Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- Analyse des ratios d’activité à court terme
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- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
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Sysco Corp., bilan consolidé : actifs
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-K (Date du rapport : 2020-06-27), 10-K (Date du rapport : 2019-06-29).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- Une augmentation significative est observée en 2020, passant de 513 millions de dollars en 2019 à 6 059 millions, ce qui indique une mobilisation forte de liquidités ou des flux de trésorerie exceptionnels. Par la suite, la trésorerie diminue en 2021 à 3 007 millions, avant de se stabiliser à des niveaux proches de 700 millions en 2022, 2023, et 2024, suggérant une gestion plus prudente ou une utilisation des liquidités pour d'autres investissements ou opérations.
- Comptes débiteurs, moins les provisions
- Une tendance à la hausse est visible sur la période, avec une augmentation notable au fil des ans, atteignant 5 324 millions en 2024 contre 4 182 millions en 2019. Ce comportement pourrait refléter une croissance des ventes à crédit ou un allongement des délais de paiement clients.
- Inventaires
- Les inventaires connaissent une croissance progressive, passant de 3 216 millions de dollars en 2019 à 4 678 millions en 2024. Cela peut indiquer une expansion des activités, une anticipation d'une hausse de la demande ou une gestion accrue des stocks.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Les charges payées d’avance et autres actifs circulants fluctuent légèrement, avec une tendance à la stabilité globale, mais une légère croissance en 2024 à 323 millions, par rapport à 211 millions en 2019. Cela reflète une gestion régulière des paiements anticipés et autres actifs à court terme.
- Impôt sur le revenu à recevoir
- Les montants ont varié sans tendance claire, atteignant un pic en 2020 à 108 millions avant de diminuer à 6 millions en 2023, avec une légère remontée en 2024. Cette volatilité pourrait être liée à des différés fiscaux ou à des variations dans le paiement des impôts.
- Actif circulant
- Une croissance notable est observable, passant de 8 142 millions en 2019 à un pic en 2020, puis fluctuant autour de 10 600 millions dans les années suivantes, indiquant une augmentation de la liquidité et des actifs à court terme dans le cadre de l’expansion des opérations.
- Installations et matériel, déduction faite de l’amortissement
- Une stabilisation au début, suivie par une augmentation progressive à partir de 2021, culminant à 5 497 millions en 2024, suggérant des investissements continus dans les immobilisations corporelles.
- Survaleur
- La survaleur affiche une tendance à la hausse tout au long de la période, en passant de 3 896 millions en 2019 à 5 153 millions en 2024, ce qui peut indiquer une appréciation de la valeur des actifs incorporels nettes ou des acquisitions.
- Immobilisations incorporelles, moins l’amortissement
- Une croissance notable apparaît à partir de 2021, avec une accélération en 2022 et 2024, signalant des investissements dans des actifs incorporels ou des coûts de développement amortis progressivement.
- Impôts différés
- Une augmentation régulière, passant de 81 millions en 2019 à 445 millions en 2024, témoignant d’un vieillissement des différés fiscaux ou de stratégies fiscales optimisées.
- Actifs au titre des droits d’utilisation
- Une importante progression est observable, notamment à partir de 2020, avec une augmentation significative en 2024, illustrant une augmentation des contrats de location ou d’actifs loués.
- Autres actifs et autres actifs à long terme
- Une tendance à la croissance constante est constatée, avec une augmentation constante de ces actifs d’environ 5800 millions en 2019 à près de 8377 millions en 2024, indiquant une diversification ou une expansion des investissements à long terme.
- Actifs à long terme et total de l’actif
- Les actifs à long terme croissent régulièrement, reflétant des investissements soutenus dans des immobilisations et actifs incorporels. Le total de l’actif augmente globalement de 17 967 millions en 2019 à 24 917 millions en 2024, illustrant une expansion significative du bilan, compatible avec une croissance soutenue de l’activité.