Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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- Bilan : actif
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
McKesson Corp., les ratios d’activité à long terme
| 31 mars 2016 | 31 mars 2015 | 31 mars 2014 | 31 mars 2013 | 31 mars 2012 | 31 mars 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de rotation net des immobilisations | |||||||
| Ratio de rotation de l’actif total | |||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations a connu une évolution fluctuant sur la période. Après une légère augmentation entre 2011 (113.1) et 2012 (117.67), il a significativement diminué en 2013 (92.7) et encore davantage en 2014 (61.93). Par la suite, le ratio a connu une reprise en 2015 (87.55) puis une nouvelle baisse en 2016 (83.79). Ces variations indiquent des changements dans l’utilisation des immobilisations, avec une période de baisse notable en 2014 susceptible d’être liée à des investissements ou à une sous-utilisation temporaire, suivie d’une amélioration en 2015.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a montré une stabilité relative, oscillant entre 3.63 en 2011 et 3.71 en 2012, puis diminuant légèrement en 2013 (3.52). La baisse est plus prononcée en 2014 (2.66), avant une augmentation en 2015 (3.32) et une légère progression en 2016 (3.37). L’évolution suggère une fluctuation dans la gestion des actifs totaux, avec une baisse en 2014 indiquant une réduction de l’efficacité de l’utilisation des actifs, compensée par une légère amélioration dans les années suivantes.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation importante entre 2011 (15.52) et 2012 (17.97), puis s’est maintenu à un niveau élevé en 2013 (17.32). En 2014, il y a eu une baisse significative à 16.15, mais une forte progression a été enregistrée en 2015 (22.38). En 2016, une légère diminution à 21.39 est observée, indiquant une meilleure utilisation des capitaux propres en 2015 suivi d’un léger ralentissement. La tendance générale reflète une amélioration de la rentabilité des capitaux propres sur la période, avec une pointe en 2015, susceptible d’être liée à une augmentation des marges ou à une gestion optimisée du capital.
Ratio de rotation net des immobilisations
McKesson Corp., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2016 | 31 mars 2015 | 31 mars 2014 | 31 mars 2013 | 31 mars 2012 | 31 mars 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenus | |||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | |||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
1 2016 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Revenus ÷ Immobilisations corporelles, montant net
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des revenus
- Les revenus de l'entreprise montrent une tendance générale à la hausse sur la période examinée. De 112 084 millions de dollars en 2011, ils augmentent régulièrement pour atteindre 190 884 millions de dollars en 2016. Après une croissance notable entre 2011 et 2012, la progression se poursuit plus modérément mais de manière constante jusqu'en 2015, puis elle se maintient à un niveau élevé en 2016.
- Analyse des immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles nettes augmentent régulièrement au cours de la période, passant de 991 millions de dollars en 2011 à 2 278 millions de dollars en 2016. La croissance est particulièrement forte entre 2011 et 2014, notamment avec un bond important entre 2013 et 2014. Par la suite, la croissance se stabilise, avec des valeurs oscillant légèrement mais restant globalement en hausse.
- Analyse du ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations présente une tendance à la baisse, passant de 113,1 en 2011 à 83,79 en 2016. Après une légère augmentation en 2012 (117,67), le ratio diminue de manière progressive, indiquant une réduction de la rotation des immobilisations par rapport au chiffre d'affaires. Cette baisse pourrait suggérer une utilisation plus intensive ou une mise en service d'actifs plus durables ou plus coûteux, ou encore une efficacité variable dans l'utilisation des immobilisations pour générer du chiffre d'affaires.
Ratio de rotation de l’actif total
McKesson Corp., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2016 | 31 mars 2015 | 31 mars 2014 | 31 mars 2013 | 31 mars 2012 | 31 mars 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenus | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
1 2016 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont affiché une croissance continue sur la période analysée. Entre 2011 et 2015, une progression régulière est observable, passant de 112 084 millions de dollars à 179 045 millions de dollars, soit une augmentation significative. En 2016, cette tendance à la hausse s'est poursuivie, avec un revenu de 190 884 millions de dollars, atteignant ainsi son point culminant de la période. La croissance semble s'accélérer légèrement après 2014, indiquant une expansion robuste de l'activité au fil des ans.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a également connu une augmentation constante, passant de 30 886 millions de dollars en 2011 à 56 563 millions de dollars en 2016. La progression est relativement régulière, avec une forte croissance entre 2013 et 2014, période durant laquelle l’actif a presque doublé, révélant probablement une acquisition ou une expansion d’équipements et d’actifs. La croissance de l’actif reflète une extension progressive des ressources consacrées aux opérations de l'entreprise.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a présenté une certaine volatilité au cours de la période. Il a commencé à 3.63 en 2011, avec une légère augmentation à 3.71 en 2012, puis une baisse notable à 3.52 en 2013 et une chute significative à 2.66 en 2014. Cependant, à partir de 2015, le ratio a rebondi à 3.32 et 3.37 en 2016, retrouvant un niveau proche de celui de 2012. La baisse en 2014 peut indiquer une diminution de l'efficience de l'utilisation des actifs pour générer des revenus, tandis que la hausse ultérieure suggère une amélioration de la gestion ou une augmentation de la productivité des actifs. La tendance globale reflète une certaine stabilité à la fin de la période, bien que la performance en termes de rotation ait connu des fluctuations.
Ratio de rotation des capitaux propres
McKesson Corp., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2016 | 31 mars 2015 | 31 mars 2014 | 31 mars 2013 | 31 mars 2012 | 31 mars 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenus | |||||||
| Total des capitaux propres de McKesson Corporation | |||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).
1 2016 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Revenus ÷ Total des capitaux propres de McKesson Corporation
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont montré une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation modérée de 2011 à 2012, une stagnation relative est observée en 2013, avec une légère baisse par rapport à 2012. À partir de 2014, une croissance notable est constatée, culminant en 2015 avec un niveau de revenus atteignant 179 045 millions de dollars. Cette progression se poursuit en 2016 avec une hausse supplémentaire, atteignant 190 884 millions de dollars, indiquant une expansion continue de l'activité.
- Total des capitaux propres
- Après une baisse observée en 2012, les capitaux propres ont repris leur progression en 2013, atteignant 7 070 millions de dollars. Une augmentation significative est notée en 2014, atteignant 8 522 millions, puis une stabilité apparente en 2015 avec une légère baisse à 8 001 millions. En 2016, une nouvelle hausse est enregistrée, portant les capitaux propres à 8 924 millions, ce qui reflète une croissance durable du patrimoine propre de l'entreprise.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio, mesurant l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des revenus, présente une tendance à la hausse. En 2011, il s'établissait à 15,52, puis augmente nettement en 2012 à 17,97. Après une légère baisse en 2013 à 17,32, une diminution est observée en 2014 à 16,15. Cependant, une forte augmentation intervient en 2015 à 22,38, puis une légère diminution à 21,39 en 2016. Cette évolution suggère une amélioration progressive de l'efficacité des capitaux propres de l'entreprise, malgré quelques fluctuations.