Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
lululemon athletica inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-04), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-03), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-05).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a connu des fluctuations significatives au cours de la période analysée. À partir de février 2020, une tendance à la baisse est observable, passant d’environ 15,36% à un creux de 14,07% en mai 2020. Par la suite, le ROA marque une reprise continue, atteignant des valeurs proches de 21,86% en mai 2021, puis dépassant même cette limite pour culminer à environ 24,5% vers juillet 2024. La tendance montre une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices, notamment à partir de 2020.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a maintenu une stabilité relative, oscillant entre 1,62 et 1,8 sur toute la période. La moyenne générale indique une structure financière fortement endettée, avec une légère tendance à la stabilité. Il est à noter qu’en août 2024, il atteint un point bas de 1,62, témoignant d’une influence potentielle d’une gestion prudente de la dette ou d’un recours accru aux capitaux propres. Dans l’ensemble, le ratio ne montre pas de tendance claire à l’augmentation ou à la diminution significative à long terme.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a présenté une croissance notable au cours de la période, avec une progression régulière depuis 2020, passant d’environ 23% à un maximum de 43,55% en octobre 2024. Cette évolution traduit une amélioration sensible de la rentabilité des capitaux propres, indiquant une gestion efficace de la rentabilité pour les investisseurs. La hausse soutenue sur plusieurs trimestres est également cohérente avec la reprise d’autres indicateurs financiers favorables, notamment le ROA. Après avoir atteint un pic en octobre 2024, le ROE se maintient à des niveaux élevés, témoignant d’une forte génération de bénéfices par rapport aux capitaux propres investis.
Désagrégation des ROE en trois composantes
lululemon athletica inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-04), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-03), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-05).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Les données indiquent une fluctuation de la marge bénéficiaire nette au fil du temps. Après une absence de valeurs jusqu'en mai 2019, la marge commence à apparaître en mai 2020 avec une valeur relativement faible de 10,54 %, avant de progresser de manière régulière pour atteindre environ 17 % en fin de période. Cette tendance suggère une amélioration progressive de la rentabilité nette de l'entreprise, malgré quelques variations. La période entre 2022 et 2024 montre une stabilisation de la marge autour de 16 à 17 %, indiquant une gestion efficiente de la rentabilité dans un contexte potentiel de maturité opérationnelle.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une tendance à la hausse au fil du temps. Après une période initiale d'absence de données, le ratio commence à augmenter régulièrement, passant de valeurs proches de 1,1 à environ 1,45 dans les périodes ultérieures. Cette croissance indique une amélioration de l'efficience dans l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires, témoignant d'une meilleure gestion opérationnelle ou d'une croissance efficace des ventes par rapport aux actifs détenus.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a connu une légère diminution globale, passant d'environ 1,8 à 1,73, puis fluctuant légèrement dans cette fourchette. La baisse progressive de ce ratio indique une tendance à la diminution de la dépendance à l'endettement financier, ce qui pourrait refléter une stratégie de réduction de l'endettement ou une amélioration de la capacité de l'entreprise à financer ses activités par des capitaux propres ou d'autres sources. La stabilité relative de ce ratio témoigne d'une gestion prudente de l'endettement au cours de la période analysée.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE fait apparaître une croissance significative sur la période considérée, passant de valeurs dans les alentours de 23 % en 2020 à dépasser 43 % en fin de période. Après une période de croissance régulière, le ROE semble atteindre un pic à plus de 43 %, avant de se stabiliser légèrement autour de 40 à 41 %. Cette évolution positive indique une amélioration de la rentabilité des capitaux propres, traduisant une utilisation efficace des fonds propres pour générer des bénéfices, probablement soutenue par une expansion des marges et une croissance des ventes.
Désagrégation de ROA en deux composantes
lululemon athletica inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-04), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-03), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-05).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Depuis le début de la période, le ratio de marge bénéficiaire nette montre une tendance globalement stable avec quelques fluctuations. Après une absence de données jusqu'en mai 2019, il atteint environ 16.22 % en mai 2020, puis diminue lentement pour atteindre des niveaux proches de 13-15 % entre novembre 2019 et novembre 2020. Par la suite, la marge augmente progressivement, atteignant plus de 16 % à partir de mai 2021, avec des pics autour de 17 % en 2022. Cependant, on observe une baisse notable en mai 2022 à environ 10.54 %, puis une remontée progressive jusqu'à plus de 16 % en 2024, indiquant une certaine volatilité dans la rentabilité nette sur cette période.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs reste relativement stable avec une tendance à la hausse après une période initiale sans données. À partir d'août 2019, il oscille autour de 1.2, puis augmente progressivement pour atteindre environ 1.45 en 2022. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes, avec des pics dépassant 1.5 à plusieurs reprises. Cette tendance indique une gestion plus efficiente des actifs au fil du temps.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA, qui mesure la rentabilité des actifs, présente une tendance positive sur la période, malgré quelques variations. Après les données absentes jusque mi-2019, il démarre autour de 19.67 % en août 2019 puis diminue légèrement à environ 15.44 % en novembre 2019. Ensuite, il monte régulièrement pour atteindre des valeurs comprises entre 21 % et 24 % en 2021 et 2022, atteignant un pic de 24.50 % en octobre 2023. La tendance générale indique une amélioration de la rentabilité des actifs, même si des fluctuations sont perceptibles, notamment une baisse en mai 2022 avant une reprise continue.