Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Nike Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	31 mai 2025	28 févr. 2025	30 nov. 2024	31 août 2024	31 mai 2024	29 févr. 2024	30 nov. 2023	31 août 2023	31 mai 2023	28 févr. 2023	30 nov. 2022	31 août 2022	31 mai 2022	28 févr. 2022	30 nov. 2021	31 août 2021	31 mai 2021	28 févr. 2021	30 nov. 2020	31 août 2020	31 mai 2020	29 févr. 2020	30 nov. 2019	31 août 2019
Portion à court terme de la dette à long terme	—)	1,000)	1,000)	1,000)	1,000)	—)	—)	—)	—)	500)	500)	500)	500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	3)	4)	6)	6)
Billets à payer	5)	4)	49)	12)	6)	6)	6)	6)	6)	14)	7)	9)	10)	—)	9)	15)	2)	4)	41)	137)	248)	9)	300)	250)
Comptes créditeurs	3,479)	3,106)	3,255)	3,357)	2,851)	2,340)	2,709)	2,738)	2,862)	2,675)	2,810)	3,371)	3,358)	2,770)	2,795)	2,135)	2,836)	2,257)	2,154)	1,983)	2,248)	2,221)	2,627)	2,716)
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation	502)	474)	481)	491)	477)	474)	456)	435)	425)	435)	426)	424)	420)	455)	462)	462)	467)	470)	458)	459)	445)	422)	431)	427)
Courus	5,911)	5,905)	5,694)	5,075)	5,725)	5,818)	5,470)	4,987)	5,723)	5,594)	6,020)	6,277)	6,220)	5,391)	5,431)	5,296)	6,063)	5,907)	6,030)	5,742)	5,184)	5,356)	4,672)	4,455)
Impôts sur les bénéfices à payer	669)	734)	767)	693)	534)	391)	358)	295)	240)	330)	436)	338)	222)	202)	160)	361)	306)	256)	188)	297)	156)	268)	228)	216)
Passif à court terme	10,566)	11,223)	11,246)	10,628)	10,593)	9,029)	8,999)	8,461)	9,256)	9,548)	10,199)	10,919)	10,730)	8,818)	8,857)	8,269)	9,674)	8,894)	8,871)	8,619)	8,284)	8,280)	8,264)	8,070)
Dette à long terme, excluant la partie courante	7,961)	7,956)	7,973)	7,998)	7,903)	8,930)	8,930)	8,929)	8,927)	8,925)	8,924)	8,922)	8,920)	9,418)	9,417)	9,415)	9,413)	9,412)	9,410)	9,408)	9,406)	3,463)	3,462)	3,463)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme	2,550)	2,477)	2,562)	2,625)	2,566)	2,691)	2,785)	2,807)	2,786)	2,692)	2,668)	2,736)	2,777)	2,784)	2,835)	2,898)	2,931)	2,964)	2,896)	2,961)	2,913)	2,758)	2,723)	2,675)
Impôts différés et autres passifs	2,289)	2,130)	2,141)	2,672)	2,618)	2,480)	2,343)	2,618)	2,558)	2,598)	2,584)	2,689)	2,613)	2,748)	2,884)	2,992)	2,955)	2,984)	3,019)	3,046)	2,684)	2,674)	2,802)	2,841)
Passifs non courants	12,800)	12,563)	12,676)	13,295)	13,087)	14,101)	14,058)	14,354)	14,271)	14,215)	14,176)	14,347)	14,310)	14,950)	15,136)	15,305)	15,299)	15,360)	15,325)	15,415)	15,003)	8,895)	8,987)	8,979)
Total du passif	23,366)	23,786)	23,922)	23,923)	23,680)	23,130)	23,057)	22,815)	23,527)	23,763)	24,375)	25,266)	25,040)	23,768)	23,993)	23,574)	24,973)	24,254)	24,196)	24,034)	23,287)	17,175)	17,251)	17,049)
Actions privilégiées rachetables	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires à leur valeur déclarée	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)
Capital excédant la valeur déclarée	14,195)	13,916)	13,778)	13,557)	13,409)	13,128)	12,871)	12,590)	12,412)	12,074)	11,851)	11,648)	11,484)	11,186)	10,990)	10,521)	9,965)	9,645)	9,336)	8,695)	8,299)	7,971)	7,719)	7,296)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	(258)	263)	202)	(27)	53)	125)	121)	136)	231)	302)	559)	636)	318)	99)	145)	(67)	(380)	(446)	(429)	(401)	(56)	(57)	52)	180)
Bénéfices non répartis (déficit)	(727)	(175)	54)	411)	965)	970)	1,151)	1,242)	1,358)	2,152)	2,859)	3,535)	3,476)	3,521)	3,786)	3,886)	3,179)	2,729)	1,730)	927)	(191)	1,128)	1,577)	1,721)
Capitaux propres	13,213)	14,007)	14,037)	13,944)	14,430)	14,226)	14,146)	13,971)	14,004)	14,531)	15,272)	15,822)	15,281)	14,809)	14,924)	14,343)	12,767)	11,931)	10,640)	9,224)	8,055)	9,045)	9,351)	9,200)
Total du passif et des capitaux propres	36,579)	37,793)	37,959)	37,867)	38,110)	37,356)	37,203)	36,786)	37,531)	38,294)	39,647)	41,088)	40,321)	38,577)	38,917)	37,917)	37,740)	36,185)	34,836)	33,258)	31,342)	26,220)	26,602)	26,249)

Tendances générales des passifs: Une croissance notable du total du passif, passant d'environ 17 049 millions de dollars à la fin de 2019 à un pic de 25 040 millions de dollars à la mi-2022, puis une légère réduction pour s'établir à environ 23 366 millions de dollars à la fin de 2024, indique une augmentation globale de l'endettement et des obligations financières au cours de la période. La dette à long terme, excluant la partie courante, connaît également une hausse significative, notamment entre 2019 et 2020, passant d'environ 3 463 millions de dollars à plus de 9 406 millions, puis se stabilise autour de 8 000 millions dans les années suivantes. La portion à court terme de la dette à long terme, quant à elle, subit une réduction importante dès 2020, avant de se stabiliser à 1 000 millions depuis 2022. La croissance des passifs liés aux contrats de location-exploitation est également observable, avec une tendance à la hausse, notamment à partir de 2019, atteignant plus de 5 000 millions de dollars. L'impôt sur les bénéfices à payer présente une volatilité avec une tendance haussière, indiquant une augmentation des obligations fiscales non réglées, culminant à 767 millions en 2024.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres montrent une tendance globale de croissance, passant de 9 200 millions de dollars fin 2019 à un sommet de 15 431 millions à la mi-2022, avant de connaître une baisse progressive, se stabilisant autour de 13 213 millions fin 2024. La composante principale, le capital excédant la valeur déclarée, augmente régulièrement, reflétant une accumulation importante de réserves ou de bénéfices non distribués. Les bénéfices non répartis oscillent, avec des périodes de réduction et d'augmentation, mais affichent une tendance à la baisse vers la fin de la période, indiquant soit une distribution de dividendes, soit une période de pertes cumulées récentes. La valeur totale des capitaux propres est donc marquée par une croissance significative jusqu'en 2022, suivie d'une stabilisation ou légère baisse en 2023 et 2024.
Répartition des éléments de passif courant et non courant: Les passifs à court terme, incluant notamment les comptes créditeurs, montrent une croissance notable, notamment en 2020, mais leur évolution est relativement stable par la suite, oscitant autour de 8 500 à 11 000 millions de dollars. La composante relative aux impôts à payer connaît également une augmentation progressive, surtout à partir de 2022, ce qui pourrait signaler une hausse des obligations fiscales à court terme. Les passifs non courants maintiennent une tendance stable mais élevée, oscillant autour de 14 000 à 15 000 millions de dollars, avec des fluctuations modérées. La structure du passif reflète une gestion qui s'appuie sur des niveaux élevés d'obligations à la fois à court et long terme, avec une tendance à renforcer la solvabilité à long terme.
Autres observations: Les courus, représentant les dettes échues mais non encore payées, montrent une tendance à la hausse, ce qui peut indiquer des décalages dans les règlements ou une augmentation générale des dettes à court terme. Le total du passif et des capitaux propres suit une courbe de croissance, atteignant plus de 37 000 millions de dollars en 2021, puis se stabilise autour de cette valeur, illustrant une solidité financière relative et une capacité à financer ses activités via une combinaison de dette et de capitaux propres. La stabilité ou la légère inflexion à la baisse en 2023 et 2024 pourraient signaler une stratégie de réduction de l'endettement ou une gestion prudente des obligations financières.

Nike Inc. (NYSE:NKE)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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