Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
lululemon athletica inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-03), 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-04), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02).
L'analyse des indicateurs financiers révèle des trajectoires distinctes entre la rentabilité et la structure du capital sur la période observée.
- Rentabilité des actifs (ROA)
- Le ratio de rendement de l'actif affiche une évolution cyclique. Après une progression constante entre mai 2021 et juillet 2022, où il atteint 22,39 %, une baisse notable est enregistrée en janvier 2023, descendant à 15,25 %. Une phase de croissance suit, menant à un sommet de 24,5 % en octobre 2024, avant qu'une tendance décroissante ne s'installe pour ramener l'indicateur à 17,11 % en mai 2026.
- Structure de l'endettement financier
- Le ratio d'endettement financier se caractérise par une grande stabilité. Les valeurs fluctuent légèrement dans une plage comprise entre 1,62 et 1,80, sans tendance directionnelle marquée, ce qui indique un maintien constant de la structure financière.
- Rentabilité des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres suit une dynamique parallèle à celle du ROA, mais avec une amplitude plus élevée. Le ratio culmine à 38,55 % en juillet 2022, subit une correction à 27,15 % en janvier 2023, puis atteint son point maximal à 43,55 % en octobre 2024. À l'image du rendement des actifs, une diminution est observée sur la fin de la période, aboutissant à 30,25 % en mai 2026.
Désagrégation des ROE en trois composantes
lululemon athletica inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-03), 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-04), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02).
L'analyse des indicateurs financiers met en évidence des évolutions contrastées entre la rentabilité, l'efficacité opérationnelle et la structure du capital.
- Rentabilité et rendement des capitaux
- La marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire fluctuante, enregistrant un point bas de 10,54 % en janvier 2023 avant d'atteindre un sommet de 17,05 % en octobre 2024. Une phase de contraction est observée sur la fin de la période, ramenant ce ratio à 13,03 % en mai 2026. Le rendement des capitaux propres a évolué de manière similaire, culminant à 43,55 % en octobre 2024 après une période de forte croissance, pour ensuite redescendre à 30,25 %.
- Efficacité de l'utilisation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a progressé de manière continue entre mai 2021 et octobre 2023, passant de 1,15 à un pic de 1,53. Cette tendance à l'amélioration s'est ensuite stabilisée, avec une légère diminution pour s'établir à 1,31 lors des derniers trimestres.
- Structure financière
- Le ratio d'endettement financier demeure stable sur l'ensemble de la période analysée. Les valeurs oscillent dans une fourchette étroite comprise entre 1,62 et 1,80, indiquant une gestion constante de la structure du passif sans variation majeure.
Désagrégation de ROA en deux composantes
lululemon athletica inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-03), 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-04), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02).
L'analyse des indicateurs financiers révèle des cycles de performance marqués par des phases d'expansion et de contraction sur la période observée.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La rentabilité nette a affiché une stabilité relative entre 14 % et 15 % durant l'année 2021, avant de subir une contraction significative au premier semestre 2023, atteignant un point bas de 10,54 %. Une phase de redressement s'est ensuite opérée, portant la marge à un sommet de 17,14 % en février 2025. Une tendance baissière est toutefois observée sur la fin de la période, ramenant le ratio à 13,03 % en mai 2026.
- Ratio de rotation des actifs
- L'efficacité de l'utilisation des actifs a connu une progression constante entre mai 2021 et octobre 2023, passant de 1,15 à un maximum de 1,53. Après ce pic, le ratio a fluctué dans une plage comprise entre 1,31 et 1,48, terminant la période à un niveau de 1,31, ce qui indique une légère érosion de la productivité des actifs sur les derniers trimestres.
- Ratio de rendement de l'actif (ROA)
- Le rendement des actifs a suivi une trajectoire volatile, corrélée à l'évolution des marges. Après une croissance initiale culminant à 22,39 % en juillet 2022, le ROA a chuté à 15,25 % en janvier 2023. Une reprise vigoureuse a conduit à un pic de 24,5 % en octobre 2024, avant qu'une tendance descendante ne s'installe pour clore la période à 17,11 %.