Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Colgate-Palmolive Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018
Billets et emprunts à payer	11)	39)	258)	260)	12)
Portion à court terme de la dette à long terme	14)	12)	9)	254)	—)
Comptes créditeurs	1,551)	1,479)	1,393)	1,237)	1,222)
Impôts sur les comptes de régularisation	317)	436)	403)	370)	411)
Publicité accumulée et utilisation des coupons	774)	709)	728)	525)	486)
Masse salariale accumulée et avantages sociaux	329)	353)	401)	340)	275)
Impôts à payer autres que l’impôt sur le résultat	133)	118)	116)	104)	127)
Régularisation de la restructuration	39)	7)	21)	85)	148)
Prestations de retraite et autres prestations de retraite	82)	87)	89)	54)	84)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation exigibles dans un an	108)	137)	137)	145)	—)
Intérêts courus	59)	38)	39)	43)	35)
Dérivés	15)	6)	93)	16)	9)
Autre	572)	630)	717)	605)	532)
Autres comptes de régularisation	2,111)	2,085)	2,341)	1,917)	1,696)
Passif à court terme	4,004)	4,051)	4,404)	4,038)	3,341)
Dette à long terme, excluant la partie courante	8,741)	7,194)	7,334)	7,333)	6,354)
Impôts différés	383)	395)	426)	507)	235)
Prestations de retraite et autres prestations de retraite	1,129)	1,722)	1,815)	1,728)	1,600)
Régularisation de la restructuration	—)	2)	10)	15)	54)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	397)	451)	476)	491)	—)
Autre	271)	254)	354)	364)	380)
Autres passifs	1,797)	2,429)	2,655)	2,598)	2,034)
Passifs non courants	10,921)	10,018)	10,415)	10,438)	8,623)
Total du passif	14,925)	14,069)	14,819)	14,476)	11,964)
Actions ordinaires, valeur nominale de 1 $	1,466)	1,466)	1,466)	1,466)	1,466)
Capital versé supplémentaire	3,546)	3,269)	2,969)	2,488)	2,204)
Bénéfices non répartis	24,573)	24,350)	23,699)	22,501)	21,615)
Cumul des autres éléments du résultat global	(4,055)	(4,386)	(4,345)	(4,273)	(4,188)
Rémunération non gagnée	(1)	(1)	(1)	(2)	(3)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(25,128)	(24,089)	(23,045)	(22,063)	(21,196)
Total des capitaux propres de Colgate-Palmolive Company	401)	609)	743)	117)	(102)
Participations ne donnant pas le contrôle	405)	362)	358)	441)	299)
Total des capitaux propres	806)	971)	1,101)	558)	197)
Total du passif et des capitaux propres	15,731)	15,040)	15,920)	15,034)	12,161)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

Évolution de la structure de la dette à court terme: La dette à court terme, comprenant la portion à court terme de la dette à long terme ainsi que les billets et emprunts à payer, a connu une forte hausse en 2018, atteignant 260 millions de dollars, avant de diminuer de manière significative en 2019 à 258 millions de dollars. Par la suite, cette dette a fortement chuté en 2020 à 39 millions, puis à 11 millions en 2022, témoignant d'une réduction progressive de l'endettement à court terme sur cette période.
Évolution des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont affiché une croissance constante tout au long de la période, passant de 1 222 millions de dollars en 2018 à 1 551 millions de dollars en 2022. Cette tendance indique une augmentation des dettes envers les fournisseurs et une gestion continue des obligations commerciales.
Frais et passifs autres et les règlements liés à la restructuration: Les autres comptes de régularisation ont augmenté, passant de 1 696 millions de dollars en 2018 à un pic de 2 341 millions en 2020, puis ont diminué à 2 111 millions en 2022. La régularisation de la restructuration, quant à elle, a connu une baisse marquée, avec un pic en 2018 à 148 millions puis une réduction progressive à 39 millions en 2022, suggérant une diminution des charges ou provisions liées à ces opérations.
Durée et tendance des passifs à long terme: Le passif à long terme a significativement augmenté, passant de 6 354 millions de dollars en 2018 à 8 741 millions en 2022, ce qui indique une augmentation de l'endettement à long terme ou d'autres obligations hors court terme. Les impôts différés ont également augmenté entre 2018 et 2019, puis se sont maintenus autour de 380-507 millions, témoignant d'une gestion fiscale prolongée.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres totaux sont passés de 197 millions de dollars en 2018 à un maximum de 1 101 millions en 2020, avant de décliner à 806 millions en 2022. La part des actions ordinaires est restée stable à 1 466 millions de dollars, tandis que le capital versé supplémentaire a connu une croissance régulière, passant de 2 204 millions à 3 546 millions. La composante bénéfices non répartis a progressé, reflétant la croissance des bénéfices retenus, malgré la diminution des autres éléments du résultat global de la même période.
Activités de trésorerie et structure de financement: Le stock de trésorerie (au prix coûtant) a continuellement diminué, passant de -21 196 à -25 128 millions de dollars, indiquant une position de trésorerie négative ou une forte utilisation de liquidités. En parallèle, la valeur totale des capitaux propres a fluctué, avec un pic en 2020 (1 101 millions), puis une baisse en 2022, illustrant une possible augmentation de l’endettement ou retrait de capitaux propres à travers d’autres opérations financières.
Positions de résultat: La variation du résultat global, notamment la Cumul des autres éléments du résultat global, illustre une tendance négative, avec une diminution continue de -4 188 millions en 2018 à -4 055 millions en 2022, témoignant de pertes ou de dépréciations accumulées dans ces comptes. La rémunération non gagnée est restée quasiment nulle tout au long de la période, ne contribuant pas de manière significative aux résultats.
Évolution globale du passif et des capitaux propres: Le total du passif a augmenté de 12 161 millions de dollars en 2018 à 14 925 millions en 2022, étant essentiellement porté par la croissance des passifs non courants et du passif à long terme. La somme du passif et des capitaux propres a suivi une tendance haussière jusqu’en 2020, puis a fluctué légèrement, indiquant une hausse générale de l’engagement financier et des capitaux propres, malgré une certaine instabilité.

Colgate-Palmolive Co. (NYSE:CL)

Bilan : passif et capitaux propres