Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Cigna Group, Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Assurance à court terme et responsabilité des titulaires de contrats	5,388)	5,477)	5,616)	5,788)	5,514)	7,352)	7,539)	7,166)	5,385)	6,095)	5,654)	5,673)	5,318)	5,917)	5,850)	5,743)	5,308)	5,223)	5,060)	5,030)
Frais de pharmacie et autres frais de services payables	28,465)	28,801)	27,503)	24,284)	19,815)	19,320)	18,617)	17,609)	17,070)	16,676)	16,432)	15,235)	15,309)	14,705)	14,470)	13,762)	13,347)	12,539)	11,856)	10,797)
Comptes créditeurs	9,294)	8,515)	9,275)	8,118)	8,553)	7,673)	8,072)	7,360)	7,775)	6,870)	7,142)	6,632)	6,655)	5,659)	5,647)	5,640)	5,478)	5,327)	5,413)	5,585)
Charges à payer et autres passifs	9,387)	8,920)	9,003)	8,857)	9,955)	9,668)	8,499)	9,174)	8,006)	7,986)	7,742)	7,833)	7,322)	7,356)	7,212)	7,921)	8,515)	7,153)	7,991)	7,585)
Dette à court terme	3,035)	2,572)	1,717)	1,715)	2,775)	3,046)	4,618)	3,418)	2,993)	3,488)	2,397)	2,173)	2,545)	2,703)	1,532)	404)	3,374)	6,449)	4,750)	4,340)
Passif des entreprises détenues en vue de la vente	2,410)	2,775)	2,259)	3,215)	2,104)	—)	—)	—)	—)	—)	5,851)	6,116)	6,423)	—)	—)	—)	—)	7,195)	7,109)	7,043)
Passif à court terme	57,979)	57,060)	55,373)	51,977)	48,716)	47,059)	47,345)	44,727)	41,229)	41,115)	45,218)	43,662)	43,572)	36,340)	34,711)	33,470)	36,022)	43,886)	42,179)	40,380)
Assurance non courante et responsabilités contractuelles	10,254)	10,573)	10,449)	10,641)	10,904)	11,286)	11,575)	11,790)	11,481)	11,655)	11,777)	12,167)	12,563)	16,576)	16,665)	16,424)	16,844)	16,213)	16,064)	15,838)
Passifs d’impôts différés, montant net	6,975)	6,794)	6,953)	7,029)	7,173)	7,480)	7,594)	7,707)	7,751)	7,777)	8,014)	8,110)	8,346)	8,832)	8,867)	8,832)	8,939)	9,142)	9,170)	9,066)
Autres passifs non courants	3,215)	3,033)	3,538)	3,653)	3,441)	2,932)	2,575)	2,692)	3,142)	3,179)	3,175)	3,346)	3,762)	4,261)	4,330)	4,485)	4,629)	4,552)	4,775)	4,519)
Dette à long terme	28,937)	30,230)	30,175)	31,053)	28,155)	28,094)	28,115)	29,124)	28,100)	28,090)	30,984)	31,013)	31,125)	31,609)	31,606)	31,568)	29,545)	29,537)	31,774)	32,147)
Passifs des comptes distincts	7,278)	7,651)	7,431)	7,416)	7,430)	7,028)	7,324)	7,340)	7,278)	7,260)	7,495)	8,148)	8,337)	9,150)	9,261)	9,088)	9,086)	8,616)	8,261)	7,640)
Passifs des entreprises détenues en vue de la vente, non courants	—)	—)	—)	—)	591)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Passifs non courants	56,659)	58,281)	58,546)	59,792)	57,694)	56,820)	57,183)	58,653)	57,752)	57,961)	61,445)	62,784)	64,133)	70,428)	70,729)	70,397)	69,043)	68,060)	70,044)	69,210)
Total du passif	114,638)	115,341)	113,919)	111,769)	106,410)	103,879)	104,528)	103,380)	98,981)	99,076)	106,663)	106,446)	107,705)	106,768)	105,440)	103,867)	105,065)	111,946)	112,223)	109,590)
Participations ne donnant pas le contrôle rachetables	—)	—)	—)	—)	107)	64)	62)	78)	66)	50)	45)	55)	54)	56)	51)	59)	58)	59)	34)	35)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $ par action	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)
Capital versé supplémentaire	31,288)	31,186)	31,048)	30,292)	30,669)	30,563)	30,436)	30,332)	30,233)	29,395)	29,930)	29,736)	29,574)	29,077)	29,403)	29,254)	28,975)	28,777)	28,699)	28,554)
Cumul des autres éléments du résultat global	(2,341)	(2,163)	(2,442)	(2,324)	(1,864)	(2,119)	(1,878)	(1,769)	(1,395)	(2,009)	(2,080)	(1,492)	(884)	(1,153)	(1,077)	(1,231)	(861)	(541)	(788)	(1,527)
Bénéfices non répartis	43,519)	42,480)	42,132)	40,978)	41,652)	40,982)	39,936)	38,841)	37,874)	37,041)	34,626)	33,420)	32,593)	31,803)	30,513)	29,389)	28,575)	24,440)	23,052)	21,298)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(31,437)	(29,412)	(29,410)	(27,769)	(24,238)	(23,739)	(23,053)	(22,906)	(21,844)	(19,390)	(16,588)	(15,581)	(14,175)	(12,316)	(10,134)	(9,267)	(6,372)	(4,648)	(3,601)	(3,250)
Capitaux propres	41,033)	42,095)	41,332)	41,181)	46,223)	45,691)	45,445)	44,502)	44,872)	45,041)	45,892)	46,087)	47,112)	47,415)	48,709)	48,149)	50,321)	48,032)	47,366)	45,079)
Autres participations ne donnant pas le contrôle	210)	203)	195)	169)	21)	11)	19)	16)	13)	42)	30)	22)	18)	12)	7)	6)	7)	7)	5)	7)
Total des capitaux propres	41,243)	42,298)	41,527)	41,350)	46,244)	45,702)	45,464)	44,518)	44,885)	45,083)	45,922)	46,109)	47,130)	47,427)	48,716)	48,155)	50,328)	48,039)	47,371)	45,086)
Total du passif et des capitaux propres	155,881)	157,639)	155,446)	153,119)	152,761)	149,645)	150,054)	147,976)	143,932)	144,209)	152,630)	152,610)	154,889)	154,251)	154,207)	152,081)	155,451)	160,044)	159,628)	154,711)

Tendance du total du passif: Le total du passif a connu une croissance notable au cours de la période analysée, passant d'environ 109,6 milliards de dollars en mars 2020 à plus de 115,3 milliards de dollars en septembre 2024. Cette augmentation témoigne d'une expansion générale des obligations de l'entreprise, en particulier dans les passifs à court et long terme. Après une baisse en décembre 2020, le passif a repris une tendance à la hausse, atteignant un sommet vers la fin de 2023, puis stabilisé à un niveau élevé en 2024.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une croissance progressive, passant d’environ 45 milliards de dollars en mars 2020 à plus de 41 milliards en septembre 2024, avec une tendance généralement haussière. Le capital versé supplémentaire a dû augmenter régulièrement, ce qui indique une injection de fonds ou une croissance des réserves de l’entreprise. La composante "bénéfices non répartis" a également augmenté continuellement, traduisant une accumulation de résultats positifs non distribués aux actionnaires.
Comportement des dettes: La dette à court terme a fluctué, avec une tendance à la baisse notable entre 2020 et 2024, passant de 4,3 milliards en mars 2020 à environ 3 milliards en septembre 2024. La dette à long terme, quant à elle, a varié peu, restant généralement autour de 28 à 31 milliards de dollars, enregistrant une légère baisse en fin de période analysée. La structure de la dette indique une gestion prudente de l’endettement à court terme, probablement pour limiter la pression financière à court terme.
Les passifs spécifiques et liabilities non courantes: Les passifs non courants ont diminué du début de la période à un minimum autour de 57,1 milliards de dollars en 2023, pour légèrement remonter en 2024. Notamment, l’assurance non courante et responsabilités contractuelles ont connu une baisse significative, ce qui peut refléter des provisions ou une mutation dans la nature des engagements. Le « passif des entreprises détenues en vue de la vente » a la plupart du temps fluctué, avec des valeurs faibles ou nulles, sauf pour la période de 2023 où une certaine activité de cession a été enregistrée.
Les éléments de financement et de trésorerie: Le stock de trésorerie, bien que négatif en valeur comptable, a augmenté en volume absolu, passant d’environ -3,25 milliards en mars 2020 à près de -31,4 milliards en septembre 2024. Cela indique une augmentation des liquidités détenues ou engagées dans des activités de financement ou d’investissement. Cependant, la tendance à la hausse des flux liés à la trésorerie pourrait également refléter des investissements importants ou des frais financiers liés à la structure d’endettement.
Les variations dans les autres composantes du résultat global: Les autres éléments du résultat global ont montré des fluctuations à la baisse, passant de -1527 millions en mars 2020 à des valeurs plus négatives proches de -2341 millions en septembre 2024. Ceci indique un déclin de certains ajustements ou pertes comptabilisées hors du résultat net, qui peuvent affecter la perception globale de la performance globale de l'entreprise.
Conclusion générale: Globalement, la société a connu une extension de son passif tout en élargissant ses capitaux propres, illustrant une croissance soutenue, associée à une gestion active de sa structure financière. La diminution relative de la dette à court terme en parallèle de la stabilité de la dette à long terme peut indiquer une stratégie de gestion de la liquidité, tandis que l’augmentation des réserves bénéficiaires montre une capacité à générer des résultats positifs sur la période considérée. La progression du stock de trésorerie, malgré la conjoncture, témoigne d’un repositionnement ou d’un investissement accru dans les liquidités ou actifs liquides.

Cigna Group (NYSE:CI)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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