Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
McKesson Corp., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les immobilisations de l’entreprise. Les terres présentent une augmentation notable, passant de 70 millions de dollars américains en 2011 à 228 millions de dollars américains en 2016, avec une accélération de la croissance entre 2012 et 2014.
Les "Bâtiments, machines, équipements et autres" affichent une progression constante sur la période analysée, augmentant de 1973 millions de dollars américains en 2011 à 3556 millions de dollars américains en 2016. Cette croissance est relativement linéaire, suggérant un investissement continu dans ces actifs.
Les "Immobilisations corporelles, brutes" suivent une tendance similaire, augmentant de 2043 millions de dollars américains en 2011 à 3784 millions de dollars américains en 2016. L’augmentation la plus importante est observée entre 2013 et 2014.
L’"Amortissement cumulé" présente une évolution particulière. Bien qu’il augmente globalement, passant de -1052 millions de dollars américains en 2011 à -1506 millions de dollars américains en 2016, une diminution est observée entre 2013 et 2014. Cette diminution pourrait être due à des ajustements comptables ou à la reclassification d'actifs.
Les "Immobilisations corporelles, montant net" montrent une augmentation significative, passant de 991 millions de dollars américains en 2011 à 2278 millions de dollars américains en 2016. Cette augmentation est principalement due à l’accroissement des immobilisations brutes, partiellement compensé par l’amortissement cumulé. Une baisse notable est cependant observée entre 2014 et 2015, probablement liée à l’augmentation de l’amortissement cumulé durant cette période.
- Tendances générales
- Une augmentation globale des immobilisations corporelles est observée sur l'ensemble de la période, avec un investissement continu dans les bâtiments, machines et équipements.
- Points d'attention
- La diminution de l'amortissement cumulé en 2014 et la baisse du montant net des immobilisations corporelles en 2015 méritent une investigation plus approfondie pour comprendre les raisons sous-jacentes.
- Croissance la plus rapide
- La croissance des terres est particulièrement rapide, notamment entre 2012 et 2014.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
McKesson Corp., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'âge des actifs et leur durée de vie estimée. Le ratio moyen d’âge a présenté une fluctuation significative sur la période considérée. Après une légère augmentation entre 2011 et 2012, il a diminué de manière substantielle en 2014, avant de remonter en 2015 et de se stabiliser légèrement en 2016.
- Ratio moyen d’âge
- Ce ratio a débuté à 53,32% en 2011, culminant à 53,73% en 2012, puis diminuant à 37,08% en 2014. Les valeurs de 2015 et 2016 se situent respectivement à 43,22% et 42,35%, suggérant une stabilisation relative après la forte baisse.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a augmenté progressivement de 2011 à 2013, passant de 14 à 16 ans. En 2015, une diminution notable est observée, avec une valeur de 11 ans, suivie d'une remontée à 13 ans en 2016.
- Durée de vie utile totale estimée
- L'évolution de cet indicateur suggère potentiellement des changements dans les politiques de comptabilisation des actifs, des acquisitions d'actifs avec des durées de vie différentes, ou une réévaluation des estimations initiales.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, est restée stable à 8 ans entre 2011 et 2013, puis a diminué à 6 ans en 2014 et à 5 ans en 2015 et 2016. Cette diminution correspond à la baisse du ratio moyen d’âge observée en 2014.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- La constance initiale suivie d'une baisse indique un renouvellement potentiel du parc d'actifs ou une modification des méthodes d'acquisition.
La durée de vie restante estimée a suivi une tendance inverse à celle de l'âge écoulé depuis l'achat. Après une période de stabilité à 7 ans entre 2011 et 2013, elle a augmenté à 11 ans en 2014, puis a diminué à 6 ans en 2015 avant de remonter légèrement à 7 ans en 2016.
- Durée de vie restante estimée
- Cette évolution est cohérente avec les variations observées dans l'âge des actifs et leur durée de vie utile totale estimée. L'augmentation en 2014, corrélée à la diminution du ratio moyen d'âge, suggère une amélioration de la valeur résiduelle des actifs.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
2016 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles, brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé, les immobilisations corporelles brutes, la terre et le ratio moyen d'âge des actifs.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 1052 millions de dollars américains en 2011 à 1506 millions de dollars américains en 2016. Cette progression indique une utilisation continue des actifs immobilisés et une reconnaissance de leur dépréciation au fil du temps. Une légère diminution est observée en 2014, mais la tendance générale reste à la hausse.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont augmenté de manière significative de 2011 à 2014, passant de 2043 millions de dollars américains à 3401 millions de dollars américains. Cette augmentation suggère des investissements importants dans de nouveaux actifs. La croissance s'est ralentie entre 2014 et 2016, atteignant 3784 millions de dollars américains, indiquant potentiellement une stabilisation des investissements ou une modification de la stratégie d'acquisition d'actifs.
- Terre
- La valeur de la terre a fluctué au cours de la période. Après une diminution initiale de 70 à 68 millions de dollars américains entre 2011 et 2012, elle a augmenté de manière notable pour atteindre 221 millions de dollars américains en 2014. Elle a ensuite diminué à 207 millions de dollars américains en 2015 avant de remonter à 228 millions de dollars américains en 2016. Ces variations pourraient être liées à des acquisitions, des cessions ou des réévaluations de terrains.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d'âge des actifs a montré une certaine volatilité. Il a légèrement augmenté de 2011 à 2013, passant de 53.32% à 50.33%. Une baisse significative a été observée en 2014, atteignant 37.08%, probablement en raison des investissements importants dans de nouvelles immobilisations. Le ratio a ensuite augmenté à 43.22% en 2015 avant de diminuer légèrement à 42.35% en 2016. Ces fluctuations suggèrent un renouvellement partiel des actifs, mais aussi une stabilisation de l'âge moyen des actifs au cours des dernières années.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
2016 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, brutes – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes présentent une augmentation constante sur l'ensemble de la période. Une croissance notable est observée entre 2013 et 2014, passant de 2 529 millions de dollars américains à 3 401 millions de dollars américains. La croissance se poursuit, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2016, atteignant 3 784 millions de dollars américains. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques.
- Terre
- La valeur de la terre a également augmenté, mais de manière moins prononcée que les immobilisations corporelles brutes. Une augmentation significative est constatée entre 2012 et 2013, suivie d'une légère diminution en 2015, puis d'une nouvelle augmentation en 2016. La valeur de la terre en 2016 s'établit à 228 millions de dollars américains.
- Amortissement
- L'amortissement cumulé a augmenté de manière régulière tout au long de la période. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2014 et 2015, passant de 186 millions de dollars américains à 306 millions de dollars américains. En 2016, l'amortissement diminue légèrement pour atteindre 281 millions de dollars américains. Cette évolution est cohérente avec l'augmentation des immobilisations corporelles brutes et reflète la reconnaissance de la consommation des avantages économiques futurs de ces actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs a fluctué au cours de la période. Une augmentation progressive est observée de 2011 à 2013, suivie d'une diminution significative en 2015, passant de 16 à 11 ans. En 2016, la durée de vie utile estimée remonte à 13 ans. Ces variations peuvent indiquer des changements dans les politiques comptables relatives à l'amortissement ou des modifications dans la composition des actifs immobilisés.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
2016 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé et l'amortissement. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 1052 millions de dollars américains en 2011 à 1506 millions de dollars américains en 2016. Cependant, une légère diminution a été observée en 2014, suivie d'une reprise de la croissance.
- Amortissement cumulé
- L'évolution de l'amortissement cumulé suggère une augmentation continue de l'investissement en actifs immobilisés, bien que la diminution en 2014 puisse indiquer une réévaluation des actifs ou une modification des méthodes d'amortissement.
L'amortissement annuel a également augmenté globalement, passant de 139 millions de dollars américains en 2011 à 281 millions de dollars américains en 2016. Une augmentation notable a été observée entre 2013 et 2015, passant de 146 millions à 306 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2016.
- Amortissement
- L'augmentation de l'amortissement annuel est cohérente avec l'augmentation de l'amortissement cumulé et indique une plus grande proportion d'actifs immobilisés entrant dans leur phase d'amortissement. La diminution en 2016 pourrait être due à la fin de l'amortissement de certains actifs ou à des ajustements comptables.
L'estimation de l'âge des actifs, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, a diminué de 8 ans en 2011 à 5 ans en 2016. Cette diminution indique que les actifs immobilisés sont relativement récents et que l'entreprise a probablement effectué des investissements significatifs dans de nouveaux actifs au cours des dernières années.
- Estimation de l’âge
- La diminution de l'âge moyen des actifs suggère un renouvellement du parc d'actifs, ce qui peut améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts de maintenance à long terme. Cependant, cela implique également une augmentation des dépenses d'investissement.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
2016 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles, la terre et l'amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a connu une augmentation globale sur la période. Une croissance notable est observée entre 2011 et 2014, passant de 991 millions de dollars américains à 2222 millions de dollars américains. Après un léger recul en 2015 (2045 millions de dollars américains), une nouvelle augmentation est constatée en 2016, atteignant 2278 millions de dollars américains. Cette évolution suggère des investissements continus dans les actifs corporels, avec une possible consolidation ou réévaluation en 2015.
- Terre
- La valeur de la terre a également augmenté sur l'ensemble de la période. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2011 et 2014, passant de 70 millions de dollars américains à 221 millions de dollars américains. La valeur se stabilise ensuite, avec des fluctuations mineures en 2015 (207 millions de dollars américains) et 2016 (228 millions de dollars américains). Cette progression indique une possible stratégie d'acquisition foncière ou une réévaluation des terrains détenus.
- Amortissement
- L'amortissement cumulé a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 139 millions de dollars américains en 2011 à 281 millions de dollars américains en 2016. L'augmentation est plus prononcée entre 2013 et 2015, reflétant probablement l'entrée en service de nouveaux actifs corporels et l'application des méthodes d'amortissement. La diminution en 2016 pourrait indiquer une cession d'actifs amortissables ou une modification des méthodes d'amortissement.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des actifs corporels a fluctué au cours de la période. Elle est restée stable à 7 ans en 2011 et 2012. Une augmentation à 8 ans est observée en 2013, suivie d'une augmentation significative à 11 ans en 2014. En 2015, la durée de vie estimée diminue à 6 ans, puis remonte à 7 ans en 2016. Ces variations suggèrent des révisions périodiques des estimations de durée de vie des actifs, potentiellement liées à des changements technologiques, à l'usure ou à des politiques comptables.