McKesson Corp. (NYSE:MCK)

L'analyse des données disponibles révèle une tendance à la hausse constante des stocks nets sur la période considérée. L'évolution s'étend de 9 225 millions de dollars américains en 2011 à 15 335 millions de dollars américains en 2016.

Croissance globale

Sur l'ensemble de la période, les stocks nets ont augmenté d'environ 66,3%. Cette augmentation significative suggère une expansion potentielle de l'activité ou une modification de la stratégie de gestion des stocks.

Croissance annuelle

La croissance n'est pas uniforme d'une année à l'autre. L'augmentation la plus importante est observée entre 2013 et 2014, avec une hausse de 28,8%. La croissance entre 2015 et 2016 est plus modérée, à 7,3%.

Rythme de croissance

Le rythme de croissance semble ralentir progressivement au fil du temps, bien qu'il reste positif. Cela pourrait indiquer une stabilisation de la demande ou une optimisation de la gestion des stocks.

Observations

L'absence de données sur les coûts des marchandises vendues ou le chiffre d'affaires rend difficile l'évaluation de l'efficacité de la gestion des stocks. Une analyse plus approfondie nécessiterait des informations complémentaires pour déterminer si l'augmentation des stocks est proportionnelle à la croissance des ventes et si elle n'entraîne pas de coûts de stockage excessifs ou de risques d'obsolescence.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les stocks, nets et ajustés, présentent une augmentation constante tout au long des six années, passant respectivement de 9225 millions à 15335 millions et de 9321 millions à 16347 millions de dollars américains. Cette progression suggère une croissance de l'activité et potentiellement une augmentation des besoins en inventaire.

L’actif circulant et l’actif à court terme ajusté affichent également une tendance à la hausse, avec une accélération notable à partir de 2014. L’actif circulant passe de 22357 millions à 38437 millions de dollars américains, tandis que l’actif à court terme ajusté évolue de 22453 millions à 39449 millions de dollars américains. Cette évolution pourrait être liée à une augmentation des créances clients, des liquidités ou d'autres actifs à court terme.

Le total de l’actif et le total de l’actif ajusté connaissent une croissance importante, particulièrement marquée à partir de 2014. Le total de l’actif passe de 30886 millions à 56563 millions de dollars américains, et le total de l’actif ajusté passe de 30982 millions à 57575 millions de dollars américains. Cette augmentation substantielle indique une expansion significative de l’entreprise.

Les capitaux propres, tant totaux que ajustés, montrent une progression moins rapide que celle de l’actif. Le total des capitaux propres passe de 7220 millions à 8924 millions de dollars américains, et le total ajusté des capitaux propres passe de 7316 millions à 9936 millions de dollars américains. Cette différence de croissance entre l’actif et les capitaux propres pourrait indiquer un recours accru à l’endettement.

Le bénéfice net attribuable et le bénéfice net ajusté attribuable présentent une augmentation globale sur la période. Le bénéfice net attribuable passe de 1202 millions à 2258 millions de dollars américains, tandis que le bénéfice net ajusté attribuable passe de 1205 millions à 2502 millions de dollars américains. L’année 2016 se distingue par une augmentation plus importante du bénéfice net par rapport aux années précédentes.

Stocks, nets

Augmentation constante sur la période.

Actif circulant

Croissance significative, accélérée à partir de 2014.

Total de l’actif

Forte augmentation, particulièrement à partir de 2014.

Total des capitaux propres

Progression plus lente que celle de l’actif.

Bénéfice net

Augmentation globale, avec une forte progression en 2016.

L’analyse des données révèle des tendances variées sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel oscille autour d’1,1, avec une légère fluctuation, indiquant une capacité de couverture des dettes à court terme relativement stable. Le ratio de liquidité actuel ajusté présente un comportement similaire, se maintenant également autour de 1,1.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette montre une diminution entre 2011 et 2015, passant de 1,07% à 0,82%, avant de remonter significativement à 1,18% en 2016. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2016, atteignant 1,31%.

Efficacité

Le ratio de rotation de l’actif total diminue de 3,63 en 2011 à 2,66 en 2014, puis se redresse progressivement pour atteindre 3,37 en 2016. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution parallèle.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier augmente de manière constante entre 2011 et 2015, passant de 4,28 à 6,73, avant de diminuer légèrement à 6,34 en 2016. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire.

Rendement

Le rendement des capitaux propres connaît une fluctuation importante, atteignant un pic à 20,54% en 2012, puis diminuant à 14,82% en 2014, avant de remonter fortement à 25,3% en 2016. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire. Le ratio de rendement de l’actif suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une augmentation notable en 2016, atteignant 3,99%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté montre également une amélioration en 2016, atteignant 4,35%.

En résumé, la période analysée est marquée par une stabilité relative de la liquidité, une volatilité de la rentabilité, une diminution initiale puis une reprise de l’efficacité de l’utilisation des actifs, une augmentation de l’endettement suivie d’une légère stabilisation, et une amélioration significative des rendements en 2016.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la liquidité et les actifs à court terme. L'actif circulant a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 22 357 millions de dollars américains en 2011 à 38 437 millions de dollars américains en 2016. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée entre 2011 et 2013.

Les actifs à court terme ajustés suivent une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant, affichant une progression de 22 453 millions de dollars américains en 2011 à 39 449 millions de dollars américains en 2016. La variation entre l'actif circulant et les actifs à court terme ajustés reste relativement faible tout au long de la période.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué autour de 1,1 au cours des six années. Il a débuté à 1,19 en 2011, diminué à 1,09 en 2012, puis est resté stable autour de 1,08 à 1,10 jusqu'en 2015, avant de remonter légèrement à 1,1 en 2016. Cette stabilité suggère une capacité constante à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté présente une stabilité plus marquée que le ratio non ajusté. Il a commencé à 1,2 en 2011, diminué à 1,09 en 2012, puis s'est maintenu à 1,12 de 2014 à 2016. Cette constance indique une capacité soutenue à faire face aux dettes à court terme, même en tenant compte des ajustements apportés aux actifs.

En résumé, les données suggèrent une amélioration globale de la position des actifs à court terme, accompagnée d'une liquidité stable, voire légèrement améliorée, au fil du temps. Les ratios de liquidité, tant ajustés que non ajustés, indiquent une capacité adéquate à honorer les obligations financières à court terme.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après une augmentation initiale de 1202 à 1403 millions de dollars américains entre 2011 et 2012, il a diminué à 1338 millions de dollars américains en 2013, puis à 1263 millions de dollars américains en 2014. Une reprise s'est ensuite observée avec 1476 millions de dollars américains en 2015, suivie d'une augmentation significative à 2258 millions de dollars américains en 2016.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, mais avec des valeurs généralement supérieures. Il passe de 1205 millions de dollars américains en 2011 à 1414 millions de dollars américains en 2012, puis à 1351 millions de dollars américains en 2013 et 1574 millions de dollars américains en 2014. Une augmentation est également constatée en 2015 avec 1813 millions de dollars américains, culminant à 2502 millions de dollars américains en 2016.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une variabilité. Il s'est amélioré de 1,07% en 2011 à 1,14% en 2012, puis a légèrement diminué à 1,09% en 2013. Une baisse plus marquée est observée en 2014 (0,92%) et en 2015 (0,82%), avant de remonter significativement à 1,18% en 2016.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également fluctué, mais dans une moindre mesure que le ratio non ajusté. Il passe de 1,08% en 2011 à 1,15% en 2012, puis à 1,1% en 2013 et 1,14% en 2014. Une légère diminution est observée en 2015 (1,01%), suivie d'une augmentation notable à 1,31% en 2016.

Tendances générales

Une augmentation globale des bénéfices nets, tant non ajustés qu'ajustés, est observable sur la période, avec une accélération significative en 2016.

Variabilité des marges

Les marges bénéficiaires nettes ont connu des fluctuations, mais ont globalement augmenté en 2016, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou des changements dans la structure des coûts.

Différence entre bénéfices nets

Le bénéfice net ajusté est systématiquement supérieur au bénéfice net attribuable, indiquant que des éléments non récurrents ou exceptionnels ont un impact sur le bénéfice net déclaré.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif passe de 30 886 millions de dollars américains en 2011 à 56 563 millions de dollars américains en 2016, représentant une augmentation significative. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, évoluant de 30 982 millions de dollars américains en 2011 à 57 575 millions de dollars américains en 2016.

Total de l’actif

Une croissance notable est observée jusqu’en 2014, avec une accélération significative. La croissance ralentit ensuite entre 2015 et 2016, mais reste positive.

Total de l’actif ajusté

L’évolution est comparable à celle du total de l’actif, avec une augmentation constante sur l’ensemble de la période. Les valeurs ajustées sont systématiquement légèrement supérieures aux valeurs non ajustées.

Le ratio de rotation de l’actif total présente une fluctuation plus marquée. Il s’établit à 3,63 en 2011 et à 3,71 en 2012, puis diminue à 3,52 en 2013. Une baisse plus prononcée est constatée en 2014, avec une valeur de 2,66. Le ratio remonte ensuite en 2015 (3,32) et en 2016 (3,37), mais ne retrouve pas les niveaux observés en début de période.

Ratio de rotation de l’actif total

La diminution en 2014 suggère une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes, ou une augmentation significative de l’actif sans augmentation proportionnelle des ventes. La remontée en 2015 et 2016 indique une amélioration, mais reste inférieure aux niveaux initiaux.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

L’évolution du ratio ajusté est très similaire à celle du ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement inférieures. Cette similarité suggère que l’ajustement de l’actif n’a pas d’impact majeur sur l’efficacité de son utilisation.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance significative de son actif total sur la période analysée. Cependant, l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par le ratio de rotation, a fluctué, avec une baisse notable en 2014 suivie d’une légère reprise.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total passe de 30 886 millions de dollars américains en 2011 à 56 563 millions de dollars américains en 2016, tandis que l’actif total ajusté évolue de 30 982 millions de dollars américains à 57 575 millions de dollars américains sur la même période. Une accélération de cette croissance est notable entre 2013 et 2014.

Les capitaux propres de l’entreprise, tant au niveau non ajusté que ajusté, présentent également une augmentation au cours des six années. Les capitaux propres de McKesson Corporation passent de 7 220 millions de dollars américains en 2011 à 8 924 millions de dollars américains en 2016. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, passant de 7 316 millions de dollars américains à 9 936 millions de dollars américains.

L’examen des ratios d’endettement financier indique une augmentation progressive du niveau d’endettement entre 2011 et 2016. Le ratio d’endettement financier passe de 4,28 en 2011 à 6,34 en 2016. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une évolution similaire, passant de 4,23 à 5,79 sur la même période. L’augmentation la plus marquée de ces ratios se produit entre 2014 et 2015, suggérant une augmentation significative du recours à l’endettement durant cette période. Une stabilisation relative est observée entre 2015 et 2016.

Tendances de l’actif

Croissance constante avec accélération notable entre 2013 et 2014.

Tendances des capitaux propres

Augmentation progressive sur l’ensemble de la période.

Tendances de l’endettement

Augmentation progressive du ratio d’endettement, avec une accélération entre 2014 et 2015, suivie d’une stabilisation.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation, passant de 1202 millions de dollars américains en 2011 à 1403 millions en 2012, puis à 1338 millions en 2013 et 1263 millions en 2014. Une reprise est observée en 2015 avec 1476 millions, suivie d’une augmentation notable en 2016 atteignant 2258 millions.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une trajectoire similaire, mais avec des valeurs généralement supérieures. Il évolue de 1205 millions en 2011 à 1414 millions en 2012, 1351 millions en 2013, 1574 millions en 2014, 1813 millions en 2015 et enfin 2502 millions en 2016. L’écart entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté reste relativement constant sur l’ensemble de la période.

Les capitaux propres totaux ont diminué entre 2011 et 2012, passant de 7220 millions à 6831 millions. Ils ont ensuite augmenté en 2013 pour atteindre 7070 millions, puis ont connu une croissance plus importante en 2014 (8522 millions) et en 2015 (8001 millions). En 2016, les capitaux propres totaux s’élèvent à 8924 millions.

Les capitaux propres totaux ajustés présentent une évolution similaire à celle des capitaux propres totaux, avec des valeurs légèrement supérieures. Ils passent de 7316 millions en 2011 à 6938 millions en 2012, puis à 7190 millions en 2013, 8953 millions en 2014, 8769 millions en 2015 et 9936 millions en 2016.

Le rendement des capitaux propres a augmenté de 16.65% en 2011 à 20.54% en 2012, puis a diminué à 18.93% en 2013 et 14.82% en 2014. Une amélioration est constatée en 2015 (18.45%) et une augmentation significative en 2016 (25.3%).

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 16.47% en 2011 à 20.38% en 2012, une baisse à 18.79% en 2013 et 17.58% en 2014. Il s’améliore en 2015 (20.68%) et atteint 25.18% en 2016. Les valeurs du ratio ajusté sont légèrement inférieures à celles du ratio non ajusté, mais la tendance générale reste cohérente.

Bénéfice net attribuable à McKesson Corporation

Présente une croissance globale sur la période, avec une accélération notable en 2016.

Total des capitaux propres de McKesson Corporation

Connaît une fluctuation, mais affiche une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période.

Rendement des capitaux propres

Suit une tendance variable, mais atteint son point culminant en 2016, indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport aux capitaux investis.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une croissance globale, passant de 1202 millions de dollars américains en 2011 à 2258 millions de dollars américains en 2016. Cette progression n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2013 et 2014 avant une reprise notable en 2015 et 2016.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une tendance similaire, affichant une augmentation globale de 1205 millions de dollars américains en 2011 à 2502 millions de dollars américains en 2016. Les fluctuations annuelles sont également présentes, mais l’ampleur de la croissance est généralement plus importante que celle du bénéfice net non ajusté.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 30886 millions de dollars américains en 2011 à 56563 millions de dollars américains en 2016. L’augmentation la plus significative a eu lieu entre 2013 et 2014, probablement due à des acquisitions ou à des investissements importants. Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle, avec des valeurs légèrement supérieures.

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il est passé de 3.89% en 2011 à 3.99% en 2016, avec des variations intermédiaires. Une baisse notable est observée en 2014, suivie d’une reprise progressive. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, mais affiche des valeurs légèrement supérieures et une augmentation plus marquée en 2016, atteignant 4.35%.

Bénéfice net attribuable à McKesson Corporation

Croissance globale avec des fluctuations annuelles.

Bénéfice net ajusté attribuable à McKesson Corporation

Croissance globale plus importante que le bénéfice net non ajusté.

Total de l’actif

Augmentation constante, avec une forte hausse entre 2013 et 2014.

Total de l’actif ajusté

Évolution parallèle au total de l’actif, avec des valeurs supérieures.

Ratio de rendement de l’actif

Fluctuations avec une reprise en 2016.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Tendance similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs supérieures et une augmentation plus marquée en 2016.