Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Colgate-Palmolive Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données indiquent une tendance générale à la baisse du NOPAT sur la période considérée. Après un pic à 2 814 millions de dollars en 2020, le bénéfice a diminué à 2 361 millions en 2021 puis à 2 048 millions en 2022, reflétant une réduction progressive de la rentabilité opérationnelle après impôts.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une hausse globale au cours de la période, passant de 11 791 millions de dollars en 2018 à 14 460 millions de dollars en 2022. Cette augmentation indique une croissance de l’actif investi dans l’entreprise, possiblement liée à des investissements ou acquisitions ayant augmenté la base d’actifs employés.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une tendance à la baisse significative. Après un haut à 22,99 % en 2018, il a diminué en 2019 à 18,56 %, puis est remonté légèrement en 2020 à 20,18 %. Cependant, il a continué à décliner pour atteindre 17,48 % en 2021, et une chute notable à 14,17 % en 2022, indiquant une réduction de l’efficacité de l’utilisation du capital investi dans la génération de bénéfices.
Décomposition du ROIC
Colgate-Palmolive Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratios de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une tendance globale à la baisse est observée dans le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, passant de 23,14 % en 2018 à 16,37 % en 2022. Après une légère baisse de 2019 à 2020, il y a une dégradation continue, indiquant une diminution de la rentabilité opérationnelle sur la période considérée.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital présente une certaine stabilité mais avec une légère tendance à la baisse. Après avoir atteint un pic à 1,29 en 2021, il diminue à 1,24 en 2022, ce qui peut suggérer une modération dans l’utilisation ou la génération de ventes par rapport aux investissements en capital.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’imposition a connu une baisse notable en 2022, passant de 74,41 % en 2021 à 69,66 %. Cette réduction pourrait refléter une optimisation fiscale ou une modification dans la structure fiscale effective de l’entreprise, entraînant une moindre charge fiscale en proportion des bénéfices.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une diminution significative, passant de 20,18 % en 2020 à 14,17 % en 2022. La chute persistante de cette mesure indique une réduction de la performance de l’entreprise dans la génération de rendements à partir du capital investi, ce qui pourrait signaler une pression sur la rentabilité opérationnelle ou une augmentation des capitaux investis sans croissance proportionnelle des bénéfices.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Colgate-Palmolive Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une diminution progressive du bénéfice net d’exploitation avant impôts est observée sur la période, passant de 3 597 millions de dollars en 2018 à 2 941 millions de dollars en 2022. Après une légère augmentation en 2020, le bénéfice a diminué en 2021 et 2022, indiquant une possible contraction de la rentabilité opérationnelle avant impôts sur cette période.
- Revenu
- Le revenu a régulièrement augmenté au cours des années, passant de 15 544 millions de dollars en 2018 à 17 967 millions de dollars en 2022. Cette croissance indique une expansion du chiffre d’affaires, même si la croissance semble plus modérée ces dernières années, avec une progression annuelle stable mais moins accentuée qu’au début de la période considérée.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une tendance à la baisse, passant de 23,14 % en 2018 à 16,37 % en 2022. Après un pic en 2020 à 22,97 %, ce ratio a fortement diminué en 2021 et 2022, ce qui suggère une réduction de la rentabilité opérationnelle relative par rapport au revenu total. La baisse régulière de ce ratio pourrait refléter une augmentation des coûts ou une pression sur la profitabilité opérationnelle, malgré la croissance du chiffre d’affaires.
Taux de rotation du capital (TO)
Colgate-Palmolive Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus de l’entreprise ont connu une croissance constante sur la période analysée, passant de 15 544 millions de dollars en 2018 à 17 967 millions de dollars en 2022. Cette progression reflète une augmentation régulière, avec une croissance globale d’environ 15,4 % sur cette période. La croissance semble stable, avec une accélération notable entre 2020 et 2021, indiquant probablement une amélioration des performances commerciales ou une expansion du marché.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté globalement de 2018 à 2022, passant de 11 791 millions de dollars à 14 460 millions de dollars, soit une augmentation d’environ 22,6 %. Cette tendance à la hausse suggère un investissement accru dans l’actif opérationnel ou stratégique, avec des fluctuations intermédiaires telles qu’une légère diminution en 2021, avant une reprise en 2022. La croissance du capital investi indique une volonté d’expansion ou de renforcement des capacités de l’entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une baisse en 2019 par rapport à 2018, passant de 1,32 à 1,13, ce qui pourrait indiquer une réduction de l'efficience dans l'utilisation du capital ou une augmentation du capital sans croissance immédiate proportionnelle des revenus. Cependant, il a rebondi en 2020 à 1,18, et poursuivi une tendance positive jusqu’en 2021, atteignant 1,29. En 2022, une légère baisse à 1,24 est observée, mais le ratio reste supérieur à ses niveaux de 2018 et 2019. Cela témoigne d’une amélioration progressive de l'efficience dans l’utilisation du capital, malgré une légère fluctuation récente. La tendance générale indique une capacité relative à mieux exploiter le capital investi pour générer des revenus, même si la rentabilité par unité de capital pourrait fluctuer légèrement.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Colgate-Palmolive Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Au cours de la période analysée, les impôts d’exploitation décaissés ont fluctué, avec une baisse notable entre 2018 et 2019, passant de 887 millions de dollars à 791 millions de dollars. Ensuite, on observe une augmentation en 2020 atteignant 970 millions de dollars, puis une diminution en 2021 à 812 millions de dollars, suivie d’une légère reprise en 2022 à 892 millions de dollars. La tendance globale montre une certaine volatilité sans tendance claire à la hausse ou à la baisse sur la période.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une variation au fil des années, avec un pic en 2020 à 3 784 millions de dollars, après une baisse en 2019 à 3 363 millions de dollars puis en 2021 à 3 173 millions de dollars. En 2022, le résultat diminue à 2 941 millions de dollars, indiquant une tendance à la baisse après un sommet en 2020. Cette évolution suggère une possible contraction de la rentabilité avant impôts dans le contexte global, malgré une hausse intermédiaire en 2020.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux d’imposition effectif en pourcentage a été relativement stable entre 2018 et 2021, oscillant autour de 24,6 % à 25,6 %. Toutefois, en 2022, ce taux connaît une forte augmentation à 30,34 %, ce qui pourrait indiquer une hausse des charges fiscales effectives ou un changement dans la structure fiscale de l’entreprise. La progression significative du CTR en 2022 marque une évolution notable de la charge fiscale en pourcentage du bénéfice avant impôts pour cette année.