Bilan : actif

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.

McKesson Corp., bilan consolidé : actifs

en millions de dollars américains

	31 mars 2016	31 mars 2015	31 mars 2014	31 mars 2013	31 mars 2012	31 mars 2011
Trésorerie et équivalents de trésorerie	4,048)	5,341)	4,193)	2,456)	3,149)	3,612)
Créances, montant net	17,980)	15,914)	14,193)	9,975)	9,977)	9,187)
Stocks, nets	15,335)	14,296)	13,308)	10,335)	10,073)	9,225)
Dépenses payées d’avance et autres	1,074)	1,119)	879)	404)	404)	333)
Actif circulant	38,437)	36,670)	32,573)	23,170)	23,603)	22,357)
Immobilisations corporelles, montant net	2,278)	2,045)	2,222)	1,321)	1,043)	991)
Survaleur	9,786)	9,817)	9,927)	6,405)	5,032)	4,364)
Immobilisations incorporelles, montant net	3,021)	3,441)	5,022)	2,270)	1,750)	1,456)
Autres actifs non courants	3,041)	1,897)	2,015)	1,620)	1,665)	1,718)
Actifs non courants	18,126)	17,200)	19,186)	11,616)	9,490)	8,529)
Total de l’actif	56,563)	53,870)	51,759)	34,786)	33,093)	30,886)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).

Trésorerie et équivalents de trésorerie: Les fonds en trésorerie ont connu une baisse significative entre mars 2011 et mars 2012, passant de 3,612 millions de dollars à 3,149 millions, avant de retrouver un pic en mars 2014 à 4,193 millions. Ensuite, une croissance importante est observée en 2015 avec 5,341 millions, suivie d’une nouvelle diminution en 2016 à 4,048 millions. Ces fluctuations indiquent une gestion dynamique de la liquidité, avec des périodes d’accroissement suivies de consolidations ou de sorties de liquidités.
Créances, montant net: Les créances ont montré une tendance claire d’augmentation sur la période, passant de 9,187 millions en 2011 à 17,980 millions en 2016. L’accroissement s’accélère notablement après 2012, suggérant une hausse des ventes à crédit ou une extension de la clientèle, tout en restant globalement à la hausse sur l’ensemble de la période.
Stocks, nets: Les stocks ont enregistré une croissance régulière, s’étendant de 9,225 millions en 2011 à 15,335 millions en 2016. La tendance indique probablement une augmentation des niveaux de stocks pour soutenir une croissance commerciale ou des stratégies d’optimisation de la gestion des inventaires.
Dépenses payées d’avance et autres: Les dépenses payées d’avance ont connu une hausse entre 2011 et 2014, passant de 333 à 879 millions, puis ont atteint 1,119 millions en 2015, avant de diminuer légèrement à 1,074 millions en 2016. Ces fluctuations peuvent refléter des stratégies de paiement anticipé ou des variations dans la prévision de dépenses.
Actif circulant: L’actif circulant a augmenté de façon continue, passant de 22,357 millions en 2011 à 38,437 millions en 2016. La croissance constante témoigne d’une augmentation globale des ressources à court terme nécessaires à l’activité, notamment alimentée par la croissance des créances et des stocks.
Immobilisations corporelles, montant net: Les immobilisations corporelles ont progressé de 991 millions en 2011 à 2,278 millions en 2016. Après une croissance initiale, elles ont connu une augmentation plus modérée, reflétant sans doute des investissements dans des actifs physiques pour soutenir l’expansion ou la modernisation des infrastructures.
Survaleur: La survaleur a augmenté de manière significative de 4,364 millions en 2011 à près de 9,817 millions en 2015, puis s’est stabilisée autour de 9,786 millions en 2016. Cette évolution indique une valorisation accrue de l’entreprise lors d’acquisitions ou de réévaluations de ses actifs incorporels.
Immobilisations incorporelles, montant net: Les immobilisations incorporelles ont connu une croissance marquée jusqu’en 2014, puis une baisse en 2015 et 2016, passant de 1,456 millions en 2011 à 3,022 millions en 2016. La tendance pourrait refléter des investissements initiaux plus importants dans les actifs immatériels, suivis de dépréciations ou de cessions.
Autres actifs non courants: Les autres actifs non courants ont augmenté significativement entre 2012 et 2016, culminant à 3,041 millions. Cette hausse montre une diversification ou une augmentation des investissements non courants de l’entreprise.
Actifs non courants: La composante des actifs non courants a connu une croissance notable, doublant de 8,529 millions en 2011 à 18,126 millions en 2016. La part de ces actifs dans le total de l’actif a augmenté, souligne un changement dans la structure, axée davantage sur les investissements à long terme.
Total de l’actif: Le total de l’actif a augmenté régulièrement, passant de 30,886 millions en 2011 à 56,563 millions en 2016, représentant une croissance globale d’environ 84%. Cette expansion reflète une croissance soutenue de l’entreprise, notamment par l’accroissement des actifs circulants et non courants, témoignant d’une stratégie d’investissement soutenue.

McKesson Corp. (NYSE:MCK)

Bilan : actif

Ressources : composants sélectionnés

Actifs actuels : composants sélectionnés