Analyse de l’endettement
Dette totale (valeur comptable)
McKesson Corp., bilan : dette
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. La dette à court terme présente une volatilité notable. Initialement absente en 2011, elle atteint 400 millions de dollars américains en 2012, puis disparaît en 2013, pour revenir à 346 millions en 2014, avant de diminuer considérablement à 135 millions en 2015 et enfin à 7 millions en 2016.
La portion à court terme de la dette à long terme montre une augmentation globale sur la période. Elle passe de 417 millions de dollars américains en 2011 à 508 millions en 2012, puis diminue à 352 millions en 2013. On observe ensuite une forte augmentation, atteignant 1424 millions en 2014, 1529 millions en 2015 et 1612 millions en 2016.
La dette à long terme, excluant la partie courante, suit une trajectoire fluctuante. Elle diminue de 3587 millions de dollars américains en 2011 à 3072 millions en 2012, puis augmente significativement à 4521 millions en 2013. Elle atteint un pic à 8949 millions en 2014, avant de diminuer à 8180 millions en 2015 et enfin à 6535 millions en 2016.
La dette totale (valeur comptable) présente une augmentation importante entre 2011 et 2014, passant de 4004 millions de dollars américains à 10719 millions. Elle diminue ensuite à 9844 millions en 2015 et à 8154 millions en 2016. Cette évolution est principalement influencée par les variations de la dette à long terme et de sa portion à court terme.
- Tendances générales
- Une augmentation globale de la dette totale est observée jusqu'en 2014, suivie d'une diminution progressive. La gestion de la dette à court terme est caractérisée par une forte volatilité.
- Évolution de la dette à long terme
- La dette à long terme, bien que fluctuante, représente une part significative de la structure du capital. Sa diminution en 2015 et 2016 pourrait indiquer une stratégie de désendettement.
- Impact de la portion courante
- L'augmentation constante de la portion à court terme de la dette à long terme suggère une possible modification dans les échéanciers de remboursement ou une réévaluation des besoins de financement à court terme.
Total de la dette (juste valeur)
| 31 mars 2016 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Emprunts à court terme | 7) |
| Dette à long terme et autres ententes de financement, y compris la partie à court terme | 8,600) |
| Total de la dette (juste valeur) | 8,607) |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | 1.06 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette: 3.86%
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| 5.70% | 500) | 29) | |
| 1.29% | 700) | 9) | |
| 1.40% | 500) | 7) | |
| 7.50% | 350) | 26) | |
| 2.28% | 1,100) | 25) | |
| 4.75% | 599) | 28) | |
| 2.70% | 400) | 11) | |
| 2.85% | 400) | 11) | |
| 3.80% | 1,100) | 42) | |
| 7.65% | 175) | 13) | |
| 6.00% | 493) | 30) | |
| 4.88% | 800) | 39) | |
| 4.00% | 403) | 16) | |
| 4.50% | 583) | 26) | |
| Valeur totale | 8,103) | 313) | |
| 3.86% | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × 313 ÷ 8,103 = 3.86%