Nike Inc. (NYSE:NKE)

L’analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une augmentation globale jusqu’au 31 août 2021, atteignant un pic à 3.19. Il connaît ensuite une diminution progressive, avec une accélération de la baisse à partir du 30 novembre 2023, pour atteindre 2.06 au 31 août 2025. La période initiale suggère une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme, suivie d’une détérioration progressive.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire au ratio de liquidité actuel, avec une augmentation initiale jusqu’au 31 mai 2021 (1.85), puis une diminution constante. La baisse est plus marquée à partir du 28 février 2022. Au 31 août 2025, le ratio s’établit à 1.21, indiquant une capacité réduite à faire face aux obligations à court terme sans dépendre de la vente des stocks.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche également une augmentation initiale, culminant au 31 août 2021 (1.66). Il connaît ensuite une baisse plus prononcée et continue, avec une accélération significative à partir du 30 novembre 2023. Au 31 août 2025, le ratio atteint 0.72, ce qui indique une capacité de trésorerie limitée pour couvrir les dettes à court terme. La diminution de ce ratio est plus rapide que celle des autres ratios de liquidité, suggérant une réduction de la part des actifs les plus liquides dans le total des actifs courants.

Dans l’ensemble, les données indiquent une détérioration progressive de la liquidité au fil du temps, mesurée par les trois ratios considérés. Cette tendance pourrait nécessiter une attention particulière et une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant sur la période considérée. Initialement, l’actif circulant présente une augmentation constante du troisième trimestre 2020 au troisième trimestre 2021, passant de 21937 millions de dollars américains à 26390 millions de dollars américains. Une stabilisation relative est observée au quatrième trimestre 2021, suivie d’une légère fluctuation au cours de l’année 2022, avec un pic à 28877 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2022, puis une diminution progressive. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2023 et 2024, avec une stabilisation autour de 24600 à 25400 millions de dollars américains. Les prévisions pour 2025 indiquent une légère diminution de l’actif circulant.

Le passif à court terme suit une trajectoire différente. Il augmente de manière significative du troisième trimestre 2020 au deuxième trimestre 2022, passant de 8619 millions de dollars américains à 10919 millions de dollars américains. Une stabilisation relative est observée au troisième trimestre 2022, suivie d’une légère diminution au quatrième trimestre 2022. Le passif à court terme connaît une nouvelle augmentation en 2023 et 2024, atteignant 11640 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Cette augmentation est plus prononcée que celle observée précédemment.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel présente une évolution fluctuante. Il augmente initialement, passant de 2.55 au troisième trimestre 2020 à 3.19 au deuxième trimestre 2021, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme. Ce ratio diminue ensuite progressivement, atteignant 2.06 au premier trimestre 2025. Cette diminution suggère une détérioration de la liquidité, bien que le ratio reste supérieur à 2, ce qui est généralement considéré comme un niveau acceptable. Des fluctuations sont observées au cours de la période, notamment une baisse notable au quatrième trimestre 2021 et une stabilisation relative en 2022. La tendance générale est à la baisse, ce qui pourrait nécessiter une surveillance attentive.

En résumé, l’actif circulant a connu une croissance initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution, tandis que le passif à court terme a augmenté de manière plus constante. La diminution du ratio de liquidité actuel indique une possible détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, malgré un niveau global qui reste acceptable. L’évolution de ces indicateurs suggère une modification de la structure financière et de la gestion de la trésorerie.

L’analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides et du passif à court terme sur la période considérée.

Total des actifs rapides

Les actifs rapides présentent une tendance générale à la hausse entre le 31 août 2020 et le 31 mai 2021, passant de 13293 millions de dollars américains à 17939 millions. Une stabilisation relative est observée jusqu’au 30 novembre 2021, suivie d’une diminution progressive jusqu’au 31 mai 2023, atteignant 14806 millions. Une remontée est ensuite constatée jusqu’au 31 août 2023 (15099 millions), suivie d’une nouvelle fluctuation avec une légère baisse au 30 novembre 2024 (15063 millions) et une stabilisation relative jusqu’au 31 mai 2025 (14083 millions).

Passif à court terme

Le passif à court terme connaît une augmentation continue entre le 31 août 2020 et le 30 novembre 2021, passant de 8619 millions de dollars américains à 8857 millions. Une forte augmentation est ensuite observée jusqu’au 30 novembre 2022, atteignant 10730 millions, suivie d’une légère diminution. Le passif à court terme continue d’évoluer, atteignant 11640 millions au 30 novembre 2025, ce qui représente une augmentation significative sur l’ensemble de la période.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide s’améliore initialement, passant de 1.54 au 31 août 2020 à 2.18 au 31 mai 2021. Il connaît ensuite une diminution progressive et constante, passant de 2.13 au 30 novembre 2021 à 1.21 au 31 mai 2025. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Des fluctuations mineures sont observées au sein de cette tendance générale, mais la direction est clairement à la baisse.

En résumé, bien que les actifs rapides aient connu une croissance initiale, leur évolution récente est plus stable voire légèrement décroissante. Le passif à court terme, en revanche, a augmenté de manière plus constante sur l’ensemble de la période, ce qui a entraîné une diminution du ratio de liquidité rapide, signalant une potentielle vulnérabilité en matière de liquidité.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une augmentation notable entre le 31 août 2020 et le 30 novembre 2021, passant de 9480 millions de dollars américains à 15103 millions. Une diminution est ensuite observée jusqu’au 31 mai 2022, atteignant 12997 millions. La trésorerie fluctue ensuite, avec un minimum de 8790 millions au 28 février 2023, avant de remonter jusqu’à 11582 millions au 30 novembre 2023. Une nouvelle baisse est constatée, avec une stabilisation autour de 9000 à 10000 millions de dollars américains entre le 29 février 2024 et le 30 novembre 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a augmenté de manière générale sur la période analysée. Il passe de 8619 millions de dollars américains au 31 août 2020 à 11640 millions au 28 février 2025. Des fluctuations sont présentes, notamment une augmentation significative entre le 28 février 2022 et le 31 mai 2022, puis une progression plus modérée jusqu’à la fin de la période.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a montré une tendance à la hausse initiale, passant de 1.1 au 31 août 2020 à 1.71 au 30 novembre 2021. Il a ensuite connu une diminution progressive et constante, atteignant 0.72 au 31 mai 2025. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. Le ratio oscille entre 1.0 et 1.4 jusqu’au 28 février 2022, puis amorce une baisse plus rapide.

En résumé, bien que la trésorerie ait connu des périodes de croissance, elle a également été sujette à des fluctuations. L’augmentation du passif à court terme, combinée à la diminution du ratio de liquidité de trésorerie, suggère une pression accrue sur la liquidité à court terme.