Nike Inc. (NYSE:NKE)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le rendement de l’actif, l’endettement financier et le rendement des capitaux propres.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ratio de rendement de l’actif a connu une augmentation significative entre le 31 août 2020 et le 31 mai 2021, passant de 8,09 % à 15,17 %. Il a ensuite fluctué autour de 15 % avant de diminuer progressivement à partir du 28 février 2022. Cette diminution s’est poursuivie, atteignant 6,68 % au 31 mai 2025. La tendance générale est donc à la baisse sur la période analysée, bien qu’une certaine stabilité ait été observée entre août 2021 et février 2023.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la diminution entre le 31 août 2020 et le 31 mai 2021, passant de 3,61 à 2,96. Il est resté relativement stable par la suite, fluctuant légèrement autour de 2,6 à 2,7. Une légère augmentation est perceptible à partir de février 2024, atteignant 2,77 en février et novembre 2025, mais reste dans une fourchette comparable à celle des périodes précédentes. Globalement, le niveau d’endettement financier est resté relativement constant sur l’ensemble de la période.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre le 31 août 2020 et le 31 mai 2021, passant de 29,16 % à 44,86 %. Après un pic, il a diminué progressivement, mais est resté au-dessus de 35 % jusqu’au 31 mai 2023. Une baisse plus prononcée s’est ensuite produite, avec une diminution à 17,92 % au 31 août 2025. La tendance générale est donc à la baisse, avec une accélération de cette baisse au cours des derniers trimestres de la période analysée.

En résumé, bien que le ratio d’endettement financier soit resté stable, une diminution du ROA et du ROE est observable, particulièrement au cours des derniers trimestres. Cette évolution suggère une potentielle détérioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs et des capitaux propres pour générer des bénéfices.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chacun des ratios financiers considérés.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une augmentation significative entre le troisième trimestre de 2020 et le deuxième trimestre de 2021, passant de 7,2 % à 12,86 %. Il a ensuite atteint un pic à 13,32 % au troisième trimestre de 2021 avant de diminuer progressivement sur les trimestres suivants. Une baisse plus marquée est observée à partir du troisième trimestre de 2024, avec une chute à 6,95 % puis à 5,43 % au premier trimestre de 2025. Cette évolution suggère une pression croissante sur la rentabilité.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio a fluctué de manière relativement stable autour de 1,1 à 1,2 entre le troisième trimestre de 2020 et le deuxième trimestre de 2022. Une augmentation notable est observée à partir du troisième trimestre de 2022, atteignant un maximum de 1,4 au premier trimestre de 2023. Il a ensuite diminué progressivement, mais est resté supérieur à 1,2 tout au long de la période analysée. Cette tendance indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs, suivie d'une stabilisation.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a montré une tendance à la baisse entre le troisième trimestre de 2020 et le deuxième trimestre de 2021, passant de 3,61 à 2,61. Il est resté relativement stable autour de 2,6 à 2,7 sur la majeure partie de la période, avec de légères fluctuations. Une légère augmentation est perceptible au quatrième trimestre de 2024, atteignant 2,77, mais revient à 2,68 au premier trimestre de 2025. L'évolution globale suggère une gestion prudente de l'endettement.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a connu une forte augmentation entre le troisième trimestre de 2020 et le deuxième trimestre de 2021, passant de 29,16 % à 44,86 %. Il est resté élevé, autour de 40 %, jusqu'au deuxième trimestre de 2022. Une diminution progressive est ensuite observée, avec une baisse significative à partir du troisième trimestre de 2024, atteignant 17,92 % au premier trimestre de 2025. Cette évolution reflète une diminution de la rentabilité des capitaux propres.

En résumé, les données indiquent une période initiale de forte rentabilité et d'efficacité, suivie d'une tendance à la baisse de la marge bénéficiaire nette et du ROE, tandis que le ratio de rotation des actifs reste relativement stable et le ratio d'endettement financier est bien géré.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la rentabilité et l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une augmentation significative entre le troisième trimestre 2020 et le deuxième trimestre 2021, passant de 7,2 % à 12,86 %. Il a ensuite atteint un pic à 13,32 % au quatrième trimestre 2021, avant de montrer une tendance générale à la baisse sur les trimestres suivants. Cette baisse s’est accélérée à partir du troisième trimestre 2022, avec une diminution notable pour atteindre 5,43 % au deuxième trimestre 2025. Bien qu’il y ait eu de légères fluctuations, la tendance globale est clairement à la diminution de la rentabilité nette.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs a présenté une relative stabilité entre le troisième trimestre 2020 et le deuxième trimestre 2022, oscillant autour de 1,1 à 1,2. Une augmentation progressive a été observée à partir du troisième trimestre 2022, atteignant un maximum de 1,4 au premier trimestre 2023. Par la suite, le ratio a diminué progressivement, se stabilisant autour de 1,27 à 1,23 entre le deuxième et le quatrième trimestre 2025. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une augmentation notable entre le troisième trimestre 2020 et le deuxième trimestre 2021, passant de 8,09 % à 15,17 %. Il a atteint un pic à 16,04 % au troisième trimestre 2021, puis a commencé à diminuer progressivement. La baisse s’est accélérée à partir du troisième trimestre 2022, atteignant 6,68 % au deuxième trimestre 2025. Cette diminution du ROA est cohérente avec la baisse de la marge bénéficiaire nette, indiquant une rentabilité globale des actifs en déclin.

En résumé, les données indiquent une période initiale de forte croissance de la rentabilité, suivie d’une tendance à la baisse pour les trois ratios analysés. La diminution du ratio de marge bénéficiaire nette et du ROA, combinée à une stabilisation du ratio de rotation des actifs, suggère une pression sur les marges bénéficiaires et une efficacité relative dans l’utilisation des actifs.