Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances fluctuantes sur la période considérée. Le taux de rotation des stocks présente une variabilité significative, avec des pics à 4.21 et 3.57, mais aussi des creux à 1.81 et 1.93. Cette volatilité suggère une gestion des stocks potentiellement réactive aux variations de la demande ou des promotions.

Le ratio de rotation des créances affiche également des fluctuations notables. On observe une forte augmentation à 15.82, suivie d’une diminution, puis d’une remontée à 13.6 et 12.42. Ces variations pourraient être liées à des changements dans les conditions de crédit accordées aux clients ou à des modifications dans les politiques de recouvrement.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une tendance à l’augmentation, atteignant 7.84 puis 6.96, avant de redescendre. Cette évolution pourrait indiquer une optimisation des relations avec les fournisseurs ou une adaptation aux conditions du marché.

Le taux de rotation du fonds de roulement reste relativement stable, oscillant principalement entre 2.35 et 3.12. Cette constance suggère une gestion du fonds de roulement prudente et cohérente.

Les jours de rotation de l’inventaire présentent une corrélation inverse avec le taux de rotation des stocks, avec des valeurs minimales de 87 et 102 jours et des valeurs maximales de 192 et 175 jours. Ces fluctuations confirment la variabilité de la gestion des stocks.

Les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance à la diminution, avec des pics à 60 et 59 jours, mais aussi des creux à 23 et 27 jours. Cette évolution pourrait être le résultat d’une amélioration de l’efficacité du recouvrement des créances.

Le cycle de fonctionnement présente une variabilité importante, avec des pics à 261 et 243 jours, et des creux à 136 et 118 jours. Cette fluctuation est probablement influencée par les variations des jours de rotation des stocks et des comptes clients.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une tendance à la diminution, avec des valeurs minimales de 47 et 52 jours, et des valeurs maximales de 110 et 113 jours. Cette évolution pourrait indiquer une négociation plus efficace des délais de paiement avec les fournisseurs.

Le cycle de conversion de trésorerie présente une tendance à la diminution, avec des valeurs minimales de 35 et 46 jours, et des valeurs maximales de 148 et 140 jours. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité de la gestion du cycle de conversion de trésorerie.

Taux de rotation des stocks

Variabilité significative, suggérant une gestion réactive des stocks.

Ratio de rotation des créances

Fluctuations notables, potentiellement liées aux conditions de crédit et aux politiques de recouvrement.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Tendance à l’augmentation, indiquant une optimisation des relations avec les fournisseurs.

Taux de rotation du fonds de roulement

Relativement stable, suggérant une gestion prudente du fonds de roulement.

Cycle de conversion de trésorerie

Tendance à la diminution, indiquant une amélioration de l’efficacité de la gestion du cycle.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le coût des ventes au cours de la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le 30 juin 2018 et le 30 septembre 2018, suivie d’une nouvelle hausse importante au 31 décembre 2018. Le coût des ventes diminue ensuite au premier trimestre 2019, avant de remonter progressivement sur les trimestres suivants. Une augmentation marquée est à nouveau constatée au 30 septembre 2020, suivie d’une nouvelle hausse au 31 décembre 2020. Les données indiquent une volatilité continue du coût des ventes, avec des pics et des creux réguliers.

Les niveaux d’inventaires présentent également des variations. Une diminution est observée entre le 30 juin 2018 et le 31 décembre 2018. Les inventaires augmentent ensuite au premier trimestre 2019, puis diminuent de nouveau au 30 juin 2019. Une augmentation significative est constatée au 31 décembre 2020, suivie d’une diminution au 31 mars 2021. Les inventaires augmentent de manière importante au 31 mars 2022 et au 30 juin 2022, avant de diminuer progressivement sur les trimestres suivants.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks fluctue également. Il est de 2,27 au 30 juin 2018, diminue à 1,9 au 30 septembre 2018, puis remonte à 2,92 au 31 décembre 2018. Une valeur maximale de 4,21 est atteinte au 31 mars 2021, suivie d’une diminution à 3,04 au 30 juin 2021. Le taux de rotation des stocks présente une tendance générale à la baisse à partir du 30 septembre 2021, avec une valeur minimale de 1,86 au 30 septembre 2022. Une remontée est observée au 31 mars 2023, atteignant 3,48.

Il est à noter que les variations du taux de rotation des stocks semblent inversement corrélées à celles des niveaux d’inventaires, ce qui est attendu. Une diminution des inventaires tend à augmenter le taux de rotation, et vice versa. L’analyse suggère une gestion des stocks variable, avec des périodes de forte rotation et d’autres de rotation plus lente. Les fluctuations du coût des ventes pourraient influencer les décisions de gestion des stocks et, par conséquent, le taux de rotation.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les revenus sur la période considérée. On observe une croissance notable des revenus entre 2018 et 2019, culminant au troisième trimestre 2019, suivie d’une baisse au quatrième trimestre 2019. Une reprise s’amorce en 2020, avec un pic au quatrième trimestre, puis une nouvelle augmentation significative en 2021, atteignant son maximum au premier trimestre 2021. Les revenus restent élevés tout au long de 2021 et de 2022, avec une légère diminution au troisième trimestre 2022. En 2023, une tendance à la baisse est perceptible, bien que les revenus restent globalement supérieurs à ceux des années précédentes.

Les comptes débiteurs commerciaux présentent également des variations. Ils augmentent considérablement entre le premier et le deuxième trimestre 2018, puis diminuent progressivement jusqu’au quatrième trimestre 2018. Une nouvelle augmentation est observée au premier trimestre 2019, suivie d’une stabilisation relative. Les comptes débiteurs connaissent une hausse significative au quatrième trimestre 2020 et au premier trimestre 2021, parallèlement à l’augmentation des revenus. Ils restent élevés tout au long de 2021 et de 2022, avec une augmentation notable au quatrième trimestre 2022. En 2023, une tendance à la baisse est observée, mais les montants restent substantiels.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances fluctue considérablement. Il est relativement élevé en 2018 et au début de 2019, puis diminue au deuxième trimestre 2019. Une augmentation est observée au troisième et quatrième trimestre 2019, suivie d’une nouvelle baisse en 2020. Le ratio remonte en 2021 et 2022, atteignant des valeurs maximales au quatrième trimestre 2020 et au premier trimestre 2021. En 2023, le ratio diminue, indiquant un ralentissement de la rotation des créances.

La corrélation entre l’évolution des revenus et celle des comptes débiteurs commerciaux est notable. L’augmentation des revenus s’accompagne généralement d’une augmentation des comptes débiteurs, ce qui est logique. Cependant, les fluctuations du ratio de rotation des créances suggèrent des variations dans l’efficacité de la gestion des créances. Une baisse du ratio peut indiquer des difficultés à recouvrer les créances rapidement, tandis qu’une augmentation peut signaler une amélioration de l’efficacité du recouvrement.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des ventes et la gestion des comptes fournisseurs commerciaux.

Coût des ventes

Le coût des ventes présente une variabilité trimestrielle notable. On observe une augmentation significative au cours du deuxième et du troisième trimestre de chaque année, suivie d’une diminution au quatrième trimestre et au premier trimestre suivant. Une tendance générale à la hausse est perceptible sur l'ensemble de la période analysée, avec des valeurs plus élevées à partir du troisième trimestre 2020. Le coût des ventes atteint son pic au quatrième trimestre 2023.

Comptes fournisseurs commerciaux

Les comptes fournisseurs commerciaux fluctuent également d'un trimestre à l'autre. Les valeurs les plus élevées sont généralement enregistrées au premier et au deuxième trimestre, tandis que les valeurs les plus basses se situent au troisième et au quatrième trimestre. Une tendance à la stabilisation est observée à partir du deuxième trimestre 2022, avec des fluctuations moins prononcées.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité importante. Des pics sont observés au premier et au deuxième trimestre de certaines années, indiquant une gestion efficace des paiements aux fournisseurs. Des valeurs plus faibles sont enregistrées au troisième et au quatrième trimestre, suggérant un allongement des délais de paiement. Une augmentation notable est constatée au premier trimestre 2019 et au deuxième trimestre 2020. Le taux de rotation semble se stabiliser autour de 3.5 à 4.0 à partir du deuxième trimestre 2022, avec un pic au troisième trimestre 2023.

En résumé, l'entreprise démontre une gestion du coût des ventes saisonnière et une tendance à la hausse sur la période étudiée. La gestion des comptes fournisseurs commerciaux est caractérisée par des fluctuations trimestrielles, mais semble se stabiliser récemment. Le taux de rotation des comptes fournisseurs indique une efficacité variable dans la gestion des paiements aux fournisseurs, avec une amélioration potentielle au cours des derniers trimestres.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le fonds de roulement, le revenu et le taux de rotation du fonds de roulement sur la période considérée.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement présente une volatilité notable. Après une diminution au cours du deuxième trimestre 2018, il connaît une augmentation significative à la fin de l’année. Cette tendance à la hausse se poursuit au premier trimestre 2019, suivie d’une baisse au deuxième trimestre. Le fonds de roulement fluctue ensuite, atteignant un pic au premier trimestre 2021, avant de diminuer légèrement. Une nouvelle augmentation substantielle est observée au quatrième trimestre 2023, marquant le niveau le plus élevé sur la période analysée.

Revenu

Le revenu suit un schéma saisonnier prononcé. Des pics sont observés au deuxième et au quatrième trimestre de chaque année. Le revenu a connu une croissance importante entre 2018 et 2021, avec des fluctuations trimestrielles. Après un pic au quatrième trimestre 2020, le revenu a connu une baisse au premier trimestre 2021, suivie d’une reprise et d’une nouvelle croissance significative au cours des années suivantes. Le quatrième trimestre 2023 affiche le revenu le plus élevé de la période.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement oscille généralement entre 2.2 et 3.1. Il présente une certaine corrélation inverse avec le fonds de roulement, diminuant lorsque celui-ci augmente et vice versa. Une baisse notable est observée au quatrième trimestre 2020, suivie d’une reprise progressive. Le taux de rotation du fonds de roulement semble se stabiliser autour de 2.5 à 2.8 au cours des dernières périodes analysées, avec une légère augmentation au quatrième trimestre 2023.

En résumé, l’entreprise démontre une capacité à générer des revenus importants, avec une saisonnalité marquée. Le fonds de roulement est sujet à des fluctuations, mais tend à augmenter sur la période, tandis que le taux de rotation du fonds de roulement reste relativement stable, suggérant une gestion efficace des actifs et des passifs à court terme.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la gestion des stocks sur la période considérée. Le taux de rotation des stocks présente une variabilité notable, oscillant entre 1.81 et 4.21.

Tendance générale du taux de rotation des stocks

On observe une tendance à l'augmentation du taux de rotation des stocks à partir de 2019, avec des pics notables au premier trimestre 2021 et au premier trimestre 2023. Cependant, cette tendance n'est pas linéaire et est ponctuée de périodes de baisse, notamment au troisième et quatrième trimestre 2020, ainsi qu'au troisième trimestre 2022.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire, inversement proportionnels au taux de rotation, montrent une tendance inverse. Ils diminuent globalement, passant de 192 jours à 105 jours sur la période. Cette diminution est cependant irrégulière, avec des augmentations temporaires, notamment au deuxième trimestre 2019 et au deuxième trimestre 2021.

Variations saisonnières

Il semble exister une certaine saisonnalité dans les données. Le taux de rotation des stocks tend à être plus élevé au premier trimestre de l'année, ce qui se traduit par une diminution des jours de rotation de l’inventaire. Le troisième trimestre affiche généralement des valeurs plus faibles pour le taux de rotation et plus élevées pour les jours de rotation.

Impact de la période 2020-2021

La période 2020-2021 semble avoir été marquée par des perturbations dans la gestion des stocks, avec des fluctuations plus importantes que les autres périodes. Le taux de rotation des stocks a atteint son maximum au premier trimestre 2021, tandis que les jours de rotation de l’inventaire ont atteint leur minimum.

Dernière période analysée

Au cours du dernier trimestre analysé (décembre 2023), le taux de rotation des stocks se situe à 3.48, tandis que les jours de rotation de l’inventaire sont de 105 jours. Ces valeurs sont conformes aux tendances observées au cours des dernières années, avec une rotation des stocks relativement rapide.

En conclusion, la gestion des stocks présente une certaine volatilité, mais tend vers une rotation plus rapide au fil du temps. L'analyse des variations saisonnières et des événements spécifiques (tels que la période 2020-2021) pourrait fournir des informations plus approfondies sur les facteurs influençant la performance de la gestion des stocks.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs liés à la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une variabilité trimestrielle notable. Initialement, une diminution est observée, suivie d'une reprise progressive et d'une nouvelle baisse avant de remonter. Une tendance générale à l'augmentation est perceptible sur la période totale, bien que marquée par des cycles.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio oscille entre environ 6 et 16. Une première phase de baisse est suivie d'une amélioration constante jusqu'à atteindre un pic, puis d'une nouvelle diminution. Les derniers trimestres montrent une stabilisation autour de valeurs plus élevées, avec une légère augmentation à la fin de la période analysée.

Jours de rotation des comptes clients

L'évolution des jours de rotation des comptes clients est inversement proportionnelle à celle du ratio de rotation des créances. On observe une augmentation initiale, suivie d'une diminution progressive, puis d'une nouvelle hausse. Les valeurs fluctuent entre 23 et 60 jours. Une tendance à la diminution est visible sur l'ensemble de la période, suggérant une amélioration de l'efficacité de la gestion des encaissements, bien que des variations saisonnières soient présentes.

Les données suggèrent une certaine saisonnalité dans la gestion des créances. Les trimestres se terminant en septembre présentent généralement des valeurs plus faibles pour le ratio de rotation et plus élevées pour les jours de rotation, indiquant potentiellement des difficultés accrues à recouvrer les créances pendant cette période. Les variations observées pourraient être liées à des facteurs tels que les cycles de vente, les conditions économiques ou les politiques de crédit.

En conclusion, bien que des fluctuations soient présentes, une amélioration globale de l'efficacité de la gestion des créances semble se dessiner sur la période analysée, comme en témoigne la tendance à la diminution des jours de rotation des comptes clients et l'augmentation du ratio de rotation des créances.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rotation et de cycle de fonctionnement sur la période considérée.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une variabilité importante. Après un pic à 192 jours au deuxième trimestre 2018, une diminution notable est constatée, atteignant 104 jours au premier trimestre 2019. Une nouvelle augmentation est ensuite observée, avec un maximum de 202 jours au troisième trimestre 2019, suivie d'une baisse jusqu'à 87 jours au premier trimestre 2021. Les valeurs fluctuent ensuite entre 102 et 197 jours, avec une tendance à l'augmentation au cours des derniers trimestres, atteignant 142 jours au quatrième trimestre 2023.

Jours de rotation des comptes clients

Cet indicateur présente également des variations. Il passe de 25 jours au premier trimestre 2018 à un pic de 60 jours au deuxième trimestre 2018. Une diminution est ensuite observée, atteignant 23 jours au deuxième trimestre 2020. Les valeurs oscillent ensuite entre 27 et 59 jours, avec une tendance à l'augmentation au cours des derniers trimestres, atteignant 46 jours au quatrième trimestre 2023.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement suit une tendance similaire à celle des deux indicateurs précédents, avec des fluctuations notables. Il atteint un maximum de 261 jours au troisième trimestre 2019 et un minimum de 118 jours au deuxième trimestre 2021. Une augmentation est observée au cours des derniers trimestres, atteignant 188 jours au quatrième trimestre 2023. Il est à noter que le cycle de fonctionnement est la somme des jours de rotation de l’inventaire et des jours de rotation des comptes clients, ce qui explique sa corrélation avec ces derniers.

En résumé, les données indiquent une gestion de l'inventaire et des comptes clients sujette à des variations trimestrielles. L'augmentation du cycle de fonctionnement au cours des derniers trimestres pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer leur impact sur la trésorerie et la rentabilité.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs liés à la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité notable sur la période étudiée.

Tendance générale du taux de rotation

Initialement à 3.76, le taux de rotation augmente fortement pour atteindre 7.84 avant de redescendre à 3.3. Il oscille ensuite entre 3 et 7, avec une tendance à la baisse observée à partir du premier trimestre 2021, atteignant un minimum de 2.67 avant de remonter légèrement à 3.7 au dernier trimestre de la période analysée.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Inversement proportionnel au taux de rotation, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs diminue initialement de 97 à 47 jours, puis augmente de manière significative pour atteindre 137 jours. Une volatilité est ensuite constatée, avec une tendance à la diminution à partir du premier trimestre 2021, atteignant un minimum de 54 jours avant de remonter à 99 jours au dernier trimestre.

Variations saisonnières

Il semble exister une certaine saisonnalité dans ces indicateurs. Des pics de rotation (et donc des jours de rotation plus faibles) sont observés au premier trimestre de chaque année, suivis d'une augmentation des jours de rotation au cours des trimestres suivants. Cependant, cette tendance n'est pas systématique et est affectée par des fluctuations plus importantes.

Évolution récente

Au cours des derniers trimestres, le taux de rotation montre une légère reprise, tandis que les jours de rotation restent relativement stables, suggérant une possible stabilisation de la gestion des comptes fournisseurs, bien que des variations subsistent.

En conclusion, la gestion des comptes fournisseurs semble avoir été soumise à des variations importantes au cours de la période analysée, potentiellement influencées par des facteurs internes ou externes. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour identifier les causes de ces fluctuations et évaluer leur impact sur la performance globale.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les différents ratios de rotation. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire présente une variabilité importante, avec des pics à 192 et 202 jours, suivis de baisses notables. Une tendance générale à la diminution est observable sur la période 2018-2020, avant une remontée en 2021 et 2022, puis une stabilisation relative en 2023.

Les jours de rotation des comptes clients montrent également des variations. Après une augmentation initiale, une diminution est constatée jusqu’en 2020, suivie d’une nouvelle augmentation en 2021. La période 2022-2023 présente une certaine instabilité, avec des fluctuations autour de la moyenne.

Concernant les jours de rotation des comptes fournisseurs, une tendance à la diminution est perceptible jusqu’en 2020, suivie d’une augmentation en 2021 et 2022. La fin de la période observée montre une stabilisation relative, avec des valeurs fluctuant autour de 100 jours.

Le cycle de conversion de trésorerie, qui intègre les trois ratios précédents, présente une volatilité importante. Une augmentation significative est observée en 2019, suivie d’une forte diminution en 2020. La période 2021-2023 montre une tendance à la stabilisation, avec des fluctuations autour de 80-100 jours, mais avec un pic notable en septembre 2023.

Jours de rotation de l’inventaire

Présente une variabilité importante, avec une tendance à la diminution jusqu’en 2020, puis une remontée et une stabilisation relative.

Jours de rotation des comptes clients

Montre des fluctuations, avec une diminution jusqu’en 2020, suivie d’une augmentation et d’une instabilité en 2022-2023.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Indique une tendance à la diminution jusqu’en 2020, puis une augmentation en 2021-2022 et une stabilisation relative.

Cycle de conversion de trésorerie

Présente une volatilité importante, avec une forte diminution en 2020 et une stabilisation relative en 2021-2023, mais avec un pic en septembre 2023.