Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Sysco Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 juin 2024 | 1 juil. 2023 | 2 juil. 2022 | 3 juil. 2021 | 27 juin 2020 | 29 juin 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-K (Date du rapport : 2020-06-27), 10-K (Date du rapport : 2019-06-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une forte croissance sur la période considérée. Après une baisse significative en 2020, qui passe d’environ 1850 millions de dollars à 665 millions, le résultat rebondit rapidement en 2021, atteignant 861 millions. La croissance se poursuit ensuite de façon constante, avec une progression notable pour atteindre 1757 millions en 2022, puis 2164 millions en 2023 et enfin 2500 millions en 2024. Cette évolution suggère une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle à partir de 2021, après une période de baisse en 2020.
- Capital investi
- Le capital investi connaît des fluctuations importantes au cours de la période. Il augmente fortement entre 2019 et 2020, passant de 12842 millions à 18092 millions, puis diminue légèrement en 2021 à 14339 millions. La valeur reste relativement stable en 2022 avec 14109 millions, puis augmente à nouveau en 2023 à 14268 millions avant de subir une nouvelle hausse en 2024 à 16003 millions. Ces variations indiquent une gestion dynamique des investissements, avec des investissements importants en 2020 et une tendance à la hausse en 2024.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio témoigne d’une amélioration continue de la rentabilité sur le capital investi. Après une chute drastique en 2020 à 3.68 %, il rebondit en 2021 à 6.01 %. La tendance positive se confirme ensuite avec une progression constante, culminant à 15.62 % en 2024. La hausse régulière du ROIC reflète une efficacité accrue dans l’utilisation du capital investi pour générer des profits, notamment après la crise de 2020. La valeur en hausse indique une gestion efficace et une capacité à améliorer la rentabilité à long terme.
Décomposition du ROIC
Sysco Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 29 juin 2024 | = | × | × | ||||
| 1 juil. 2023 | = | × | × | ||||
| 2 juil. 2022 | = | × | × | ||||
| 3 juil. 2021 | = | × | × | ||||
| 27 juin 2020 | = | × | × | ||||
| 29 juin 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-K (Date du rapport : 2020-06-27), 10-K (Date du rapport : 2019-06-29).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une évolution positive sur la période considérée. Après une baisse significative de 3.97 % en 2019 à 1.93 % en 2020, il a progressé à 2.47 % en 2021, puis a continué à augmenter, atteignant 3.42 % en 2022, 3.68 % en 2023 et 4.08 % en 2024. Cette tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, suggérant une gestion plus efficace ou une croissance favorable des marges liées à ses activités principales.
- Analyse du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une forte fluctuation. Il a diminué de 4.68 en 2019 à 2.92 en 2020, puis a rebondi pour atteindre 3.58 en 2021, suivi d’une augmentation notable à 4.86 en 2022. Cependant, il a diminué légèrement en 2023 à 5.35 avant de reculer à 4.93 en 2024. La croissance jusqu’en 2022 reflète une meilleure utilisation du capital pour générer des ventes, tandis que la légère baisse à partir de 2023 pourrait indiquer une stabilité ou une saturation du cycle commercial ou une adaptation stratégique.
- Analyse du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a légèrement augmenté durant la période, passant de 77.47 % en 2019 à 77.64 % en 2024. Les fluctuations interannuelles, notamment une baisse à 65 % en 2020 suivie d’une remontée à près de 78 %, indiquent une variabilité dans la charge fiscale effective, potentiellement liée à des changements dans la législation fiscale, des crédits ou déductions spécifiques ou des stratégies d’optimisation fiscale.
- Analyse du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une progression significative. Après une valeur de 14.41 % en 2019, il a chuté à 3.68 % en 2020, mais a rebondi rapidement pour atteindre 6.01 % en 2021. La croissance soutenue jusqu’en 2024, culminant à 15.62 %, indique une amélioration constante de la rentabilité des investissements réalisés par l’entreprise. Cela pourrait résulter d’une gestion plus efficace, d’une augmentation des marges ou d’une stratégie d’investissement mieux orientée vers des projets générant de la valeur.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Sysco Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 juin 2024 | 1 juil. 2023 | 2 juil. 2022 | 3 juil. 2021 | 27 juin 2020 | 29 juin 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Ventes | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-K (Date du rapport : 2020-06-27), 10-K (Date du rapport : 2019-06-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventes
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a montré une tendance globalement positive sur la période analysée, malgré une baisse significative entre 2019 et 2020, passant de 2 388 millions de dollars à 1 023 millions de dollars. Par la suite, le bénéfice a augmenté de manière continue, atteignant 1 269 millions de dollars en 2021, puis poursuivi sa progression pour atteindre 2 812 millions de dollars en 2023 et 3 220 millions de dollars en 2024. Cette croissance indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle après une contraction initiale.
- Évolution des ventes
- Les ventes ont connu une augmentation constante sur la période, passant de 60 114 millions de dollars en 2019 à 78 844 millions de dollars en 2024. Après une baisse en 2020 (de 60 114 millions à 52 893 millions), la tendance s'est inversée, avec une croissance régulière, notamment de 51 298 millions en 2021 à plus de 76 000 millions en 2023. La hausse des ventes reflète une expansion continue du chiffre d'affaires, en dépit de fluctuations temporaires.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a montré une amélioration progressive, en passant de 3,97 % en 2019 à 4,08 % en 2024. Après une chute à 1,93 % en 2020, ce qui peut s'apparenter à une période de pression ou de forte concurrence, la marge s’est redressée rapidement, atteignant 2,47 % en 2021 puis dépassant 3,4 % en 2022, et culminant à 4,08 % l’année suivante. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative de l'entreprise au cours des dernières années, malgré une période de difficulté initiale.
Taux de rotation du capital (TO)
Sysco Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 juin 2024 | 1 juil. 2023 | 2 juil. 2022 | 3 juil. 2021 | 27 juin 2020 | 29 juin 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Ventes | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-K (Date du rapport : 2020-06-27), 10-K (Date du rapport : 2019-06-29).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Ventes ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ventes
- Les ventes ont connu une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une baisse significative entre 2019 (60 114 millions de dollars) et 2020 (52 893 millions de dollars), une reprise s'est amorcée, culminant à 68 636 millions de dollars en 2022. Elles ont continué à augmenter pour atteindre 76 325 millions de dollars en 2023, puis ont poursuivi leur croissance pour atteindre 78 844 millions de dollars en 2024, montrant une poussée constante de l'activité commerciale.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté globalement durant la période, passant de 12 842 millions de dollars en 2019 à 16 003 millions de dollars en 2024. Une croissance notable se manifeste en 2020 avec un saut marqué, correspondant possiblement à des investissements ou à une restructuration. Après une période de relative stabilité autour de 14 000 millions de dollars entre 2021 et 2023, une nouvelle augmentation est observée en 2024.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a montré des fluctuations tout au long de la période. Après un niveau relativement élevé de 4,68 en 2019, il a chuté à 2,92 en 2020, signe d'une moindre efficacité dans l'utilisation du capital. Par la suite, une amélioration progressive est visible, avec un rebond à 3,58 en 2021, puis une nouvelle hausse jusqu'à 4,86 en 2022. Cependant, une légère baisse est notable en 2024, où il se situe à 4,93, ce qui indique une efficacité de plus en plus accrue, même si le ratio tend à fluctuer, probablement en lien avec les variations du chiffre d'affaires et du capital investi.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Sysco Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 juin 2024 | 1 juil. 2023 | 2 juil. 2022 | 3 juil. 2021 | 27 juin 2020 | 29 juin 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-K (Date du rapport : 2020-06-27), 10-K (Date du rapport : 2019-06-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés ont montré une tendance globale à la hausse sur la période, passant de 538 millions de dollars en 2019 à 720 millions en 2024. Cette augmentation reflète probablement une croissance des bénéfices ou une évolution de la fiscalité effective. Cependant, la période 2020 a enregistré une baisse significative par rapport à 2019, passant à 358 millions, ce qui pourrait indiquer une réduction temporaire ou une modification dans la fiscalité ou dans la reconnaissance comptable des impôts liés à l’exploitation.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a présenté une forte fluctuation avec une baisse notable en 2020, passant de 2 388 millions en 2019 à 1 023 millions, avant de rebondir de manière significative par la suite. En 2021, la valeur s’est redressée à 1 269 millions, puis a connu une croissance continue pour atteindre 3 220 millions en 2024. Cette évolution témoigne d’une reprise et d’une croissance soutenue après le creux de 2020, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle globale de l’entreprise.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une réduction progressive de 35 % en 2020 à 22,36 % en 2024, après être monté à 32,13 % en 2021. La tendance à la baisse depuis 2021 suggère une gestion fiscale plus efficace ou des modifications dans la structure fiscale de l'entreprise, permettant une amélioration de la rentabilité après impôts. La stabilisation du taux proche de 22 % en 2023 et 2024 indique un positionnement fiscal plus stable et possibly avantageux pour l’entreprise à ces périodes.