Nike Inc. (NYSE:NKE)

L’analyse des données révèle des tendances variées concernant l’efficacité de la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation significative sur la période étudiée, avec une tendance générale à l’augmentation jusqu’en août 2021, suivie d’une diminution notable, puis d’une reprise progressive. Les valeurs les plus basses sont observées en février 2023 et en février 2025.

Taux de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances montre une augmentation globale, avec des pics en novembre 2021 et en mai 2023. Cependant, une tendance à la baisse est perceptible à partir de février 2022, s’accentuant en novembre 2023 et en février 2025, indiquant un allongement des délais de recouvrement.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une diminution initiale, atteignant son point le plus bas en mai 2022, avant de remonter progressivement. Une nouvelle baisse est observée à partir d’août 2024, suggérant une possible détérioration des conditions de paiement ou une modification de la politique d’achat.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement affiche une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, indiquant une amélioration de l’utilisation des actifs à court terme pour générer des ventes. Cette augmentation est plus marquée à partir de novembre 2022.

Les jours de rotation de l’inventaire ont diminué initialement, puis ont augmenté à partir de février 2022, atteignant des valeurs plus élevées en février 2023 et en février 2025, ce qui suggère une gestion des stocks moins efficace ou une accumulation de stocks.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients ont globalement augmenté, avec une accélération de cette tendance à partir de novembre 2023, indiquant un allongement des délais de recouvrement des créances.

Le cycle de fonctionnement a connu une augmentation initiale, suivie d’une stabilisation relative, puis d’une nouvelle augmentation à partir de février 2022, reflétant une période de conversion de trésorerie plus longue. Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont montré une tendance similaire, avec une augmentation des délais de paiement.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie a fluctué, mais a globalement diminué jusqu’en novembre 2021, avant de remonter. Une tendance à la stabilisation est observée à partir de mai 2023, suggérant une amélioration de la gestion du cycle de trésorerie.

En résumé, l’analyse des ratios financiers indique une gestion des actifs et des passifs en constante évolution, avec des périodes d’amélioration et de détérioration. Les tendances récentes suggèrent une possible détérioration des délais de recouvrement des créances et une gestion des stocks moins efficace, tandis que la rotation du fonds de roulement s’améliore.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des ventes, les niveaux d'inventaire et le taux de rotation des stocks.

Coût des ventes

Le coût des ventes présente une fluctuation au cours de la période analysée. On observe une augmentation initiale, suivie d'une diminution, puis d'une nouvelle hausse. Les valeurs les plus basses sont enregistrées au cours du deuxième trimestre 2021 et du premier trimestre 2022. Une augmentation notable est constatée à partir du quatrième trimestre 2022, atteignant des niveaux élevés au cours des trimestres suivants, avec un pic au quatrième trimestre 2024. Une légère diminution est observée au cours des derniers trimestres disponibles.

Inventaires

Les niveaux d'inventaire montrent une tendance générale à la hausse sur la période. Après une diminution initiale, les inventaires augmentent progressivement, atteignant des sommets au cours du deuxième et troisième trimestre 2022. Une diminution est ensuite observée, suivie d'une nouvelle augmentation au cours du premier trimestre 2024. Les derniers trimestres montrent une stabilisation relative des niveaux d'inventaire.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks fluctue également. Il présente une amélioration initiale, atteignant un maximum au cours du deuxième et troisième trimestre 2021. Ensuite, le taux diminue progressivement, atteignant son point le plus bas au cours du premier trimestre 2022. Une légère reprise est observée par la suite, mais le taux reste globalement inférieur à celui des premiers trimestres analysés. Une nouvelle diminution est observée au cours des derniers trimestres, suivie d'une légère stabilisation.

Relation entre les éléments

L'augmentation du coût des ventes, combinée à l'augmentation des niveaux d'inventaire, pourrait expliquer la diminution du taux de rotation des stocks observée à partir du deuxième trimestre 2021. La stabilisation des inventaires et la légère augmentation du coût des ventes au cours des derniers trimestres suggèrent une possible pression sur la rentabilité, nécessitant une surveillance attentive.

L’analyse des données révèle une évolution significative des revenus sur la période considérée. On observe une augmentation globale des revenus, avec des fluctuations trimestrielles. Après une croissance notable entre le 31 août 2020 et le 31 mai 2021, une stabilisation relative est constatée, suivie d’une nouvelle phase de croissance à partir du 31 mai 2022. Les revenus atteignent un pic au 31 mai 2023, avant de connaître une légère diminution au 31 août 2023. Une reprise est ensuite observée, avec une tendance à la stabilisation vers la fin de la période.

Débiteurs, montant net

Le montant net des débiteurs présente une volatilité importante. Une augmentation est visible entre le 31 août 2020 et le 31 mai 2021, suivie d’une diminution au 31 août 2021. Une nouvelle augmentation se produit ensuite, atteignant un maximum au 31 mai 2022. Les trimestres suivants montrent une fluctuation, avec une tendance à la hausse globale jusqu'au 31 mai 2025.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances fluctue également sur la période. Il se situe initialement autour de 10, avec une augmentation notable au 30 novembre 2021. Une diminution est ensuite observée jusqu'au 30 novembre 2022, suivie d’une reprise. Le ratio présente une tendance à la baisse à partir du 28 février 2023, atteignant son point le plus bas au 31 août 2025. Cette évolution suggère une possible détérioration de l'efficacité de la gestion des créances, ou une modification des conditions de crédit accordées aux clients.

En résumé, l’entreprise démontre une croissance globale de ses revenus, mais cette croissance s’accompagne d’une volatilité des débiteurs et d’une diminution du ratio de rotation des créances, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière à la gestion du poste clients.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des ventes et la gestion des comptes fournisseurs.

Coût des ventes

Le coût des ventes présente une fluctuation notable sur la période analysée. Après une augmentation initiale, il diminue puis remonte, atteignant un pic avant de connaître une nouvelle baisse. On observe une tendance générale à l’augmentation du coût des ventes sur l’ensemble de la période, avec une accélération notable au cours des derniers trimestres. Les variations trimestrielles suggèrent une possible sensibilité aux conditions économiques ou aux stratégies d’approvisionnement.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs montrent une tendance à la hausse, avec des fluctuations trimestrielles. Une augmentation significative est observée au cours de certains trimestres, suivie de périodes de stabilisation ou de légère diminution. L’évolution des comptes créditeurs semble corrélée à celle du coût des ventes, suggérant une gestion des flux de trésorerie liée aux achats de biens et services.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité importante. Il oscille entre environ 7 et 12, indiquant des changements dans l’efficacité de la gestion des paiements aux fournisseurs. Une diminution du taux de rotation peut indiquer un allongement des délais de paiement ou une augmentation des achats à crédit. Une augmentation du taux suggère une accélération des paiements ou une diminution des achats à crédit. On observe une tendance générale à la diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs au cours des derniers trimestres, ce qui pourrait indiquer une détérioration des conditions de paiement ou une modification de la politique d’achat.

En résumé, l’entreprise a connu une augmentation du coût des ventes et des comptes créditeurs, tandis que le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une tendance à la baisse. Ces évolutions méritent une attention particulière pour évaluer l’impact sur la rentabilité et la gestion de la trésorerie.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances distinctes concernant le fonds de roulement, les revenus et le taux de rotation du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une augmentation globale sur la période allant d’août 2020 à août 2021, passant de 13 318 millions de dollars américains à 18 121 millions. Cependant, une tendance à la baisse s’est ensuite manifestée, avec une diminution progressive jusqu’à 12 375 millions de dollars américains en mai 2025. Bien qu’une légère remontée soit observée en août 2025 (12 987 millions), le fonds de roulement reste inférieur à son niveau maximal atteint en août 2021.

Revenus

Les revenus ont présenté une volatilité plus marquée. Après une augmentation initiale de 10 594 millions de dollars américains en août 2020 à 13 315 millions en novembre 2022, une diminution est observée, suivie d’une reprise. Les revenus atteignent 12 427 millions de dollars américains en mai 2025, un niveau comparable à celui de mai 2022. Des fluctuations trimestrielles significatives sont notables, suggérant une sensibilité aux conditions du marché ou à des facteurs saisonniers.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a globalement augmenté sur la période analysée. Partant d’un niveau de 2.8 en août 2020, il a connu des fluctuations, mais a progressé pour atteindre 3.76 en mai 2025. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle le fonds de roulement est utilisé pour générer des revenus. La période de novembre 2023 à mai 2025 montre une accélération de cette tendance, avec des valeurs supérieures à 3.4.

En résumé, bien que le fonds de roulement ait diminué après son pic en 2021, l’entreprise a démontré une capacité accrue à générer des revenus à partir de son fonds de roulement, comme l’indique l’augmentation du taux de rotation. Les revenus, bien que volatils, ont maintenu un niveau globalement stable sur la période.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks présente une variabilité significative sur la période étudiée.

Tendance générale du taux de rotation des stocks

Initialement, le taux de rotation des stocks augmente de 3,17 à 3,59 entre août 2020 et novembre 2020, puis connaît une légère diminution à 3,26 en février 2021. Il remonte ensuite pour atteindre un pic de 3,85 en novembre 2021. Une baisse notable est observée en février 2022, avec une valeur de 3,27, suivie d'une diminution continue jusqu'à 2,67 en février 2023. Le taux se redresse progressivement à partir de mai 2023, atteignant 3,79 en novembre 2024, avant de redescendre à 3,54 en mai 2025.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire évoluent inversement au taux de rotation des stocks. Ils diminuent de 115 jours en août 2020 à 102 jours en novembre 2020, puis augmentent à 112 jours en février 2021. Une diminution est ensuite observée, atteignant un minimum de 95 jours en novembre 2021. Les jours de rotation augmentent ensuite de manière significative, passant de 112 jours en février 2022 à 137 jours en août 2022. Cette tendance à l'augmentation se poursuit jusqu'en février 2023 (137 jours), avant de diminuer progressivement pour atteindre 103 jours en mai 2025.

Observations notables

La période allant de février 2022 à février 2023 est caractérisée par une diminution du taux de rotation des stocks et une augmentation correspondante des jours de rotation de l’inventaire, suggérant une gestion des stocks moins efficace. À partir de mai 2023, une amélioration est perceptible, mais la volatilité persiste. Les données les plus récentes indiquent une stabilisation relative, mais avec une légère tendance à la baisse du taux de rotation et à la hausse des jours de rotation.

En conclusion, la gestion des stocks semble avoir été soumise à des fluctuations importantes au cours de la période analysée, avec une période de détérioration notable entre 2022 et début 2023, suivie d'une amélioration progressive.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une volatilité notable sur la période observée.

Tendances du ratio de rotation des créances

Initialement, le ratio oscille autour de 10, avec une légère augmentation au cours des premiers trimestres. Une hausse significative est observée à partir du troisième trimestre 2021, atteignant un pic de 12.36, puis se stabilise autour de 12 avant de redescendre progressivement. Une diminution plus marquée est constatée à partir du quatrième trimestre 2023, avec une valeur de 8.11 au dernier trimestre disponible.

Tendances des jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance inverse au ratio de rotation. Ils diminuent initialement, atteignant un minimum de 30 jours au troisième trimestre 2021, ce qui correspond à la période de ratio de rotation le plus élevé. Ensuite, ils augmentent progressivement, atteignant 45 jours au dernier trimestre disponible. Cette augmentation suggère un allongement du délai de recouvrement des créances.

Observations générales

La corrélation entre les deux ratios est évidente : une augmentation du ratio de rotation des créances est associée à une diminution des jours de rotation des comptes clients, et vice versa. La récente baisse du ratio de rotation et l'augmentation des jours de rotation indiquent potentiellement un ralentissement dans le recouvrement des créances, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

Il est important de noter que ces observations sont basées uniquement sur les données fournies et ne tiennent pas compte d'autres facteurs pouvant influencer la gestion des créances.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et le cycle de fonctionnement global.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une fluctuation des jours de rotation de l’inventaire sur la période analysée. Après une diminution initiale, atteignant 95 jours, une remontée progressive est constatée, culminant à 137 jours avant de redescendre à 103 jours. Les derniers relevés suggèrent une stabilisation autour de 100 jours, avec une légère augmentation à 110 jours, puis une stabilisation à 103 jours. Cette variabilité pourrait indiquer des changements dans la stratégie de gestion des stocks ou des fluctuations de la demande.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance à la hausse sur la majorité de la période. Une diminution est observée initialement, atteignant un minimum de 29 jours, suivie d'une augmentation significative, atteignant 45 jours. Les données les plus récentes indiquent une stabilisation autour de 37 jours, avec une fluctuation entre 34 et 40 jours. Cette évolution pourrait signaler une détérioration de la capacité de l'entreprise à recouvrer ses créances ou une modification des conditions de crédit accordées aux clients.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement présente une tendance générale à l'augmentation. Après une période initiale de fluctuation, le cycle s'allonge progressivement, atteignant un pic à 175 jours. Une légère diminution est ensuite observée, mais le cycle reste élevé, se stabilisant autour de 140 à 150 jours. Cette augmentation du cycle de fonctionnement est probablement le résultat combiné de l'évolution des jours de rotation de l'inventaire et des comptes clients, indiquant une période plus longue entre l'investissement dans les stocks et la récupération des liquidités provenant des ventes.

En résumé, l'entreprise semble faire face à des défis croissants en matière de gestion du cycle de fonctionnement, avec une tendance à l'allongement de la période nécessaire pour convertir les investissements en stocks en liquidités. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces tendances serait nécessaire pour identifier les causes précises et proposer des mesures correctives.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une volatilité significative sur la période étudiée.

Tendance générale du taux de rotation

Initialement, le taux de rotation a diminué de 10,7 à 8,67 entre août 2020 et mai 2021. Il a ensuite connu une forte augmentation à 11,84 en août 2021, avant de redescendre à 7,51 en mai 2022. Une certaine stabilisation est observée avec des valeurs oscillant entre 7,64 et 12,28 jusqu'en août 2024. Enfin, une nouvelle baisse est constatée, atteignant 7,37 en mai 2025.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs, inversement proportionnels au taux de rotation, ont suivi une tendance opposée. Ils ont augmenté de 34 jours en août 2020 à 42 jours en mai 2021, puis ont diminué à 31 jours en août 2021. Une augmentation notable est observée jusqu'à 51 jours en mai 2025, avec des fluctuations intermédiaires.

Variations significatives

La période de novembre 2021 à mai 2022 a été marquée par une baisse significative du taux de rotation et une augmentation correspondante des jours de rotation. De même, la période d'août 2023 à novembre 2024 a montré une volatilité importante, avec des pics et des creux notables dans les deux indicateurs.

Dernière période analysée

Les données les plus récentes, de mai 2025, indiquent une continuation de la tendance à l'augmentation des jours de rotation et à la diminution du taux de rotation, suggérant potentiellement un allongement des délais de paiement aux fournisseurs.

En conclusion, la gestion des comptes fournisseurs a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée, avec une tendance à l'allongement des délais de paiement observée vers la fin de la période.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a fluctué au cours de la période observée. Une diminution initiale est suivie d’une augmentation progressive, atteignant un pic avant de se stabiliser autour de 100 jours. Des variations saisonnières semblent influencer cet indicateur.

Jours de rotation de l’inventaire

Une tendance générale à la stabilisation est observée, avec des fluctuations trimestrielles. Les valeurs les plus élevées sont enregistrées vers la fin de la période analysée.

Les jours de rotation des comptes clients ont montré une diminution notable, suivie d’une augmentation progressive. Cette évolution suggère une amélioration initiale de la collecte des créances, suivie d’un allongement des délais de recouvrement. Les derniers trimestres présentent des valeurs plus élevées, indiquant un possible ralentissement de l’encaissement.

Jours de rotation des comptes clients

Une augmentation significative est constatée vers la fin de la période, suggérant une détérioration potentielle de la gestion des créances.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont connu une augmentation globale, avec des pics occasionnels. Cette tendance indique un allongement des délais de paiement aux fournisseurs, ce qui pourrait être lié à des stratégies de gestion de trésorerie ou à des difficultés de liquidité.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Une augmentation constante est observée, indiquant une tendance à l’allongement des délais de paiement.

Le cycle de conversion de trésorerie a présenté une volatilité significative. Une diminution initiale est suivie d’une augmentation, puis d’une stabilisation relative. Les fluctuations du cycle de conversion de trésorerie sont influencées par les variations des autres indicateurs du fonds de roulement. Une tendance à la stabilisation est perceptible vers la fin de la période.

Cycle de conversion de trésorerie

Des fluctuations importantes sont observées, mais une tendance à la stabilisation autour de 100 jours est perceptible vers la fin de la période.

En conclusion, l’analyse des données suggère une gestion du fonds de roulement en constante évolution. L’allongement des délais de paiement aux fournisseurs et de recouvrement des créances clients, combiné aux fluctuations de la rotation de l’inventaire, a un impact sur le cycle de conversion de trésorerie. Une surveillance continue de ces indicateurs est recommandée.