Colgate-Palmolive Co. (NYSE:CL)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les impôts. La provision fiscale actuelle a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2019, elle a augmenté en 2020, puis a diminué en 2021 avant de remonter en 2022, se stabilisant autour de 850 millions de dollars américains.

Provision fiscale actuelle

L'évolution de cet élément suggère une variabilité dans les bénéfices imposables ou dans les taux d'imposition applicables, ou une combinaison des deux. La fluctuation annuelle nécessite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

La provision pour impôts différés a présenté une évolution plus marquée. Initialement positive, elle est devenue négative en 2019 et a continué de diminuer jusqu'en 2022. Cette évolution indique un changement dans la reconnaissance des actifs et passifs d'impôts différés, potentiellement lié à des modifications dans les lois fiscales ou dans la structure des actifs et passifs de l'entreprise.

Provision pour impôts différés (avantage)

La transition d'une position positive à une position négative suggère que l'entreprise a commencé à constater davantage de passifs d'impôts différés que d'actifs. L'ampleur de la diminution indique un impact significatif sur la situation fiscale future.

La charge d’impôts sur les bénéfices a suivi une tendance similaire à celle de la provision fiscale actuelle, avec une diminution en 2019, une augmentation en 2020, une nouvelle diminution en 2021 et une remontée en 2022. La charge d’impôts sur les bénéfices est globalement stable, oscillant autour de 750 à 900 millions de dollars américains.

Charge d’impôts sur les bénéfices

La corrélation entre la provision fiscale actuelle et la charge d’impôts sur les bénéfices est attendue, car la provision fiscale actuelle est un composant majeur de la charge d’impôts sur les bénéfices. L'impact de la provision pour impôts différés sur la charge totale est visible, notamment en 2019, 2020, 2021 et 2022.

L’analyse des données révèle une évolution du taux d’imposition effectif sur la période considérée. Initialement à 26,2% en 2018, ce taux a diminué pour atteindre 23,4% en 2019 et 21,6% en 2020. Une légère augmentation est ensuite observée en 2021, avec un taux de 24,3%, suivie d’une nouvelle hausse en 2022, atteignant 26,1%.

Taux d’imposition effectif, avant frais liés à la réforme fiscale américaine

Ce taux suit une tendance similaire, passant de 23,9% en 2018 à 21,6% en 2020, puis augmentant à 24,3% en 2021 et 26,1% en 2022. La présence de frais liés à la réforme fiscale américaine en 2018 (2,3%) a contribué à un taux d’imposition effectif plus élevé cette année-là.

Impôts sur le revenu de l’État, déduction faite des prestations fédérales

Cet élément est relativement stable, fluctuant entre 0,6% et 1,1% sur la période. Une légère diminution est observée en 2022, revenant à 0,8%.

Bénéfices imposés à un taux autre que le taux légal des États-Unis

Ce poste a connu une diminution progressive de 5,6% en 2018 à 2,7% en 2021, avant de remonter significativement à 5,4% en 2022.

Avantage lié au revenu incorporel d’origine étrangère

Cet avantage a augmenté en valeur absolue, passant de -1,1% en 2018 à -2,6% en 2022, indiquant une augmentation de son impact négatif sur le taux d’imposition.

Avantage en matière d’impôt étranger

Cet avantage a évolué de -0,4% en 2018 à -2% en 2020, puis les données sont manquantes pour 2021 et 2022.

Report rétrospectif du crédit pour impôt étranger

Ce poste est présent uniquement en 2018, avec une valeur de -1,7%, et n’apparaît plus dans les années suivantes.

Charges de dépréciation de l’écart d’acquisition non déductibles

Cet élément est absent jusqu’en 2020, puis s’établit à 2,2% et diminue légèrement à 1,9% en 2021. Les données sont manquantes pour 2018 et 2019.

Autres, montant net

Ce poste reste relativement stable, fluctuant entre -0,4% et -0,6% sur l’ensemble de la période.

En résumé, l’évolution du taux d’imposition effectif est influencée par plusieurs facteurs, notamment les bénéfices imposés à un taux autre que le taux légal, l’avantage lié au revenu incorporel d’origine étrangère et les frais liés à la réforme fiscale américaine. L’augmentation du taux d’imposition en 2022 est principalement due à une remontée des bénéfices imposés à un taux autre que le taux légal des États-Unis.

L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers considérés. Les prestations de retraite et autres prestations de retraite ont connu une augmentation initiale de 2018 à 2019, suivie d’une stabilisation puis d’une diminution notable en 2022, atteignant leur niveau le plus bas sur la période.

Les crédits d’impôt et reports prospectifs de pertes fiscales ont affiché une forte croissance entre 2018 et 2021, avant de se stabiliser en 2022. L’apparition des obligations locatives en 2019, suivie d’une diminution progressive, suggère une gestion active de ces engagements. Les courus ont augmenté de 2018 à 2020, puis ont légèrement diminué en 2021 et 2022.

La rémunération à base d’actions a connu une baisse initiale, suivie d’une stabilisation autour de 73 millions de dollars américains à partir de 2020. La capitalisation de la recherche et de l’expérimentation est apparue en 2022, représentant un investissement de 58 millions de dollars américains. L’élément "Autre" a montré une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période.

Les actifs d’impôts différés ont augmenté significativement entre 2018 et 2020, puis ont diminué en 2021 et 2022. La provision pour moins-value a évolué de manière négative, passant d’une valeur de -54 millions de dollars américains en 2018 à -129 millions de dollars américains en 2022, indiquant une augmentation des pertes potentielles. Les actifs nets d’impôts différés ont suivi une tendance similaire à celle des actifs d’impôts différés.

Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont continué à diminuer en valeur absolue, bien que restant négatifs sur toute la période. Les immobilisations corporelles ont également affiché une tendance à la baisse, avec une accélération de la diminution en 2022. Les actifs au titre du droit d’utilisation ont diminué progressivement depuis leur apparition en 2019. Le précompte mobilier différé a également connu une diminution constante.

Les passifs d’impôts différés ont diminué en valeur absolue, mais sont restés négatifs sur toute la période. Les impôts différés nets ont également évolué de manière négative, indiquant une augmentation des obligations fiscales différées.

Tendances générales

Une tendance générale à la diminution des actifs incorporels et des immobilisations corporelles est observable.

Impôts différés

Les éléments liés aux impôts différés montrent une complexité, avec des variations significatives et une tendance à l’augmentation des impôts différés nets.

Évolution des charges

Les prestations de retraite et les autres charges ont montré une volatilité, avec une diminution notable en 2022.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d’impôts différés. L’évolution de ces éléments est examinée sur une période de cinq ans, de 2018 à 2022.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont connu une augmentation significative entre 2018 et 2020, passant de 152 millions de dollars américains à 291 millions de dollars américains. Cette croissance suggère une augmentation des différences temporaires déductibles. Cependant, une diminution est observée en 2021 (193 millions de dollars américains) et en 2022 (135 millions de dollars américains), indiquant potentiellement une réduction des avantages fiscaux futurs ou une utilisation accrue de ces avantages.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont également augmenté entre 2018 et 2020, mais à un rythme plus rapide que les actifs d’impôts différés. Ils sont passés de 235 millions de dollars américains en 2018 à 426 millions de dollars américains en 2020. Cette augmentation indique une expansion des différences temporaires imposables. Une légère diminution est ensuite constatée en 2021 (395 millions de dollars américains) et en 2022 (383 millions de dollars américains), suggérant une réduction des obligations fiscales futures ou une reconnaissance de ces obligations.

Analyse comparative

Il est notable que les passifs d’impôts différés sont systématiquement supérieurs aux actifs d’impôts différés sur l’ensemble de la période analysée. Cet écart suggère une position fiscale nette où les obligations fiscales futures dépassent les avantages fiscaux futurs. La diminution conjointe des actifs et des passifs d’impôts différés en 2021 et 2022 pourrait indiquer une stabilisation de la situation fiscale ou une gestion active des positions d’impôts différés.

En conclusion, les données révèlent une dynamique évolutive des actifs et passifs d’impôts différés, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution. L’importance relative des passifs par rapport aux actifs suggère une position fiscale nette orientée vers des obligations futures.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables au niveau du bilan et du compte de résultat.

Actif

Le total de l’actif a connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant de 12 161 millions de dollars américains à 15 034 millions. Cette croissance s’est poursuivie, bien que plus modérément, jusqu’en 2020, atteignant 15 920 millions. Une légère diminution a été observée en 2021 (15 040 millions), suivie d’une reprise en 2022 (15 731 millions). L’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des variations annuelles moins prononcées.

Passif

Le total du passif a également augmenté de 2018 à 2019, passant de 11 964 millions de dollars américains à 14 476 millions. Cette augmentation s’est poursuivie jusqu’en 2020 (14 819 millions), avant de diminuer en 2021 (14 069 millions). En 2022, le passif a augmenté à nouveau, atteignant 14 925 millions. Le passif ajusté présente une évolution parallèle.

Capitaux propres

Les capitaux propres de l’entreprise ont fluctué considérablement. En 2019, ils sont passés à 117 millions de dollars américains après avoir été négatifs en 2018 (-102 millions). Ils ont continué à croître en 2020 (743 millions) et 2021 (609 millions), avant de diminuer en 2022 (401 millions). Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, mais avec des valeurs plus élevées et moins volatiles.

Bénéfice net

Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a été de 2 400 millions de dollars américains en 2018, puis a légèrement diminué en 2019 (2 367 millions). Il a augmenté en 2020 (2 695 millions), avant de diminuer en 2021 (2 166 millions) et en 2022 (1 785 millions). Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance de l’actif et du passif entre 2018 et 2020, suivie d’une stabilisation et de légères fluctuations. Les capitaux propres ont connu une amélioration significative, mais restent sujets à des variations annuelles. Le bénéfice net a montré une tendance à la baisse sur les deux dernières périodes analysées.

L’analyse des données révèle des tendances notables en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution progressive sur la période analysée, passant de 15,44 % en 2018 à 9,93 % en 2022. Une tendance similaire est observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée, qui a diminué de 15,78 % à 9,03 % sur la même période. Cette baisse suggère une érosion de la rentabilité globale.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué, mais est resté relativement stable autour de 1,1, avec une légère augmentation en 2021 et 2022. Les ratios ajustés présentent une évolution similaire. Cela indique une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a connu une évolution significative. Il était initialement absent en 2018, puis a augmenté considérablement en 2019 avant de diminuer et de remonter en 2022. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles. Cette évolution suggère une modification de la structure financière et un recours variable à l’endettement.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière spectaculaire entre 2019 et 2022, passant d’une valeur non disponible en 2018 à 445,14 % en 2022. Cependant, le ratio ajusté a montré une tendance à la baisse après un pic en 2019, se stabilisant autour de 250 %. Cette divergence entre les ratios ajustés et non ajustés pourrait indiquer l’impact de certains éléments exceptionnels sur le rendement des capitaux propres.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a également diminué progressivement, passant de 19,74 % en 2018 à 11,35 % en 2022. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement plus élevées. Cette baisse indique une diminution de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs.

En résumé, les données suggèrent une détérioration de la rentabilité et du rendement des actifs, combinée à une évolution de la structure financière et à une forte volatilité du rendement des capitaux propres.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a fluctué sur la période considérée. Une diminution est observée en 2019, suivie d'une reprise en 2020. Cependant, une nouvelle baisse significative est constatée en 2021 et se poursuit en 2022, atteignant son point le plus bas sur la période.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une diminution en 2019, une augmentation en 2020, puis des baisses en 2021 et 2022. Les valeurs du bénéfice net ajusté restent généralement supérieures à celles du bénéfice net attribuable, suggérant un impact des éléments non récurrents sur la rentabilité globale.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une augmentation en 2020, atteignant 16,36%, après une légère diminution en 2019. Une baisse prononcée est ensuite observée en 2021 et en 2022, avec une valeur de 9,93% en 2022, indiquant une détérioration de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté en 2020, puis a diminué de manière significative en 2021 et 2022, atteignant 9,03% en 2022. Cette tendance suggère que la baisse de la rentabilité n'est pas entièrement due à des éléments exceptionnels, mais reflète également des changements dans les opérations courantes.

En résumé, les données indiquent une érosion progressive de la rentabilité au cours des deux dernières années de la période analysée, tant en termes de bénéfice net que de marges bénéficiaires, ajustées ou non. La performance de 2022 représente un point bas en termes de rentabilité sur la période considérée.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant de 12 161 millions de dollars américains à 15 034 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que plus modérément, jusqu'en 2020, atteignant 15 920 millions de dollars américains. Une légère diminution a été observée en 2021 (15 040 millions de dollars américains), suivie d'une nouvelle augmentation en 2022, pour atteindre 15 731 millions de dollars américains.

L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 12 009 millions de dollars américains en 2018 à 14 857 millions de dollars américains en 2019, puis à 15 629 millions de dollars américains en 2020. Une baisse est également constatée en 2021 (14 847 millions de dollars américains), avant une remontée en 2022 (15 596 millions de dollars américains). La différence entre le total de l'actif et l'actif total ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué au cours de la période analysée. Il a diminué de 1,28 en 2018 à 1,04 en 2019, puis est resté relativement stable autour de 1,03 en 2020. Une amélioration est observée en 2021, avec une valeur de 1,16, suivie d'un léger recul en 2022 à 1,14. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 1,29 en 2018 à 1,06 en 2019, puis est resté stable à 1,05 en 2020. Une augmentation est observée en 2021, atteignant 1,17, suivie d'une légère diminution en 2022 à 1,15. Les valeurs ajustées montrent une efficacité légèrement supérieure dans l'utilisation de l'actif, par rapport aux valeurs non ajustées, mais la tendance générale reste la même.

En résumé, l'actif a connu une croissance globale sur la période, avec des fluctuations annuelles. L'efficacité de l'utilisation de l'actif, mesurée par les ratios de rotation, a également varié, avec une légère amélioration en 2021 suivie d'un léger recul en 2022. Les ratios ajustés indiquent une efficacité légèrement supérieure, mais les tendances observées sont globalement cohérentes entre les deux mesures.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant de 12 161 millions de dollars américains à 15 034 millions de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2020, atteignant 15 920 millions de dollars américains. Une légère diminution a été observée en 2021 (15 040 millions de dollars américains), suivie d’une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 15 731 millions de dollars américains.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 12 009 millions de dollars américains en 2018 à 15 596 millions de dollars américains en 2022. Les fluctuations annuelles sont moins prononcées que pour le total de l’actif non ajusté, suggérant une certaine stabilité dans la composition de l’actif.

Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres de Colgate-Palmolive Company présente une évolution marquée. Partant d’une valeur négative de -102 millions de dollars américains en 2018, il a connu une augmentation substantielle pour atteindre 743 millions de dollars américains en 2020, puis 609 millions de dollars américains en 2021 et 401 millions de dollars américains en 2022. Le total ajusté des capitaux propres suit une tendance similaire, passant d’une valeur négative de -19 millions de dollars américains en 2018 à 649 millions de dollars américains en 2022.

L’évolution des ratios d’endettement financier indique une variation significative de la structure financière. Le ratio d’endettement financier, non disponible pour 2018, a atteint 128,5 en 2019, avant de diminuer considérablement à 21,43 en 2020 et 24,7 en 2021. Une augmentation est ensuite observée en 2022, atteignant 39,23. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, bien que les valeurs soient plus faibles, passant de 33,24 en 2019 à 24,03 en 2022.

Total de l’actif

Augmentation significative entre 2018 et 2020, légère diminution en 2021, puis reprise en 2022.

Total de l’actif ajusté

Tendance similaire au total de l’actif, avec des fluctuations moins prononcées.

Total des capitaux propres

Passage d’une valeur négative à une valeur positive croissante jusqu’en 2020, puis légère diminution en 2021 et 2022.

Total ajusté des capitaux propres

Évolution similaire au total des capitaux propres.

Ratio d’endettement financier

Forte variation, avec une diminution importante entre 2019 et 2021, suivie d’une augmentation en 2022.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Évolution similaire au ratio d’endettement financier, mais avec des valeurs plus faibles.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation significative. Après une légère diminution en 2019, il a augmenté en 2020, avant de diminuer de manière plus prononcée en 2021 et 2022.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une diminution en 2019, une augmentation en 2020, puis des baisses en 2021 et 2022. Cependant, les valeurs du bénéfice net ajusté restent généralement supérieures à celles du bénéfice net attribuable.

Les capitaux propres de l'entreprise présentent une évolution marquée. Le total des capitaux propres a connu une augmentation substantielle de 2018 à 2020, suivie d'une diminution en 2021 et 2022. Le total ajusté des capitaux propres suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées.

Le rendement des capitaux propres, bien que non disponible pour 2018 et 2019, affiche une forte augmentation en 2020, suivie d'une légère diminution en 2021 et d'une nouvelle augmentation en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une tendance similaire, avec des valeurs considérablement plus élevées que le rendement des capitaux propres non ajusté.

Bénéfice net attribuable à Colgate-Palmolive Company

Diminution significative en 2021 et 2022 après une augmentation en 2020.

Bénéfice net ajusté attribuable à Colgate-Palmolive Company

Tendance similaire au bénéfice net attribuable, mais avec des valeurs supérieures.

Total des capitaux propres de Colgate-Palmolive Company

Forte augmentation jusqu'en 2020, suivie d'une diminution.

Total ajusté des capitaux propres de Colgate-Palmolive Company

Évolution similaire au total des capitaux propres, mais avec des valeurs plus élevées.

Rendement des capitaux propres

Forte augmentation en 2020 et 2022, après une période sans données.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Valeurs considérablement plus élevées que le rendement des capitaux propres non ajusté, avec une tendance similaire.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation significative. Après une légère diminution en 2019, il a augmenté en 2020, avant de diminuer plus substantiellement en 2021 et 2022.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une trajectoire similaire, avec une diminution marquée en 2021 et 2022. La différence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté reste relativement stable d’une année à l’autre.

Le total de l’actif a augmenté de manière significative entre 2018 et 2019, puis a continué d’augmenter, bien que plus lentement, jusqu’en 2020. En 2021, on observe une diminution du total de l’actif, suivie d’une légère augmentation en 2022.

Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du total de l’actif non ajusté. Les variations entre les deux valeurs restent relativement faibles sur l’ensemble de la période.

Le ratio de rendement de l’actif a diminué progressivement sur l’ensemble de la période, passant de 19,74 % en 2018 à 11,35 % en 2022. Cette diminution suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution constante sur la période. La différence entre le ratio de rendement de l’actif et le ratio de rendement de l’actif ajusté est minime, indiquant que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact significatif sur le rendement.

Bénéfice net attribuable à Colgate-Palmolive Company

Diminution significative en 2021 et 2022 après une augmentation en 2020.

Bénéfice net ajusté attribuable à Colgate-Palmolive Company

Évolution similaire au bénéfice net, avec une forte baisse en 2021 et 2022.

Total de l’actif

Forte croissance entre 2018 et 2020, suivie d’une diminution en 2021 et d’une légère augmentation en 2022.

Total de l’actif ajusté

Évolution parallèle au total de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif

Diminution constante sur la période, indiquant une baisse de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Tendance similaire au ratio de rendement de l’actif, avec une diminution continue.