Stock Analysis on Net

McKesson Corp. (NYSE:MCK)

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 27 octobre 2016.

Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM) 

Microsoft Excel

Le modèle d’évaluation des immobilisations (MEDAF) indique quel devrait être le taux de rendement attendu ou requis pour les actifs risqués tels que les actions ordinaires de McKesson.


Taux de rendement

McKesson Corp., taux de rendement mensuels

Microsoft Excel
McKesson Corp. (MCK) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date PrixMCK,t1 DividendeMCK,t1 RMCK,t2 PrixS&P 500,t RS&P 500,t3
30 avr. 2010 $64.81 1,186.69
1. 31 mai 2010 $70.00 8.01% 1,089.41 -8.20%
2. 30 juin 2010 $67.16 $0.18 -3.80% 1,030.71 -5.39%
3. 31 juil. 2010 $62.82 -6.46% 1,101.60 6.88%
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 29 févr. 2016 $155.62 $0.28 -3.16% 1,932.23 -0.41%
71. 31 mars 2016 $157.25 1.05% 2,059.74 6.60%
Moyenne (R): 1.50% 0.85%
Écart type: 6.06% 3.85%
McKesson Corp. (MCK) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date PrixMCK,t1 DividendeMCK,t1 RMCK,t2 PrixS&P 500,t RS&P 500,t3
30 avr. 2010 $64.81 1,186.69
1. 31 mai 2010 $70.00 8.01% 1,089.41 -8.20%
2. 30 juin 2010 $67.16 $0.18 -3.80% 1,030.71 -5.39%
3. 31 juil. 2010 $62.82 -6.46% 1,101.60 6.88%
4. 31 août 2010 $58.05 $0.18 -7.31% 1,049.33 -4.74%
5. 30 sept. 2010 $61.78 6.43% 1,141.20 8.76%
6. 31 oct. 2010 $65.98 6.80% 1,183.26 3.69%
7. 30 nov. 2010 $63.90 $0.18 -2.88% 1,180.55 -0.23%
8. 31 déc. 2010 $70.38 10.14% 1,257.64 6.53%
9. 31 janv. 2011 $75.17 6.81% 1,286.12 2.26%
10. 28 févr. 2011 $79.28 $0.18 5.71% 1,327.22 3.20%
11. 31 mars 2011 $79.05 -0.29% 1,325.83 -0.10%
12. 30 avr. 2011 $83.01 5.01% 1,363.61 2.85%
13. 31 mai 2011 $85.61 3.13% 1,345.20 -1.35%
14. 30 juin 2011 $83.65 $0.20 -2.06% 1,320.64 -1.83%
15. 31 juil. 2011 $81.12 -3.02% 1,292.28 -2.15%
16. 31 août 2011 $79.93 $0.20 -1.22% 1,218.89 -5.68%
17. 30 sept. 2011 $72.70 -9.05% 1,131.42 -7.18%
18. 31 oct. 2011 $81.55 12.17% 1,253.30 10.77%
19. 30 nov. 2011 $81.31 $0.20 -0.05% 1,246.96 -0.51%
20. 31 déc. 2011 $77.91 -4.18% 1,257.60 0.85%
21. 31 janv. 2012 $81.72 4.89% 1,312.41 4.36%
22. 29 févr. 2012 $83.51 $0.20 2.44% 1,365.68 4.06%
23. 31 mars 2012 $87.77 5.10% 1,408.47 3.13%
24. 30 avr. 2012 $91.41 4.15% 1,397.91 -0.75%
25. 31 mai 2012 $87.28 -4.52% 1,310.33 -6.27%
26. 30 juin 2012 $93.75 $0.20 7.64% 1,362.16 3.96%
27. 31 juil. 2012 $90.73 -3.22% 1,379.32 1.26%
28. 31 août 2012 $87.11 $0.20 -3.77% 1,406.58 1.98%
29. 30 sept. 2012 $86.03 -1.24% 1,440.67 2.42%
30. 31 oct. 2012 $93.31 8.46% 1,412.16 -1.98%
31. 30 nov. 2012 $94.47 $0.20 1.46% 1,416.18 0.28%
32. 31 déc. 2012 $96.96 2.64% 1,426.19 0.71%
33. 31 janv. 2013 $105.23 8.53% 1,498.11 5.04%
34. 28 févr. 2013 $106.13 $0.20 1.05% 1,514.68 1.11%
35. 31 mars 2013 $107.96 1.72% 1,569.19 3.60%
36. 30 avr. 2013 $105.82 -1.98% 1,597.57 1.81%
37. 31 mai 2013 $113.86 7.60% 1,630.74 2.08%
38. 30 juin 2013 $114.50 $0.20 0.74% 1,606.28 -1.50%
39. 31 juil. 2013 $122.66 7.13% 1,685.73 4.95%
40. 31 août 2013 $121.41 $0.24 -0.82% 1,632.97 -3.13%
41. 30 sept. 2013 $128.30 5.67% 1,681.55 2.97%
42. 31 oct. 2013 $156.34 21.86% 1,756.54 4.46%
43. 30 nov. 2013 $165.89 $0.24 6.26% 1,805.81 2.80%
44. 31 déc. 2013 $161.40 -2.71% 1,848.36 2.36%
45. 31 janv. 2014 $174.41 8.06% 1,782.59 -3.56%
46. 28 févr. 2014 $177.05 $0.24 1.65% 1,859.45 4.31%
47. 31 mars 2014 $176.57 -0.27% 1,872.34 0.69%
48. 30 avr. 2014 $169.19 -4.18% 1,883.95 0.62%
49. 31 mai 2014 $189.64 12.09% 1,923.57 2.10%
50. 30 juin 2014 $186.21 $0.24 -1.68% 1,960.23 1.91%
51. 31 juil. 2014 $191.86 3.03% 1,930.67 -1.51%
52. 31 août 2014 $195.03 $0.24 1.78% 2,003.37 3.77%
53. 30 sept. 2014 $194.67 -0.18% 1,972.29 -1.55%
54. 31 oct. 2014 $203.41 4.49% 2,018.05 2.32%
55. 30 nov. 2014 $210.76 $0.24 3.73% 2,067.56 2.45%
56. 31 déc. 2014 $207.58 -1.51% 2,058.90 -0.42%
57. 31 janv. 2015 $212.65 2.44% 1,994.99 -3.10%
58. 28 févr. 2015 $228.70 $0.24 7.66% 2,104.50 5.49%
59. 31 mars 2015 $226.20 -1.09% 2,067.89 -1.74%
60. 30 avr. 2015 $223.40 -1.24% 2,085.51 0.85%
61. 31 mai 2015 $237.23 6.19% 2,107.39 1.05%
62. 30 juin 2015 $224.81 $0.24 -5.13% 2,063.11 -2.10%
63. 31 juil. 2015 $220.57 -1.89% 2,103.84 1.97%
64. 31 août 2015 $197.58 $0.28 -10.30% 1,972.18 -6.26%
65. 30 sept. 2015 $185.03 -6.35% 1,920.03 -2.64%
66. 31 oct. 2015 $178.80 -3.37% 2,079.36 8.30%
67. 30 nov. 2015 $189.35 $0.28 6.06% 2,080.41 0.05%
68. 31 déc. 2015 $197.23 4.16% 2,043.94 -1.75%
69. 31 janv. 2016 $160.98 -18.38% 1,940.24 -5.07%
70. 29 févr. 2016 $155.62 $0.28 -3.16% 1,932.23 -0.41%
71. 31 mars 2016 $157.25 1.05% 2,059.74 6.60%
Moyenne (R): 1.50% 0.85%
Écart type: 6.06% 3.85%

Tout afficher

1 Données en dollars américains par action ordinaire, ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

2 Taux de rendement des actions ordinaires de MCK au cours de la période t.

3 Taux de rendement de l’indice S&P 500 (l’indicateur du portefeuille de marché) au cours de la période t.


Variance et covariance

McKesson Corp., calcul de la variance et de la covariance des rendements

Microsoft Excel
t Date RMCK,t RS&P 500,t (RMCK,tRMCK)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMCK,tRMCK)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 31 mai 2010 8.01% -8.20% 42.33 81.90 -58.88
2. 30 juin 2010 -3.80% -5.39% 28.11 38.94 33.08
3. 31 juil. 2010 -6.46% 6.88% 63.42 36.31 -47.99
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 29 févr. 2016 -3.16% -0.41% 21.69 1.60 5.89
71. 31 mars 2016 1.05% 6.60% 0.21 33.03 -2.61
Total (Σ): 2,573.16 1,034.99 771.36
t Date RMCK,t RS&P 500,t (RMCK,tRMCK)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMCK,tRMCK)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 31 mai 2010 8.01% -8.20% 42.33 81.90 -58.88
2. 30 juin 2010 -3.80% -5.39% 28.11 38.94 33.08
3. 31 juil. 2010 -6.46% 6.88% 63.42 36.31 -47.99
4. 31 août 2010 -7.31% -4.74% 77.58 31.33 49.30
5. 30 sept. 2010 6.43% 8.76% 24.24 62.46 38.91
6. 31 oct. 2010 6.80% 3.69% 28.06 8.03 15.01
7. 30 nov. 2010 -2.88% -0.23% 19.20 1.17 4.74
8. 31 déc. 2010 10.14% 6.53% 74.64 32.24 49.05
9. 31 janv. 2011 6.81% 2.26% 28.14 1.99 7.49
10. 28 févr. 2011 5.71% 3.20% 17.69 5.49 9.86
11. 31 mars 2011 -0.29% -0.10% 3.21 0.92 1.71
12. 30 avr. 2011 5.01% 2.85% 12.31 3.99 7.01
13. 31 mai 2011 3.13% -1.35% 2.66 4.85 -3.59
14. 30 juin 2011 -2.06% -1.83% 12.66 7.17 9.53
15. 31 juil. 2011 -3.02% -2.15% 20.49 9.00 13.58
16. 31 août 2011 -1.22% -5.68% 7.41 42.66 17.78
17. 30 sept. 2011 -9.05% -7.18% 111.24 64.46 84.68
18. 31 oct. 2011 12.17% 10.77% 113.89 98.41 105.86
19. 30 nov. 2011 -0.05% -0.51% 2.40 1.84 2.11
20. 31 déc. 2011 -4.18% 0.85% 32.30 0.00 -0.01
21. 31 janv. 2012 4.89% 4.36% 11.48 12.29 11.88
22. 29 févr. 2012 2.44% 4.06% 0.87 10.28 2.99
23. 31 mars 2012 5.10% 3.13% 12.96 5.20 8.21
24. 30 avr. 2012 4.15% -0.75% 7.00 2.57 -4.24
25. 31 mai 2012 -4.52% -6.27% 36.24 50.66 42.84
26. 30 juin 2012 7.64% 3.96% 37.71 9.63 19.06
27. 31 juil. 2012 -3.22% 1.26% 22.31 0.17 -1.92
28. 31 août 2012 -3.77% 1.98% 27.78 1.26 -5.93
29. 30 sept. 2012 -1.24% 2.42% 7.52 2.47 -4.31
30. 31 oct. 2012 8.46% -1.98% 48.45 8.02 -19.71
31. 30 nov. 2012 1.46% 0.28% 0.00 0.32 0.03
32. 31 déc. 2012 2.64% 0.71% 1.29 0.02 -0.16
33. 31 janv. 2013 8.53% 5.04% 49.39 17.56 29.45
34. 28 févr. 2013 1.05% 1.11% 0.21 0.06 -0.12
35. 31 mars 2013 1.72% 3.60% 0.05 7.54 0.61
36. 30 avr. 2013 -1.98% 1.81% 12.14 0.91 -3.33
37. 31 mai 2013 7.60% 2.08% 37.16 1.50 7.46
38. 30 juin 2013 0.74% -1.50% 0.58 5.53 1.80
39. 31 juil. 2013 7.13% 4.95% 31.64 16.76 23.03
40. 31 août 2013 -0.82% -3.13% 5.41 15.86 9.26
41. 30 sept. 2013 5.67% 2.97% 17.42 4.51 8.86
42. 31 oct. 2013 21.86% 4.46% 414.26 13.01 73.42
43. 30 nov. 2013 6.26% 2.80% 22.66 3.81 9.30
44. 31 déc. 2013 -2.71% 2.36% 17.71 2.26 -6.33
45. 31 janv. 2014 8.06% -3.56% 43.02 19.45 -28.93
46. 28 févr. 2014 1.65% 4.31% 0.02 11.97 0.52
47. 31 mars 2014 -0.27% 0.69% 3.14 0.03 0.28
48. 30 avr. 2014 -4.18% 0.62% 32.28 0.05 1.32
49. 31 mai 2014 12.09% 2.10% 112.05 1.56 13.24
50. 30 juin 2014 -1.68% 1.91% 10.14 1.11 -3.35
51. 31 juil. 2014 3.03% -1.51% 2.35 5.57 -3.62
52. 31 août 2014 1.78% 3.77% 0.08 8.49 0.80
53. 30 sept. 2014 -0.18% -1.55% 2.84 5.78 4.05
54. 31 oct. 2014 4.49% 2.32% 8.93 2.15 4.39
55. 30 nov. 2014 3.73% 2.45% 4.97 2.56 3.57
56. 31 déc. 2014 -1.51% -0.42% 9.06 1.62 3.83
57. 31 janv. 2015 2.44% -3.10% 0.89 15.65 -3.72
58. 28 févr. 2015 7.66% 5.49% 37.93 21.50 28.56
59. 31 mars 2015 -1.09% -1.74% 6.73 6.72 6.72
60. 30 avr. 2015 -1.24% 0.85% 7.50 0.00 0.00
61. 31 mai 2015 6.19% 1.05% 21.99 0.04 0.92
62. 30 juin 2015 -5.13% -2.10% 44.03 8.72 19.60
63. 31 juil. 2015 -1.89% 1.97% 11.48 1.26 -3.80
64. 31 août 2015 -10.30% -6.26% 139.18 50.56 83.88
65. 30 sept. 2015 -6.35% -2.64% 61.68 12.23 27.46
66. 31 oct. 2015 -3.37% 8.30% 23.70 55.44 -36.25
67. 30 nov. 2015 6.06% 0.05% 20.75 0.64 -3.65
68. 31 déc. 2015 4.16% -1.75% 7.08 6.79 -6.93
69. 31 janv. 2016 -18.38% -5.07% 395.26 35.11 117.81
70. 29 févr. 2016 -3.16% -0.41% 21.69 1.60 5.89
71. 31 mars 2016 1.05% 6.60% 0.21 33.03 -2.61
Total (Σ): 2,573.16 1,034.99 771.36

Tout afficher

VarianceMCK = Σ(RMCK,tRMCK)2 ÷ (71 – 1)
= 2,573.16 ÷ (71 – 1)
= 36.76

VarianceS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,034.99 ÷ (71 – 1)
= 14.79

CovarianceMCK, S&P 500 = Σ(RMCK,tRMCK)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 771.36 ÷ (71 – 1)
= 11.02


Estimation systématique des risques (β)

Microsoft Excel
VarianceMCK 36.76
VarianceS&P 500 14.79
CovarianceMCK, S&P 500 11.02
Coefficient de corrélationMCK, S&P 5001 0.47
βMCK2 0.75
αMCK3 0.87%

Calculs

1 Coefficient de corrélationMCK, S&P 500
= CovarianceMCK, S&P 500 ÷ (Écart typeMCK × Écart typeS&P 500)
= 11.02 ÷ (6.06% × 3.85%)
= 0.47

2 βMCK
= CovarianceMCK, S&P 500 ÷ VarianceS&P 500
= 11.02 ÷ 14.79
= 0.75

3 αMCK
= MoyenneMCK – βMCK × MoyenneS&P 500
= 1.50%0.75 × 0.85%
= 0.87%


Taux de rendement attendu

Microsoft Excel
Hypothèses
Taux de rendement de LT Treasury Composite1 RF 4.88%
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché2 E(RM) 14.90%
Risque systématique lié à McKesson actions ordinaires βMCK 0.75
 
Taux de rendement prévu des actions ordinaires de McKesson3 E(RMCK) 12.35%

1 Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).

2 Voir les détails »

3 E(RMCK) = RF + βMCK [E(RM) – RF]
= 4.88% + 0.75 [14.90%4.88%]
= 12.35%