Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Sysco Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	29 juin 2024	1 juil. 2023	2 juil. 2022	3 juil. 2021	27 juin 2020	29 juin 2019
Comptes créditeurs	6,290)	6,026)	5,753)	4,885)	3,447)	4,315)
Charges à payer	2,226)	2,251)	2,271)	1,815)	1,616)	1,730)
Impôts sur les comptes de régularisation	131)	102)	40)	23)	3)	17)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	125)	99)	106)	103)	107)	—)
Échéances actuelles de la dette à long terme	469)	63)	581)	495)	1,544)	41)
Passif à court terme	9,241)	8,540)	8,750)	7,320)	6,718)	6,103)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	11,513)	10,348)	10,067)	10,588)	12,902)	8,122)
Impôts différés	345)	303)	250)	147)	87)	172)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	838)	656)	636)	634)	523)	—)
Autres passifs à long terme	1,089)	932)	968)	1,136)	1,205)	1,031)
Passifs à long terme	13,785)	12,239)	11,921)	12,506)	14,718)	9,325)
Total du passif	23,026)	20,779)	20,671)	19,826)	21,435)	15,428)
Participation ne donnant pas le contrôle	31)	33)	32)	35)	34)	35)
Actions privilégiées, valeur nominale de 1 $ par action, émises aucune	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 1 $ par action	765)	765)	765)	765)	765)	765)
Capital versé	1,908)	1,815)	1,766)	1,620)	1,507)	1,457)
Bénéfices non répartis	12,260)	11,311)	10,540)	10,152)	10,563)	11,230)
Cumul des autres éléments du résultat global	(1,339)	(1,253)	(1,482)	(1,149)	(1,711)	(1,600)
Stock de trésorerie au prix coûtant	(11,734)	(10,629)	(10,207)	(9,835)	(9,966)	(9,350)
Capitaux propres	1,860)	2,009)	1,382)	1,553)	1,159)	2,503)
Total du passif et des capitaux propres	24,917)	22,821)	22,086)	21,414)	22,628)	17,967)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-K (Date du rapport : 2020-06-27), 10-K (Date du rapport : 2019-06-29).

Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont connu une augmentation progressive sur la période, passant de 4 315 millions de dollars en 2019 à 6 290 millions de dollars en 2024. Cette tendance indique une augmentation des dettes fournisseurs, pouvant refléter une hausse des achats ou une gestion de liquidités visant à différer les paiements.
Charges à payer: Les charges à payer ont varié modérément, avec une tendance à la stabilité relative, passant de 1 730 millions en 2019 à 2 226 millions en 2024. Cette stabilité relative peut indiquer une gestion constante des obligations opérationnelles à court terme.
Impôts sur les comptes de régularisation: Les impôts sur les comptes de régularisation ont augmenté de façon importante, passant de 17 millions en 2019 à 131 millions en 2024. La croissance de ces impôts pourrait refléter une augmentation des bénéfices imposables différés ou des ajustements fiscaux spécifiques.
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation: Ce poste est resté relativement stable, oscillant autour de 99 à 107 millions, témoignant d'une gestion constante des obligations locatives à court terme.
Échéances actuelles de la dette à long terme: Une variation significative a été observée, avec une baisse importante en 2023 à 63 millions avant de remonter à 469 millions en 2024. La fluctuation indique un refinancement ou un report des échéances à court terme, ou une gestion stratégique de la dette à long terme.
Passif à court terme: Ce poste a connu une augmentation continue, passant de 6 103 millions en 2019 à 9 241 millions en 2024, suggérant une augmentation des obligations à court terme, potentiellement pour financer la croissance ou faire face à des échéances de dette imminentes.
Dette à long terme (hors échéances courantes): Elle a augmenté globalement, atteignant 11 513 millions en 2024 contre 8 122 millions en 2019. La croissance indique une augmentation de l'endettement à long terme, reflet probablement d'investissements ou de stratégies de financement à long terme.
Impôts différés: Les impôts différés ont connu une croissance, passant de 172 millions en 2019 à 345 millions en 2024, signalant des différences temporaires fiscales accrues ou des stratégies fiscales plus complexes.
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation: Ce poste a connu une hausse régulière, atteignant 838 millions en 2024, ce qui pourrait indiquer une augmentation des obligations locatives à long terme.
Autres passifs à long terme: Une légère augmentation a été observée, passant de 1 031 millions en 2019 à 1 089 millions en 2024, reflétant une gestion constante de autres obligations à long terme.
Passifs à long terme (total): Ce poste a augmenté, culminant à 13 785 millions en 2024, illustrant une croissance générale des obligations à long terme et une possible expansion des opérations ou investissements.
Total du passif: Le total du passif a augmenté de façon significative, passant de 15 428 millions en 2019 à 23 026 millions en 2024, en partie en raison de la hausse des dettes et des passifs à long terme.
Participation ne donnant pas le contrôle: Ce poste est resté faible et stable, autour de 30 à 35 millions, indiquant une participation minoritaire constante.
Actions ordinaires et capital versé: Le capital social a augmenté, passant de 765 millions à 1 908 millions, en lien avec l’émission d’actions ou des exercices de performance. La valeur nominale par action reste inchangée.
Bénéfices non répartis: Ce poste a connu une croissance régulière, passant de 11 230 millions en 2019 à 12 260 millions en 2024, illustrant une accumulation de bénéfices non distribués, indicateur de la rentabilité et de la politique de rétention des bénéfices.
Cumul des autres éléments du résultat global: Ce poste a fluctué négativement, passant de -1 600 millions en 2019 à -1 339 millions en 2024, reflétant des variations dans les autres composantes du résultat global, potentiellement liées à des ajustements de devise ou de valeur.
Stock de trésorerie au prix coûtant: Il a augmenté de façon notable, passant de -9 350 millions en 2019 à -11 734 millions en 2024, indiquant une augmentation de la position de trésorerie ou de liquidités immobilisées, bien que l’écriture en négatif indique probablement une mesure de la trésorerie nette ou une Dette de trésorerie en position nette.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont fluctué, culminant à 2 009 millions en 2023 pour redescendre à 1 860 millions en 2024, en ligne avec la croissance des bénéfices non répartis mais une baisse potentielle liée à diverses variations du résultat global ou à des distributions de dividendes.
Total du passif et des capitaux propres: Ce total a connu une croissance continue, atteignant 24 917 millions en 2024, témoignant d’une expansion globale de la taille et de la structure financière de l’entreprise.

Sysco Corp. (NYSE:SYY)

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