Stock Analysis on Net
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McKesson Corp. (NYSE:MCK)

22,49 $US

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 27 octobre 2016.

Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations

Microsoft Excel

Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.

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Ratio des régularisations au bilan

McKesson Corp., calcul au bilan des charges à payer globales

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 mars 2016 31 mars 2015 31 mars 2014 31 mars 2013 31 mars 2012 31 mars 2011
Actifs d’exploitation
Total de l’actif
Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie
Actifs d’exploitation
Passifs d’exploitation
Total du passif
Moins: Emprunts à court terme
Moins: Portion à court terme de la dette à long terme
Moins: Dette à long terme, excluant la partie courante
Passifs d’exploitation
 
Actif net d’exploitation1
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2
Ratio financier
Ratio des régularisations au bilan3
Repères
Ratio des régularisations au bilanConcurrents4
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).

1 2016 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =

2 2016 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2016 – Actif net d’exploitation2015
= – =

3 2016 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une augmentation substantielle entre 2012 et 2014, passant de 7662 millions de dollars américains à 16844 millions de dollars américains. Cependant, cet actif a ensuite diminué en 2015 pour atteindre 13974 millions de dollars américains, avant de remonter légèrement en 2016 à 14520 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère une possible réévaluation des actifs ou des changements dans la stratégie d'investissement.

Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une trajectoire plus volatile. Elles ont progressé de 50 millions de dollars américains en 2012 à 7357 millions de dollars américains en 2014, indiquant une accumulation significative de ces ajustements. En 2015, un renversement majeur s'est produit, avec une diminution à -2870 millions de dollars américains, suggérant une correction ou une dépréciation importante. En 2016, ces régularisations se sont stabilisées à 546 millions de dollars américains, bien que restant inférieures à leur niveau de 2014.

Le ratio de régularisation basé sur le bilan reflète l'importance relative des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation. Ce ratio a augmenté de 0.65% en 2012 à 55.88% en 2014, ce qui indique une part croissante des régularisations dans la structure du bilan. La forte baisse en 2015, atteignant -18.63%, correspond à la diminution significative des régularisations. En 2016, le ratio s'est rétabli à 3.83%, mais est resté bien en deçà de son pic de 2014. Cette évolution suggère une gestion active des ajustements comptables et une possible influence sur la présentation des résultats financiers.

Actif net d’exploitation
A connu une croissance importante jusqu'en 2014, suivie d'une diminution en 2015 et d'une légère reprise en 2016.
Régularisations agrégées fondées sur le bilan
Ont augmenté jusqu'en 2014, puis ont subi une baisse drastique en 2015, se stabilisant légèrement en 2016.
Ratio de régularisation basé sur le bilan
A suivi une tendance similaire aux régularisations, augmentant jusqu'en 2014, chutant en 2015 et se stabilisant à un niveau plus bas en 2016.

Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie

McKesson Corp., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 mars 2016 31 mars 2015 31 mars 2014 31 mars 2013 31 mars 2012 31 mars 2011
Bénéfice net attribuable à McKesson Corporation
Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales
Ratio financier
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1
Repères
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31).

1 2016 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et certains ratios liés aux flux de trésorerie.

Actif net d’exploitation
L'actif net d'exploitation a connu une augmentation substantielle entre 2012 et 2014, passant de 7 662 millions de dollars américains à 16 844 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2015, ramenant l'actif net d'exploitation à 13 974 millions de dollars américains. En 2016, un léger rebond est constaté, avec une valeur de 14 520 millions de dollars américains, mais il ne compense pas la baisse de l'année précédente. Cette évolution suggère une possible fluctuation dans la gestion des actifs ou des changements dans la structure opérationnelle.
Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une volatilité importante. Elles sont initialement négatives en 2012 (-45 millions de dollars américains), puis positives et croissantes en 2013 (1 064 millions de dollars américains) et 2014 (3 173 millions de dollars américains). En 2015, elles deviennent négatives à nouveau (-959 millions de dollars américains), avant de redevenir positives, bien que de manière modérée, en 2016 (143 millions de dollars américains). Ces fluctuations pourraient indiquer des changements dans la gestion des éléments non monétaires affectant les flux de trésorerie.
Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a connu des variations considérables. Il passe d'une valeur négative en 2012 (-0.59%) à une valeur positive élevée en 2013 (12.41%) et 2014 (24.1%). En 2015, le ratio redevient négatif (-6.22%), puis retourne à une valeur positive faible en 2016 (1%). Ces fluctuations importantes suggèrent des changements dans la gestion des dettes à court terme et des paiements aux fournisseurs, potentiellement liés aux cycles d'exploitation ou aux stratégies de financement.