à 14,05 en 2024. La baisse du ratio indique que l'entreprise met davantage de temps à régler ses fournisseurs, traduisant soit une extension des délais de paiement, soit une gestion différente de la trésorerie en faveur de délais plus longs. La remontée en 2024 pourrait signaler un ajustement vers des conditions de paiement plus courtes ou une optimisation de la gestion des dettes fournisseurs.
- Observations générales
- La croissance continue du coût des revenus accompagnée d'une augmentation des comptes créditeurs suggère une augmentation de l'activité globale. La variation du taux de rotation des comptes fournisseurs indique une gestion variable des délais de paiement, ce qui pourrait influencer le fonds de roulement et la liquidité de l'entreprise. Dans l'ensemble, ces tendances illustrent une dynamique d'expansion équilibrée, avec une gestion progressive des relations avec les fournisseurs et une augmentation significative des coûts liés à l'activité.
Taux de rotation du fonds de roulement
Intuitive Surgical Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | 7,111,000) | 7,888,000) | 6,253,000) | 5,844,900) | 6,625,900) | |
| Moins: Passif à court terme | 1,745,300) | 1,658,700) | 1,422,100) | 1,149,800) | 965,200) | |
| Fonds de roulement | 5,365,700) | 6,229,300) | 4,830,900) | 4,695,100) | 5,660,700) | |
| Revenu | 8,352,100) | 7,124,100) | 6,222,200) | 5,710,100) | 4,358,400) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 1.56 | 1.14 | 1.29 | 1.22 | 0.77 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.42 | 4.54 | 4.48 | 3.87 | 4.06 | |
| Elevance Health Inc. | 7.85 | 7.83 | 8.37 | 7.23 | 6.39 | |
| Medtronic PLC | 2.90 | 2.47 | 2.97 | 2.15 | 2.48 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 23.57 | 23.27 | 25.59 | 16.28 | 18.23 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 12.35 | 10.99 | 11.30 | 8.57 | 8.40 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenu ÷ Fonds de roulement
= 8,352,100 ÷ 5,365,700 = 1.56
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des fonds de roulement
- Les fonds de roulement ont connu une fluctuation significative sur la période analysée. Après une baisse notable entre 2020 et 2021, passant de 5 660 700 USD à 4 695 100 USD, ils ont rebondi en 2022, atteignant 4 830 900 USD. Une augmentation importante s'observe en 2023, avec une valeur de 6 229 300 USD, avant de redescendre en 2024 à 5 365 700 USD. Cette évolution indique une gestion stratégique ou des changements dans les besoins opérationnels de l'entreprise, notamment une augmentation en 2023 qui pourrait refléter une expansion ou une amélioration de la liquidité à court terme.
- Analyse du revenu
- Les revenus ont affiché une croissance continue sur l'ensemble des années, passant de 4 358 400 USD en 2020 à 8 352 100 USD en 2024. La progression est régulière, avec une hausse annuelle notable, suggérant une expansion soutenue des activités ou une augmentation de la part de marché de l'entreprise. La croissance du chiffre d'affaires dépasse le doublement sur la période, ce qui est un indicateur positif de performance commerciale et de succès commercial durable.
- Analyse du taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a évolué de manière significative. En 2020, il était de 0,77, augmentant progressivement pour atteindre 1,22 en 2021, puis 1,29 en 2022. Un léger recul est observé en 2023, à 1,14, avant une forte augmentation en 2024 à 1,56. Ces fluctuations indiquent une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des fonds de roulement pour générer des revenus. La hausse en 2024 notamment témoigne d'une meilleure gestion opérationnelle ou d'une optimisation des ressources financières par rapport au chiffre d'affaires généré.
Jours de rotation de l’inventaire
Intuitive Surgical Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 1.83 | 1.96 | 2.27 | 2.98 | 2.49 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 200 | 186 | 161 | 122 | 147 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 121 | 133 | 118 | 102 | 122 | |
| Medtronic PLC | 170 | 180 | 166 | 150 | 164 | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 11 | 12 | 12 | 11 | 13 | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Soins de santé | 48 | 50 | 46 | 46 | 52 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 1.83 = 200
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation significative de 2020 à 2021, passant de 2,49 à 2,98, ce qui indique une meilleure efficacité dans la gestion des stocks durant cette période. Cependant, à partir de 2022, ce ratio a diminué, atteignant 2,27, puis poursuivi sa baisse pour se fixer à 1,96 en 2023 et 1,83 en 2024. Cette tendance suggère une réduction progressive de la fréquence à laquelle les stocks sont renouvelés, pouvant indiquer une augmentation des niveaux de stock ou une diminution de la rapidité de rotation, potentiellement liée à une stratégie de conservation accrue ou à une difficulté à écouler les stocks rapidement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a fluctué au cours des années. Après une diminution notable de 147 jours en 2020 à 122 jours en 2021, il a connu une augmentation significative jusqu’à 161 jours en 2022. La tendance s’est poursuivie avec une croissance continue, atteignant 186 jours en 2023, puis 200 jours en 2024. Cette évolution reflète une période prolongée pour écouler l’inventaire, cohérente avec la baisse du taux de rotation des stocks, indiquant une gestion d’inventaire moins rapide ou une accumulation accrue de stocks au fil du temps.
Jours de rotation des comptes clients
Intuitive Surgical Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 6.82 | 6.30 | 6.60 | 7.30 | 6.75 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 54 | 58 | 55 | 50 | 54 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 60 | 60 | 52 | 55 | 68 | |
| Elevance Health Inc. | 20 | 20 | 19 | 18 | 19 | |
| Medtronic PLC | 69 | 70 | 64 | 66 | 59 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 21 | 21 | 20 | 18 | 18 | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 26 | 27 | 25 | 25 | 25 | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Soins de santé | 46 | 48 | 44 | 46 | 46 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 6.82 = 54
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a augmenté de 6,75 en 2020 à 7,3 en 2021, indiquant une amélioration de la rapidité avec laquelle l'entreprise encaisse ses créances. Cependant, ce ratio a diminué à 6,6 en 2022, puis à 6,3 en 2023, avant de connaître une nouvelle hausse à 6,82 en 2024. Cette fluctuation suggère une tendance à la consolidation, avec une période intermédiaire de ralentissement de la collecte des paiements, suivie d'une amélioration significative en 2024.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur a connu une baisse de 54 jours en 2020 à 50 jours en 2021, témoignant d'une réduction du délai moyen de recouvrement des créances. Cependant, en 2022, il a augmenté à 55 jours, puis à 58 jours en 2023, indiquant un rallongement de la période de recouvrement. En 2024, ce nombre diminue à nouveau à 54 jours, retrouvant ainsi le niveau observé en 2020. Cette évolution met en évidence une gestion variable des délais de paiement, avec une tendance à la dégradation en 2022 et 2023, suivie d'une amélioration en 2024.
Cycle de fonctionnement
Intuitive Surgical Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 200 | 186 | 161 | 122 | 147 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 54 | 58 | 55 | 50 | 54 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 254 | 244 | 216 | 172 | 201 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 181 | 193 | 170 | 157 | 190 | |
| Medtronic PLC | 239 | 250 | 230 | 216 | 223 | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 37 | 39 | 37 | 36 | 38 | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 94 | 98 | 90 | 92 | 98 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 200 + 54 = 254
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- Jours de rotation de l’inventaire
- La tendance montre une diminution notable entre 2020 et 2021, passant de 147 à 122 jours, ce qui indique une amélioration dans la gestion des stocks. Cependant, à partir de 2022, cette métrique augmente de façon significative pour atteindre 161 jours, puis continue son arterialisation pour atteindre 186 jours en 2023 et 200 jours en 2024. Ce déplacement à la hausse signale une rotation plus lente de l’inventaire, éventuellement liée à une accumulation ou à une augmentation des niveaux de stocks ou à des difficultés dans leur gestion efficace.
- Jours de rotation des comptes clients
- La durée de rotation des comptes clients reste relativement stable avec une légère baisse en 2021 à 50 jours, comparé à 54 jours en 2020. Ensuite, on observe une augmentation progressive, culminant à 58 jours en 2023, puis une réduction à 54 jours en 2024. Cette fluctuation laisse penser à une gestion relativement stable de la collecte des créances, avec une légère tendance à l’allongement de la délai de paiement jusqu’en 2023, avant une amélioration en 2024.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, correspondant à la somme des jours de rotation des stocks et des comptes clients, montre une tendance à l’allongement. Il diminue initialement entre 2020 et 2021, passant de 201 à 172 jours, suggérant une optimisation ou une réduction du délai global de conversion des ressources en liquidités. Cependant, il reprend une trajectoire ascendante à partir de 2022, avec une croissance à 216 jours et atteignant 254 jours en 2024. Cette augmentation totale indique une prolongation substantielle de la durée nécessaire pour convertir les investissements en cycles complets en liquidités, ce qui pourrait signaler des changements dans le cycle opérationnel ou des inefficacités accrues.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Intuitive Surgical Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 14.05 | 12.69 | 13.78 | 14.45 | 18.35 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 26 | 29 | 26 | 25 | 20 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 82 | 87 | 88 | 87 | 96 | |
| Elevance Health Inc. | 45 | 47 | 49 | 48 | 47 | |
| Medtronic PLC | 78 | 91 | 82 | 73 | 77 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 47 | 49 | 50 | 48 | 50 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 49 | 51 | 53 | 51 | 52 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | 60 | 61 | 63 | 63 | 66 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 14.05 = 26
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation a connu une diminution progressive entre 2020 et 2023, passant de 18,35 à 12,69. Cette baisse indique que l'entreprise a mis plus de temps à payer ses fournisseurs au fil des années, ce qui pourrait refléter une stratégie de mobilisation de la trésorerie ou une modification des conditions de paiement. Toutefois, en 2024, une légère hausse à 14,05 indique une tendance à la réduction de la période de crédit accordée ou un ajustement dans la gestion des délais fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Indiquant le nombre de jours en moyenne pour payer ses fournisseurs, ce ratio a augmenté de 20 à 29 jours entre 2020 et 2023, traduisant une extension de la délai de paiement. En 2024, une réduction à 26 jours a été observée, suggérant une tendance à réduire à nouveau la période de paiement ou une amélioration dans la gestion des règlements fournisseurs.
Cycle de conversion de trésorerie
Intuitive Surgical Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 200 | 186 | 161 | 122 | 147 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 54 | 58 | 55 | 50 | 54 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 26 | 29 | 26 | 25 | 20 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 228 | 215 | 190 | 147 | 181 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 99 | 106 | 82 | 70 | 94 | |
| Medtronic PLC | 161 | 159 | 148 | 143 | 146 | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | -12 | -12 | -16 | -15 | -14 | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Soins de santé | 34 | 37 | 27 | 29 | 32 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 200 + 54 – 26 = 228
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance à la hausse est observable sur la période, passant de 147 jours en 2020 à 200 jours en 2024. Cette augmentation indique une prolongation du délai moyen de rotation de l’inventaire, ce qui pourrait refléter une accumulation plus lente ou un stock plus important, ou bien une stratégie de gestion des stocks différente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont fluctué légèrement, passant de 54 jours en 2020 à un pic de 58 jours en 2023, puis redescendant à 54 jours en 2024. La stabilité relative après une légère hausse peut indiquer une gestion cohérente des délais de paiement clients avec une légère variabilité.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu une augmentation progressive, passant de 20 jours en 2020 à 29 jours en 2023, avant de diminuer à 26 jours en 2024. La tendance à la hausse jusqu’en 2023 suggère un allongement du délai de paiement aux fournisseurs, tandis que la légère réduction en 2024 pourrait indiquer une politique de paiement plus rapide ou une optimisation de la gestion des fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a significativement augmenté au cours des années, passant de 181 jours en 2020 à 228 jours en 2024. La croissance régulière de ce ratio indique une prolongation du délai global nécessaire pour convertir les investissements en liquidités, intégrant des augmentations dans les cycles liés à l’inventaire, aux comptes clients ou aux comptes fournisseurs. Cette tendance pourrait signaler une dégradation de la liquidité opérationnelle ou des changements dans la gestion du fonds de roulement.