Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Colgate-Palmolive Co., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des indicateurs financiers révèle une tendance à la baisse de la création de valeur économique malgré une augmentation globale des ressources investies.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a montré une instabilité sur la période, avec un pic à 2 814 millions de dollars en 2020, suivi d'une diminution constante pour atteindre 2 048 millions de dollars en 2022.
- Capital investi
- Le capital investi a progressé de manière générale, passant de 11 791 millions de dollars en 2018 à 14 460 millions de dollars en 2022, indiquant une expansion de l'assiette d'actifs employés.
- Coût du capital
- Le coût du capital est resté stable sur l'ensemble des cinq années, fluctuant très légèrement entre 10,23 % et 10,4 %.
- Profit économique
- Le profit économique a subi une érosion significative, chutant de 1 484 millions de dollars en 2018 à 569 millions de dollars en 2022. Cette baisse résulte de la combinaison d'un NOPAT décroissant et d'une augmentation du capital investi, réduisant ainsi la valeur générée au-delà du coût du capital.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Colgate-Palmolive Co., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour créances douteuses et des rendements estimatifs.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) de la réserve LIFO. Voir les détails »
4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la régularisation.
5 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net attribuable à Colgate-Palmolive Company.
6 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
7 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à Colgate-Palmolive Company.
9 2022 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
10 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Évolution du bénéfice net attribuable
- Le bénéfice net attribuable à la société a connu une tendance générale à la baisse sur la période considérée. Après une légère diminution entre 2018 et 2019, le bénéfice a augmenté en 2020, atteignant un sommet à cette année-là. Toutefois, une chute importante est observée en 2021, suivie d'une nouvelle baisse en 2022, ce qui reflète une volatilité dans la rentabilité nette de l'entreprise.
- Évolution du bénéfice d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a affiché une hausse de 2018 à 2020, atteignant son pic en 2020. Cependant, cette valeur a également connu une baisse en 2021, se poursuivant en 2022, indiquant une baisse de la performance opérationnelle après impôts sur la période. La tendance montre une croissance initiale suivie d'un recul sur la période la plus récente.
Impôts d’exploitation décaissés
Colgate-Palmolive Co., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a connu une tendance généralement à la baisse sur la période analysée. Elle est passée de 906 millions de dollars en 2018 à 693 millions en 2022, enregistrant une réduction totale d’environ 213 millions de dollars, soit une diminution d’environ 23,5 %. La charge d’impôts a connu une baisse en 2019 par rapport à 2018, passant de 906 à 774 millions de dollars, puis une légère augmentation en 2020 à 787 millions. Cependant, à partir de cette année, la charge a diminué de nouveau en 2021 pour atteindre 749 millions puis a diminué davantage en 2022, marquant une tendance globalement à la baisse sur cette période.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une tendance fluctuante au cours des années. Après une augmentation notable en 2020, passant de 791 millions en 2019 à 970 millions, ils ont ensuite diminué en 2021 à 812 millions, avant de remonter à 892 millions en 2022. La variation entre 2018 et 2022 montre une augmentation globale d’environ 5,9 %, passant de 887 à 892 millions, bien que cette évolution comprenne des fluctuations importantes au cours de la période. La hausse en 2020 semble être une exception relative, après une période de stabilité ou de baisse en 2019, tandis que la tendance globale entre 2018 et 2022 indique une stabilité proche de la valeur initiale avec une légère augmentation.
Capital investi
Colgate-Palmolive Co., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’une réserve LIFO. Voir les détails »
5 Ajout de la régularisation de restructuration.
6 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de Colgate-Palmolive Company.
7 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
8 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2018 et 2022, le total de la dette et des contrats de location a connu une augmentation globale, passant de 6 986 millions de dollars américains en 2018 à 9 271 millions en 2022. Après une hausse notable en 2019, la valeur a légèrement diminué en 2020, puis a retrouvé une croissance en 2021 et 2022. Cette tendance indique une augmentation progressive du recours à l'endettement et aux contrats de location sur la période, avec un pic en 2022.
- Total des capitaux propres de Colgate-Palmolive Company
- Les capitaux propres ont évolué de manière significative et volatile, passant de -102 millions de dollars en 2018 à 117 millions en 2019, marquant une inversion de tendance après une situation déficitaire. La valeur a ensuite augmenté de façon substantielle en 2020, avec 743 millions, avant de diminuer en 2021 à 609 millions, puis de continuer à reculer en 2022, atteignant 401 millions. La fluctuation peut refléter des variations dans la rentabilité, des opérations exceptionnelles ou des changements dans la structure de capital de l’entreprise, avec une tendance globale à la baisse à partir de 2020.
- Capital investi
- Le capital investi a montré une tendance à la croissance continue sur la période, en passant de 11 791 millions de dollars en 2018 à 14 460 millions en 2022. Malgré une légère baisse en 2021 par rapport à 2020, la valeur a repris sa croissance en 2022. Cela indique un effort d’investissement porté par l’entreprise, augmentant globalement la base de capitaux placés dans ses actifs opérationnels, ce qui pourrait soutenir une expansion ou une modernisation de ses opérations.
Coût du capital
Colgate-Palmolive Co., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Colgate-Palmolive Co., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période comprise entre 2018 et 2022 révèle une dégradation globale de la performance économique.
- Profit économique
- Le profit économique a suivi une trajectoire globalement descendante, passant de 1 484 millions de dollars en 2018 à 569 millions de dollars en 2022. Malgré une reprise temporaire en 2020, les deux exercices suivants ont été marqués par une diminution continue et significative de cette valeur.
- Capital investi
- Le capital investi a affiché une tendance générale à la hausse, évoluant de 11 791 millions de dollars en 2018 à 14 460 millions de dollars en 2022. On observe une croissance rapide entre 2018 et 2019, suivie d'une phase de stabilisation relative avant une nouvelle augmentation en 2022.
- Ratio d'écart économique
- Le ratio d'écart économique a subi une érosion constante, chutant de 12,58 % en 2018 à 3,93 % en 2022. Cette baisse reflète l'effet conjugué de la diminution du profit économique et de l'augmentation du capital investi, indiquant une réduction de la création de valeur nette sur la période analysée.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Colgate-Palmolive Co., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période 2018-2022 révèle une divergence marquée entre la croissance des revenus et la performance du profit économique.
- Évolution du revenu
- Le revenu affiche une progression constante et linéaire, passant de 15 544 millions de dollars en 2018 à 17 967 millions de dollars en 2022. Cette croissance régulière indique une augmentation soutenue de l'activité commerciale.
- Analyse du profit économique
- Le profit économique suit une tendance générale à la baisse malgré une fluctuation positive en 2020. Après un point haut de 1 484 millions de dollars en 2018, la valeur a chuté pour atteindre 569 millions de dollars en 2022, soit une diminution importante sur l'ensemble de la période.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique a subi une érosion continue, passant de 9,55 % en 2018 à 3,16 % en 2022. Cette contraction démontre que la croissance du chiffre d'affaires n'a pas permis de maintenir la rentabilité économique, signalant une baisse de l'efficacité dans la génération de valeur par rapport aux revenus générés.