Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
McKesson Corp., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 mars 2016 | = | × | |||
| 31 mars 2015 | = | × | |||
| 31 mars 2014 | = | × | |||
| 31 mars 2013 | = | × | |||
| 31 mars 2012 | = | × | |||
| 31 mars 2011 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) par rapport à l’année 2016 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).
Désagrégation des ROE en trois composantes
McKesson Corp., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport à l’année 2016 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
McKesson Corp., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport à l’année 2016 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.
Désagrégation de ROA en deux composantes
McKesson Corp., la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 mars 2016 | = | × | |||
| 31 mars 2015 | = | × | |||
| 31 mars 2014 | = | × | |||
| 31 mars 2013 | = | × | |||
| 31 mars 2012 | = | × | |||
| 31 mars 2011 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2016 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
McKesson Corp., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2016 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
McKesson Corp., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 mars 2016 | = | × | × | ||||
| 31 mars 2015 | = | × | × | ||||
| 31 mars 2014 | = | × | × | ||||
| 31 mars 2013 | = | × | × | ||||
| 31 mars 2012 | = | × | × | ||||
| 31 mars 2011 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2016 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.